Karrieren bei Fusionen und Übernahmen

Einige der weltweit größten und viele kleinere Unternehmen verdanken einen großen Teil ihres Erfolgs den Vorteilen von Fusionen und Übernahmen (M & A). Der Ausdruck „Fusionen und Übernahmen“ bezieht sich auf eine Geschäftsstrategie des Kaufs oder Zusammenschlusses von Unternehmen, um Kosteneinsparungen, Expansion, eine verbesserte Kapitalstruktur und andere Ziele zu erreichen. Leider ist die Fusions- und Übernahmelandschaft auch übersät mit Unternehmenszusammenschlüssen, die aufgrund schlechter strategischer Planung, unzureichender Due Diligence und anderer Probleme nicht gedeihen. M & A-Experten können helfen, diese Fallstricke zu vermeiden und sicherzustellen, dass die beiden Unternehmen erfolgreich zusammenarbeiten. Lesen Sie weiter, um herauszufinden, ob eine Karriere in dieser wachsenden Branche für Sie richtig ist.

Schlüsselfiguren

Innerhalb eines Unternehmens, wichtige Akteure in der M & A – Prozess gehören Corporate Business Development Profis, die als dienen im Hause Fusionen und Übernahmen Meister innerhalb einer strategischen Betreibergesellschaft, die oft mit einem großen Unternehmen. Diese Business Development Officers (BDOs) haben die Aufgabe, ihre Unternehmen durch Akquisitionen auszubauen.

Andere Mitglieder des Senior Management Teams spielen eine wichtige Rolle bei der Bereitstellung strategischer und operativer Leitlinien, einschließlich des Chief Executive Officers, des Chief Financial Officers und des Chief Operating Officers. Verschiedene Transaktionsmitarbeiter wie Anwälte, Risikomanagementfachleute und Buchhalter unterstützen Sie dabei, einen Deal zu einem erfolgreichen Abschluss zu führen.

Als Berater von Unternehmen, die an Fusionen und Übernahmen beteiligt sind, können Fachleute für Investmentbanken arbeiten, die als Vermittler fungieren und bei der Vermittlung eines Geschäfts helfen. Sie können entweder als Buy-Side oder Sell-Side Berater eines vorgeschlagenen Erwerbers oder Zielunternehmens fungieren und auch bei der Finanzierung eines Geschäfts helfen. Private Equity / Buyout Unternehmen beschaffen sich Kapital von Institutionen und vermögenden Privatpersonen, um Unternehmen zu kaufen und zu führen. Die meisten Buyout-Unternehmen sind klein, und alle Ebenen der Organisation sind in der Regel an bestimmten Aspekten des Geschäftsprozesses beteiligt.

Special Purpose Acquisition Companies (SPACs) sind öffentliche Muscheln, die Geld in Form von Aktien und Optionsscheinen von der allgemein investierenden Öffentlichkeit sammeln. Die eingenommenen Gelder werden zur Akquisition eines Zielunternehmens verwendet. Schließlich können verschiedene Berater an einer Transaktion beteiligt sein: Rechts- und Steuerberater sowie Bewertungs- oder Bewertungsunternehmen bieten Beratungsdienstleistungen in bestimmten Bereichen an.

Die Rolle des M & A-Profis

Da immer mehr Unternehmen versuchen, sich durch Fusionen und Übernahmen zu konsolidieren oder global zu expandieren, sollten die Chancen für M & A-Experten weiter zunehmen. Diejenigen, die sich für dieses Feld interessieren, sollten damit rechnen, häufig zu reisen und oft lange Stunden in einer Umgebung mit hohem Stress zu arbeiten.

M & A-Experten haben eine Vielzahl von Aufgaben, um erfolgreiche Ergebnisse zu erzielen, sowohl vor als auch nach Abschluss des Geschäfts. Diejenigen, die eine Karriere in diesem Bereich untersuchen, müssen über umfassende Kenntnisse in Bezug auf Geschäftsstrategie, Finanzen und zwischenmenschliche Fähigkeiten verfügen. Flexibilität ist der Schlüssel, da Fachleute wahrscheinlich täglich mit zahlreichen Transaktionsproblemen konfrontiert sind und praktisch alle in Betracht gezogenen Geschäfte einzigartige Merkmale aufweisen. Sie müssen eine vorgeschlagene Kombination richtig bewerten und sicherstellen, dass es dem neu kombinierten Eigenkapital gelingt, den Shareholder Value zu erzielen.

Zu den Fragen, die ein M & A-Experte beantworten muss, gehören:

• Wie kann eine vorgeschlagene Kombination zwischen Unternehmen einen Shareholder Value schaffen?
• Sind zukünftige Annahmen vernünftig?
• Was ist ein fairer Preis für das Zielunternehmen?
• Kompensieren die potenziellen Belohnungen die eingegangenen Risiken angemessen?

Die Mission eines M & A-Experten ist es, eine Transaktion zu einem erfolgreichen Abschluss zu führen. Zu den Aufgaben können gehören:

• Beschaffung der Transaktion.  Dies beinhaltet die ordnungsgemäße Identifizierung und Kommunikation mit potenziell relevanten Zielunternehmen auf der Grundlage definierter Akquisitionskriterien, die vom Management festgelegt werden.
• Deal Filterung.  Der Austausch von Kommunikation führt zwangsläufig dazu, dass die meisten Unternehmen als für eine mögliche Akquisition nicht realisierbar eingestuft werden. Die Preiserwartungen sind möglicherweise unangemessen oder die Richtung des Ziels stimmt möglicherweise nicht mit der des übernehmenden Unternehmens überein. Ein wesentlicher Unterschied in der Kultur kann auch einen Deal vereiteln. Die Filterung von Geschäftsabschlüssen ist von entscheidender Bedeutung, da ein abgeschlossener Geschäftsabschluss zwischen zwei unterschiedlichen Unternehmen für alle Beteiligten zu einer Katastrophe führen kann. Beispielsweise führte die Fusion von AOL und Time Warner zu einem erheblichen Wertverlust für die Aktionäre.
• Due Diligence.  Der Prozess der Bewertung und Bestätigung von finanziellen und operativen Informationen, wie er vom Management des Zielunternehmens übermittelt wird, umfasst die Durchführung operationeller und rechtlicher Risikobewertungen eines Unternehmens.
• Bewertung und Deal-Strukturierung.  In dieser Phase wird eine Kombination von Bewertungstechniken durchgeführt, z. B. die Discounted-Cashflow Methode (DCF). M & A-Experten betrachten ähnliche Unternehmen in der Branche und bewerten vergleichbare Multiplikatoren. Die Deal-Strukturierung umfasst die erfolgreiche Ausführung von Verhandlungspunkten wie Mitarbeiterverträgen, die Sicherung der Finanzierung eines Deals, die Preisgestaltung und die Übertragung des Eigentums an Eventualverbindlichkeiten.
• Post-Merger-Integration.  In dieser letzten Phase führt das Management einen Integrationsplan aus, der von Führungskräften beauftragt und genehmigt wurde, um die Vorteile der Transaktion umgehend erfolgreich zu realisieren.

Qualifikationen