Securities Exchange Act von 1934
Was ist der Securities Exchange Act von 1934?
Der Securities Exchange Act von 1934 (SEA) wurde geschaffen, um Wertpapiertransaktionen auf dem Sekundärmarkt nach der Emission zu regeln, um größere finanzielle Transparenz und Genauigkeit und weniger Betrug oder Manipulation zu gewährleisten.
Die SEA genehmigte die Bildung der Securities and Exchange Commission (SEC), der Aufsichtsbehörde der SEA. Die SEC hat die Befugnis, Wertpapiere – Aktien, Anleihen und außerbörsliche Wertpapiere – sowie die Märkte und das Verhalten von Finanzexperten, einschließlich Brokern, Händlern und Anlageberatern, zu beaufsichtigen. Es überwacht auch die Finanzberichte, die börsennotierte Unternehmen offenlegen müssen.
Die zentralen Thesen
- Der Securities Exchange Act von 1934 wurde erlassen, um Wertpapiertransaktionen auf dem Sekundärmarkt zu regeln.
- Alle börsennotierten Unternehmen müssen die Anforderungen des SEA von 1934 erfüllen.
- Der Zweck der Anforderungen des Securities Exchange Act von 1934 besteht darin, ein Umfeld der Fairness und des Anlegervertrauens zu gewährleisten.
Den Securities Exchange Act von 1934 verstehen Understanding
Alle börsennotierten Unternehmen müssen die Anforderungen des Securities Exchange Act von 1934 erfüllen. Zu den wichtigsten Anforderungen gehören die Registrierung aller börsennotierten Wertpapiere, Offenlegung, Proxy Anfragen sowie Margin und Prüfungsanforderungen. Der Zweck dieser Anforderungen besteht darin, ein Umfeld der Fairness und des Anlegervertrauens zu gewährleisten.
Die SEC kann einen Fall vor einem Bundesgericht einreichen oder die Angelegenheit außerhalb des Prozesses beilegen.
Die SEA von 1934 gewährte der SEC weitreichende Befugnisse, alle Aspekte der Wertpapierbranche zu regulieren. Es wird von fünf Kommissaren geleitet, die vom Präsidenten ernannt werden, und hat fünf Abteilungen: Abteilung für Unternehmensfinanzierung, Abteilung für Handel und Märkte, Abteilung für Investmentmanagement, Abteilung für Durchsetzung und Abteilung für Wirtschafts- und Risikoanalyse.
Die SEC hat die Befugnis und Verantwortung, Untersuchungen zu möglichen Verstößen gegen die SEA durchzuführen, wie beispielsweise Insiderhandel, Verkauf nicht registrierter Aktien, Diebstahl von Kundengeldern, Manipulation von Marktpreisen, Offenlegung falscher Finanzinformationen und Verletzung der Broker-Kunden-Integrität.
Außerdem erzwingt die SEC die Unternehmensberichterstattung aller Unternehmen mit einem Vermögen von mehr als 10 Millionen US-Dollar und deren Aktien von mehr als 500 Eigentümern gehalten werden.
Geschichte des Wertpapierbörsengesetzes von 1934
Die SEA von 1934 wurde von Franklin D. Roosevelts Regierung als Reaktion auf die weit verbreitete Meinung erlassen, dass unverantwortliche Finanzpraktiken eine der Hauptursachen für den Börsencrash von 1929 waren. Die SEA von 1934 folgte dem Securities Act von 1933, der Unternehmen verpflichtete, bestimmte Finanzinformationen, einschließlich Aktienverkäufe und -vertrieb, zu veröffentlichen.
Andere von der Roosevelt-Verwaltung erlassene Regulierungsmaßnahmen umfassen den Public Utility Holding Company Act von 1935, den Trust Indenture Act von 1934, den Investment Advisers Act von 1940 und den Investment Company Act von 1940. Sie alle waren auf ein finanzielles Umfeld zurückzuführen, in dem der Wertpapierhandel wenig reguliert war und die Mehrheitsbeteiligungen von Unternehmen von relativ wenigen Anlegern ohne öffentliches Wissen angehäuft wurden.