Finanzaufsichtsbehörden: Wer sie sind und was sie tun
Bundes- und Landesregierungen verfügen über eine Vielzahl von Behörden, die Finanzmärkte und Unternehmen regulieren und beaufsichtigen. Diese Agenturen haben jeweils eine Reihe spezifischer Aufgaben und Verantwortlichkeiten, die es ihnen ermöglichen, unabhängig voneinander zu handeln, während sie daran arbeiten, ähnliche Ziele zu erreichen.
Obwohl sich die Meinungen über die Effizienz, Effektivität und sogar die Notwendigkeit einiger dieser Agenturen unterscheiden, wurden sie jeweils mit spezifischen Zielen entworfen und werden höchstwahrscheinlich noch einige Zeit bestehen. Vor diesem Hintergrund gibt der folgende Artikel einen Überblick über viele der im US-Finanzsektor tätigen Aufsichtsbehörden.
Die zentralen Thesen
- Aufsichtsbehörden werden von Regierungen oder anderen Organisationen eingerichtet, um das Funktionieren und die Fairness der Finanzmärkte und der Unternehmen, die Finanzgeschäfte tätigen, zu überwachen.
- Das Ziel der Regulierung besteht darin, Betrug zu verhindern und zu untersuchen, die Märkte effizient und transparent zu halten und sicherzustellen, dass Kunden und Kunden fair und ehrlich behandelt werden.
- Vom Federal Reserve Board, das den Geschäftsbankensektor überwacht, bis zur FINRA und der SEC, die Broker und Börsen überwachen, gibt es verschiedene Aufsichtsbehörden.
Das Federal Reserve Board
Das Federal Reserve Board (FRB) ist eine der anerkanntesten Aufsichtsbehörden. Als solche wird die „Fed“ oft für wirtschaftliche Einbrüche verantwortlich gemacht oder für die Stimulierung der Wirtschaft angekündigt. Es ist verantwortlich für die Beeinflussung von Geld, Liquidität und allgemeinen Kreditbedingungen. Sein Hauptinstrument für die Umsetzung der Geldpolitik ist die Offenmarktgeschäfte, die den Kauf und Verkauf von steuern US – Schatzpapieren und Bundesagentur Wertpapiere. Käufe und Verkäufe können die Anzahl der Reserven verändern oder den Federal Funds Rate beeinflussen – den Zinssatz, zu dem Einlageninstitute Guthaben über Nacht an andere Einlageninstitute verleihen. Der Verwaltungsrat überwacht und reguliert auch das Bankensystem, um dem Finanzsystem insgesamt Stabilität zu verleihen. Der Offenmarktausschuss der Federal Reserve (FOMC) bestimmt die Maßnahmen der Fed.
Eine der wichtigsten Regulierungsaufgaben der FRB ist die Aufsicht über den kommerziellen Bankensektor in den Vereinigten Staaten. Die meisten Nationalbanken müssen dem Federal Reserve System angehören; sie werden jedoch vom Office of the Comptroller of the Currency (OCC) reguliert. Die Federal Reserve beaufsichtigt und reguliert viele große Bankinstitute, da sie die Bundesaufsichtsbehörde für Bankholdinggesellschaften (BHCs) ist.
Büro des Währungsprüfers
Eine der ältesten Bundesbehörden, das Office of the Comptroller of the Currency (OCC), wurde 1863 durch den National Currency Act gegründet. Sein Hauptzweck besteht darin, in den USA tätige Banken zu beaufsichtigen, zu regulieren und Chartas bereitzustellen, um die Solidität des gesamten Bankensystems zu gewährleisten. Diese Aufsicht ermöglicht es den Banken, im Wettbewerb zu bestehen und effiziente Bank- und Finanzdienstleistungen anzubieten.
Das OCC ist ein unabhängiges Büro innerhalb des Finanzministeriums. Sein Leitbild bestätigt, dass es „sicherstellt, dass nationale Banken und Bundessparkassen sicher und solide arbeiten, einen fairen Zugang zu Finanzdienstleistungen bieten, Kunden fair behandeln und die geltenden Gesetze und Vorschriften einhalten“.
Federal Deposit Insurance Corporation
Die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) wurde durch das Glass-Steagall-Gesetz von 1933 gegründet, um Einlagen zu versichern, um die Sicherheit der von Einlegern bei Banken verwahrten Gelder zu gewährleisten. Sein Mandat besteht darin, bis zu 250.000 USD pro Einleger zu schützen. Der Auslöser für die Gründung der FDIC war der Ansturm auf die Banken während der Weltwirtschaftskrise der 1920er Jahre.
Girokonten, Sparkonten, CDs und Geldmarktkonten werden im Allgemeinen zu 100 % von der FDIC abgedeckt. Der Versicherungsschutz erstreckt sich auf individuelle Rentenkonten (IRAs), jedoch nur auf die Teile, die zu den zuvor aufgeführten Kontentypen passen. Gemeinschaftskonten, widerrufliche und unwiderrufliche Treuhandkonten und Vorsorgepläne für Arbeitnehmer sind ebenso abgedeckt wie Konten von Unternehmen, Personengesellschaften und Vereinen ohne eigene Rechtspersönlichkeit.
Die FDIC-Versicherung deckt keine Produkte wie Investmentfonds, Renten, Lebensversicherungen, Aktien oder Anleihen ab. Auch der Inhalt von Schließfächern ist nicht in der FDIC-Deckung enthalten. Kassenschecks und Zahlungsanweisungen, die von der ausfallenden Bank ausgestellt wurden, bleiben vollständig von der FDIC abgedeckt.
Amt für Sparsamkeitsaufsicht
Das Office of Thrift Supervision (OTS) wurde 1989 vom Finanzministerium durch den Financial Institutions Reform, Recovery and Enforcement Act von 1989 eingerichtet. Es wird ausschließlich von den von ihm regulierten Institutionen finanziert. Das OTS war dem OCC ähnlich, außer dass es Bundessparkassen regulierte, die auch als Spar- und Kreditsparkassen bekannt sind.
Im Jahr 2011 wurde das OTS mit anderen Behörden fusioniert, darunter dem Office of the Comptroller of the Currency, der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), dem Gouverneursrat der Federal Reserve und dem Consumer Financial Protection Bureau (CFPB).
Commodity Futures Trading Commission
Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) wurde 1974 als unabhängige Behörde geschaffen,um Ware zuregulieren Futures und Optionen und andere damit verbundene Derivatemärkte und für einewettbewerbsfähigen und effizienten Markthandel zu schaffen. Es versucht auch, die Teilnehmer vor Marktmanipulation zu schützen, untersucht missbräuchliche Handelspraktiken und Betrug und unterhält flüssige Clearingprozesse.
Die CFTC hat sich seit 1974 weiterentwickelt und im Jahr 2000 wurde das Commodity Futures Modernization Act von 2000 verabschiedet. Dies veränderte die Landschaft der Agentur, indem ein gemeinsamer Prozess mit der Securities and Exchange Commission (SEC) geschaffen wurde, um Single-Stock-Futures zu regulieren.
Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie
Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) wurde 2007 aus ihrem Vorgänger, der National Association of Securities Dealers (NASD), geschaffen. FINRA gilt als Selbstregulierungsorganisation (SRO) und wurde ursprünglich als Ergebnis des Securities Exchange Act von 1934 gegründet.
Die FINRA beaufsichtigt alle Firmen, die im Wertpapiergeschäft mit der Öffentlichkeit tätig sind. Es ist auch verantwortlich für die Ausbildung von Finanzdienstleistungsfachleuten, Lizenz- und Testagenten und die Überwachung der Mediations- und Schiedsverfahren bei Streitigkeiten zwischen Kunden und Maklern.
Staatliche Bankaufsichtsbehörden
Die staatlichen Bankenaufsichtsbehörden arbeiten ähnlich wie die OCC, jedoch auf staatlicher Ebene für staatlich anerkannte Banken. Ihre Aufsicht arbeitet mit der Federal Reserve und der FDIC zusammen.
Im Bundesstaat New York überwacht und reguliert das Department of Financial Services (DFS) beispielsweise die Aktivitäten von etwa 1.500 in New York ansässigen Banken und anderen Finanzinstituten mit einem Gesamtvermögen von mehr als 2,6 Billionen US-Dollar sowie von mehr als 1.800 Versicherungsunternehmen mit einem Vermögen von mehr als 4,7 Billionen Dollar. Darunter mehr als 130 Lebensversicherer, 1.168 Schaden-/Unfallversicherer, rund 100 Krankenversicherer und Managed-Care-Organisationen sowie über 375.000 Einzelversicherer, 122 staatlich anerkannte Banken, 80 Auslandsniederlassungen, 10 Auslandsvertretungen, 17 Kreditgenossenschaften, 13 Ratingagenturen, fast 400 lizenzierte Finanzdienstleistungsunternehmen und mehr als 9.455 Hypothekenkreditgeber und -dienstleister.
Staatliche Versicherungsaufsichtsbehörden
Staatliche Aufsichtsbehörden überwachen, überprüfen und beaufsichtigen, wie die Versicherungsbranche in ihren Bundesstaaten Geschäfte abwickelt. Zu ihren Aufgaben gehören der Verbraucherschutz, die Durchführung von strafrechtlichen Ermittlungen und die Durchsetzung rechtlicher Schritte. Sie stellen auch Lizenz- und Autoritätszertifikate bereit, die von den Antragstellern verlangen, Angaben zu ihrer Tätigkeit zu machen. (Ein Verzeichnis bestimmter staatlicher Behörden finden Sie unter www.insuranceusa.com.)
In New York reguliert die DFS sowohl Finanzunternehmen als auch Versicherer, während in anderen Staaten separate Regulierungsbehörden jede Branche separat überwachen.
Staatliche Wertpapieraufsichtsbehörden
Diese Agenturen ergänzen die FINRA und die SEC für Angelegenheiten im Zusammenhang mit der Regulierung des staatlichen Wertpapiergeschäfts. Sie bieten Registrierungen für Anlageberater, die sich nicht bei der SEC registrieren müssen, und setzen rechtliche Schritte mit diesen Beratern durch.
Securities and Exchange Commission (SEC)
Die SEC handelt unabhängig von der US-Regierung und wurde durch den Securities Exchange Act von 1934 gegründet. Als eine der umfassendsten und mächtigsten Behörden setzt die SEC die bundesstaatlichen Wertpapiergesetze durch und reguliert die Mehrheit der Wertpapierbranche. Die regulatorische Abdeckung umfasst die US- Börsen, Optionsmärkte und Optionsbörsen sowie alle anderen elektronischen Börsen und anderen elektronischen Wertpapiermärkte. Es regelt auch Anlageberater, die nicht unter die staatlichen Aufsichtsbehörden fallen.
Die SEC besteht aus sechs Abteilungen und 24 Büros. Ihre Ziele bestehen darin, Wertpapiergesetze auszulegen und durchzusetzen, neue Vorschriften zu erlassen, die Aufsicht über Wertpapierinstitute zu übernehmen und die Regulierung zwischen verschiedenen Regierungsebenen zu koordinieren. Die sechs Divisionen und ihre jeweiligen Rollen sind:
- Abteilung Corporate Finance: Stellt sicher, dass Anleger mit wesentlichen Informationen (d. h. Informationen, die für die Finanzaussichten oder den Aktienkurs eines Unternehmens relevant sind) bereitgestellt werden, um fundierte Anlageentscheidungen zu treffen.
- Division of Enforcement: Zuständig für die Durchsetzung der SEC-Vorschriften durch die Untersuchung von Fällen und die Verfolgung von Zivilklagen und Verwaltungsverfahren.
- Abteilung für Investment Management: Reguliert Investmentgesellschaften, variable Versicherungsprodukte und staatlich registrierte Anlageberater.
- Abteilung für Wirtschafts- und Risikoanalyse: Integriert Ökonomie und Datenanalyse in die Kernaufgabe der SEC.
- Abteilung Handel und Märkte: Erstellt und pflegt Standards für faire, geordnete und effiziente Märkte.
- Prüfungsabteilung: Führt das nationalePrüfungsprogramm der SEC durch.
Die SEC darf nur Zivilklagen erheben, entweder vor einem Bundesgericht oder vor einem Verwaltungsrichter. Strafsachen fallen in die Zuständigkeit der Strafverfolgungsbehörden des Justizministeriums; die SEC arbeitet jedoch häufig eng mit solchen Agenturen zusammen, um Beweise zu liefern und bei Gerichtsverfahren zu helfen.
Die Quintessenz
Alle diese Regierungsbehörden sind bestrebt, diejenigen zu regulieren und zu schützen, die in den jeweiligen Branchen, die sie regieren, tätig sind. Ihre Abdeckungsgebiete überschneiden sich oft; aber obwohl ihre Richtlinien variieren können, ersetzen Bundesbehörden in der Regel staatliche Behörden. Dies bedeutet jedoch nicht, dass staatliche Stellen weniger Macht ausüben, da ihre Verantwortlichkeiten und Befugnisse weitreichend sind.
Das Verständnis der Regulierung der Banken, Wertpapier- und Versicherungsbranche kann verwirrend sein. Während die meisten Menschen nie direkt mit diesen Agenturen in Kontakt treten werden, werden sie irgendwann ihr Leben beeinflussen. Dies gilt insbesondere für die Federal Reserve, die einen starken Einfluss auf Liquidität, Zinssätze und Kreditmärkte hat.