Welche Trends beeinflussen die Rentabilität im Finanzwesen?

Was sind Finanzdienstleistungen?

Die Wirtschaft besteht aus einer Reihe verschiedener Sektoren, wie dem verarbeitenden Gewerbe, der Landwirtschaft und dem Versorgungssektor. Aber der größte dürfte der Finanzdienstleistungssektor sein.

Dieser Sektor besteht aus Unternehmen, die in den Bereichen Finanzen, Geldmanagement und Investitionen tätig sind. Von Banken und Kreditkartenunternehmen bis hin zu Kreditgebern und Versicherungen dominieren große Konzerne diesen Sektor, aber auch eine Vielzahl kleinerer Unternehmen. Dieses Segment der Wirtschaft führt die Welt in Ertrags- und Aktienmarktkapitalisierung.

Die meisten Markttrends haben einen gewissen Einfluss auf den Finanzdienstleistungssektor, aber nur wenige Trends sind signifikant genug, um einen großen Einfluss zu haben. Die Wertentwicklung von Finanzdienstleistungsunternehmen ist historisch an Zinssätze und andere makroökonomische Indikatoren gebunden. Dies gilt insbesondere für Banken, die den größten Teil des Sektors ausmachen.

Um zu sehen, was die Einnahmen aus Finanzdienstleistungen antreibt, ist es wichtig zu verstehen, welche Unternehmen Finanzdienstleistungen erbringen und wann diese Dienstleistungen am stärksten nachgefragt werden.

Aufschlüsselung des Finanzdienstleistungssektors

Wie bereits erwähnt, bietet der Finanzsektor Unternehmen und Privatpersonen eine Vielzahl von Dienstleistungen an. Als solches wird dieses Segment in kommerzielle und persönliche Finanzdienstleistungen unterteilt. Zusammen bieten diese Segmente der Öffentlichkeit Bank, Geldmanagement, Anlage, Kreditkarten- und Kreditdienstleistungen, Versicherungen und Immobiliendienstleistungen an.

Der Finanzdienstleistungssektor besteht aus acht kleineren Teilsektoren. Banken sind der größte Teil dieses Segments und machen etwas mehr als die Hälfte des gesamten Sektorwerts aus. Die Branche geriet nach der Cybersicherheitsproblemen in einen Haken, bleibt jedoch für die Weltwirtschaft von entscheidender Bedeutung. Dies bedeutet, dass jedes Wirtschaftswachstum mit höheren Bankeinnahmen verbunden ist. Zu den größten Banken der Welt zählen JPMorgan Chase, die Bank of China, Goldman Sachs, die Deutsche Bank und Barclays.

Die nächsten drei Teilsektoren sind wie folgt aufgeteilt:

• Versicherungsanbieter, einschließlich Krankenversicherung, Schaden- und Unfallversicherung und Lebensversicherung
• Kapitalmärkte
• Real Estate Investment Trusts (REITs)

Die vier verbleibenden Teilsektoren machen zusammen nur etwas mehr als 10 % der Finanzdienstleistungsbranche aus. Sie sind diversifizierte Finanzdienstleistungen, Verbraucherfinanzierung, Immobiliendienstleistungen sowie Spar- und Hypothekenfinanzierungen.

Schlüsselfaktoren für die Rentabilität von Finanztiteln

Die meisten der größten Finanzdienstleistungsunternehmen sind Kreditgeber und Investoren. Ihre Portfolioperformance wird von den Erträgen anderer Sektoren bestimmt. Wenn die Wirtschaft gesund ist und Unternehmen expandieren, fließt ein Teil dieser erhöhten Einnahmen als Kapitalzahlung an die Banken zurück. Bank Gewinne fallen in der Regel, wenn die Wirtschaft Kämpfe.

Die Kapitalanforderungen werden von den Zentralbanken festgelegt, und die Zinssätze tragen dazu bei, Arbitragemöglichkeiten zwischen kurz- und langfristigen Zinssätzen zu fördern. Bei hohen Zinsspreads schneidet der Sektor gut ab. Die Niedrigzinspolitik ermutigt auch Unternehmen und einzelne Verbraucher, sich Geld zu leihen, was über das Bankensystem erfolgt.

Das Vertrauen der Anleger beeinflusst die Rentabilität der Wertpapierdienstleister. Vermögensverwaltungsgesellschaften, Private-Equity-Firmen und andere damit verbundene Dienstleistungen sind auf Anleger angewiesen, die Geschäfte tätigen möchten. Die Geschwindigkeit der Transaktionen ist wichtig. Das gleiche Konzept kann auf Hypothekenbanken und Wohnungsbaudarlehen angewendet werden.

Eine Umfrage unter mehr als 1.000 Führungskräften aus dem Finanzdienstleistungssektor aus der ganzen Welt aus dem Jahr 2013 ergab, dass fast 90 % der Unternehmen in diesem Sektor „herausgefordert waren, regulatorische Veränderungen zu bewältigen“. Im Zuge der regulatorischen Änderungen nannten Finanzdienstleistungsunternehmen einige der größten Herausforderungen, darunter die Überlastung der Banken gegenüber anderen Teilen des Sektors und die erhöhten Kosten im Zusammenhang mit der Einhaltung. Kritiker argumentierten auch, dass die Anforderung, mehr Kapital zu halten, amerikanische Institute gegenüber ihren internationalen Pendants auf dem Weltmarkt benachteiligen.

Im Mai 2018 beseitigte die Trump-Administration einige der Maßnahmen, die viele Finanzunternehmen als übermäßig belastend bezeichneten. Das neue Gesetz hob beispielsweise die Schwelle für Stresstests von 50 Milliarden US-Dollar auf 250 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten an und befreite bestimmte Finanzinstitute von regulatorischen Anforderungen. Die Änderungen stellen auch sicher, dass die größten Institute im Falle eines Zusammenbruchs geschützt sind. Banken mit einem Vermögen von weniger als 10 Milliarden US-Dollar sind ebenfalls von der Volcker Rule ausgenommen, die größere Investitionen von Banken in Risikokapital und andere Fonds erschwert.

COVID-19: Eine neue Herausforderung

Der Finanzdienstleistungssektor hat Schritte unternommen, um sich schnell an die Coronavirus-Pandemie anzupassen, die die Welt erfasst hat. Angebot und Nachfrage sind betroffen, während die Öl- und Aktienpreise sowie die Anleiherenditen deutlich gesunken sind. Zu Beginn und während der Ausbreitung des Virus mussten Finanzinstitute lernen, ihre Geschäfte am Laufen zu halten und gleichzeitig Liquidität und Cashflows zu schützen.

Zu den wichtigsten Anliegen von Unternehmen der Finanzbranche in dieser Zeit gehören:

• Die finanziellen Auswirkungen
• Das Potenzial für eine globale Rezession
• Produktivität der Belegschaft und/oder Reduzierung
• Abnahme des Verbrauchervertrauens
• Störungen in Lieferketten

Banken und andere Institutionen verzeichnen eine Zunahme von Betrug, Cyberangriffen und Sicherheitsproblemen. Und aufgrund von Anordnungen für den Aufenthalt zu Hause und den Anforderungen der sozialen Distanzierung mussten sich Unternehmen in dieser Branche auch mit dem Übergang zu Remote-Arbeitssituationen auseinandersetzen. Dies kann eine besondere Herausforderung darstellen, insbesondere für eine Branche, die häufig auf den persönlichen Kontakt zwischen Mitarbeitern und ihren Kunden angewiesen ist.

Experten gehen davon aus, dass der globale Markt für Finanzdienstleistungen trotz dieser Hürden wachsen wird. Dies ist auf die Umstrukturierung des Betriebs und die Erholung während und nach der Pandemie zurückzuführen. Der Anstieg der digitalen Technologie für die Kreditvergabeseite des Sektors und der verstärkte elektronische Zahlungsverkehr werden dazu beitragen, den Gewinn dieser Unternehmen zu steigern.