Die Globalisierung von Finanzdienstleistungen

In Zeiten der Globalisierung besteht der Schlüssel zum Überleben und Erfolg vieler Finanzinstitute darin, strategische Partnerschaften zu pflegen, die es ihnen ermöglichen, wettbewerbsfähig zu sein und den Verbrauchern vielfältige Dienstleistungen anzubieten. Bei der Untersuchung der Hindernisse und Auswirkungen von Fusionen, Übernahmen und Diversifizierung in der Finanzdienstleistungsbranche ist es wichtig, die Schlüssel zum Überleben in dieser Branche zu berücksichtigen:

1. Die Bedürfnisse und Erwartungen des einzelnen Kunden verstehen
2. Bereitstellung eines Kundenservice, der auf die Bedürfnisse und Erwartungen der Kunden zugeschnitten ist

Im Jahr 2008 gab es im Finanzdienstleistungssektor sehr hohe Fusions- und Übernahmegeschwindigkeiten. Werfen wir einen Blick auf die regulatorische Geschichte, die zu Veränderungen in der Finanzdienstleistungslandschaft beigetragen hat, und was dies für die neuen Landschaftsinvestoren bedeutet, die sie jetzt durchqueren müssen.

Durch Deregulierung geförderte Diversifizierung Da große internationale Fusionen tendenziell die Struktur der gesamten heimischen Industrie beeinflussen, entwickeln und implementieren die nationalen Regierungen häufig Präventionsstrategien, um den nationalen Wettbewerb zwischen Unternehmen zu verringern. Ab den frühen 1980er Jahren wurden das Gesetz über Deregulierung und Währungskontrolle von Verwahrstellen von 1980 und die Garn-St. Das Germaine Depository Act von 1982 wurde verabschiedet.

Durch die stärkere Kontrolle der Federal Reserve über Nichtmitgliedsbanken sollen diese beiden Gesetze es den Banken ermöglichen, Institute (Kreditgenossenschaften, Spar- und Kreditinstitute sowie gegenseitige Sparkassen) zusammenzulegen und zu sparsamen, um überprüfbare Einlagen anzubieten. Diese Veränderungen wurden auch zu Katalysatoren für die dramatische Transformation der US-Finanzdienstleistungsmärkte im Jahr 2008 und die Entstehung rekonstituierter Akteure sowie neuer Akteure und Dienstleistungskanäle.

Fast ein Jahrzehnt später deregulierte die Umsetzung der zweiten Bankenrichtlinie im Jahr 1993 die Märkte der EU Länder. 1994 erlebten die europäischen Versicherungsmärkte infolge der Versicherungsrichtlinie der dritten Generation von 1994 ähnliche Veränderungen. Diese beiden Richtlinien brachten die Finanzdienstleistungsbranche der Vereinigten Staaten und Europas in einen harten Wettbewerbsausgleich und führten zu einem starken globalen Kampf um die Sicherung von Kunden, die dies getan hatten war zuvor nicht erreichbar oder unantastbar.

Die Möglichkeit für Unternehmen, über das Internet Finanzdienstleistungen für ihre Kunden bereitzustellen, wirkte sich auch auf die produktorientierte und geografische Diversifizierung im Bereich Finanzdienstleistungen aus.

Going Global Asian Markets schloss sich 1996 der Expansionsbewegung an, als die Finanzreformen von „Big Bang“ in Japan zu einer Deregulierung führten. Relativ weitreichende Finanzsysteme in diesem Land wurden in einem globalen Umfeld, das sich schnell vergrößerte und veränderte, wettbewerbsfähig. Bis 1999 wurden fast alle verbleibenden Beschränkungen für Devisentransaktionen zwischen Japan und anderen Ländern aufgehoben. (Hintergrundinformationen zu Japan finden Sie unter Das verlorene Jahrzehnt: Lehren aus Japans Immobilienkrise und Abstürzen: Die Asienkrise.)

Nach den Veränderungen auf dem asiatischen Finanzmarkt führten die Vereinigten Staaten mehrere zusätzliche Deregulierungsphasen durch, die mit dem Gramm-Leach-Bliley-Gesetz von 1999 abgeschlossen wurden. Dieses Gesetz für die Konsolidierung des großen Finanz Spielers erlaubt, die geschoben Finanzdienstleistungsunternehmen im Bereich M & A – Transaktionen auf insgesamt $ 221 Milliarden im Jahr 2000 beteiligt US-domizilierten Laut einer Studie 2001 von Joseph Teplitz, Gary Apanaschik und Elizabeth Harper Briglia in Bankbuchhaltung & Finanzen, eine Ausweitung dieser Größenordnung, die die Liberalisierung des Handels, die Privatisierung von Banken in vielen Schwellenländern und den technologischen Fortschritt umfasst, ist zu einem weit verbreiteten Trend geworden. (Weitere Informationen finden Sie unter Staatliche Volkswirtschaften: Von öffentlich zu privat.)

Die unmittelbaren Auswirkungen der Deregulierung waren ein verstärkter Wettbewerb, Markteffizienz und eine verbesserte Auswahl für die Verbraucher. Die Deregulierung löste beispiellose Veränderungen aus, die Kunden von passiven Verbrauchern zu leistungsstarken und hoch entwickelten Spielern machten. Studien deuten darauf hin, dass zusätzliche, vielfältige Regulierungsbemühungen die Führung und Verwaltung von Finanzinstituten weiter erschwerten, indem die Bürokratie und die Anzahl der Regulierungen erhöht wurden. (Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter Freie Märkte: Was kostet das? )

Gleichzeitig veränderte die technologische Revolution des Internets Art, Umfang und Wettbewerbslandschaft der Finanzdienstleistungsbranche. Nach der Deregulierung hat die neue Realität jedes Finanzinstitut im Wesentlichen in seinem eigenen Markt und Targeting sein Publikums, die mit engeren Dienstleistungen, die die Anforderungen einer einzigartigen Mischung aus Kunden Catering Segmenten. Diese Deregulierung zwang die Finanzinstitute, ihre Ziele zu priorisieren, indem sie ihren Fokus von der Festlegung von Zinssätzen und der Transaktionsverarbeitung auf eine stärkere Kundenorientierung verlagerten.

Herausforderungen und Nachteile von Finanzpartnerschaften Seit 1998 erlebt die Finanzdienstleistungsbranche in reichen Ländern und den Vereinigten Staaten eine rasche geografische Expansion. Kunden, die zuvor von lokalen Finanzinstituten bedient wurden, sind jetzt auf globaler Ebene angesprochen. Laut Alen Berger und Robert DeYoung ist in ihrem Artikel „Technologischer Fortschritt und die geografische Expansion des Bankensektors“ ( Journal of Money, Credit and Banking, September 2006) zwischen 1985 und 1998 die durchschnittliche Entfernung zwischen einer Hauptbank und Die Tochtergesellschaften der US-amerikanischen Multibank- Holdinggesellschaften sind um mehr als 50% von 123,4 Meilen auf 188,9 Meilen gestiegen. Dies weist darauf hin, dass die gestiegene Fähigkeit der Banken, Kredite für kleine Unternehmen über größere Entfernungen zu vergeben, es ihnen ermöglichte, weniger Größenunterschiede zu erleiden und die Produktivität zu steigern. (Weitere Informationen finden Sie unter Wettbewerbsvorteile.)

Die Deregulierung war auch der Hauptfaktor für diese geografische Diversifizierung. Ab den frühen 1980er Jahren führte eine Reihe von politischen Änderungen zu einer schrittweisen Reduzierung der innerstaatlichen und zwischenstaatlichen Bankbeschränkungen.

In der Europäischen Union ermöglichte ein ähnliches Gegenstück zu politischen Änderungen den Bankenorganisationen und bestimmten anderen Finanzinstituten, ihre Geschäftstätigkeit auf die Mitgliedstaaten auszudehnen. In Lateinamerika begannen auch die Übergangswirtschaften Osteuropas und anderer Teile der Welt zu sinken oder zu eliminieren Beschränkungen der ausländischen Einreise, wodurch multinationale Finanzinstitute mit Hauptsitz in anderen Ländern beträchtliche Marktanteile erreichen können.

Transaktionen ohne Grenzen, Grenzen Die jüngsten Innovationen in der Kommunikations- und Informationstechnologie haben zu einer Verringerung der Größenunterschiede geführt, die mit den Geschäftskosten von Finanzinstituten verbunden sind, die über eine geografische Expansion nachdenken. Geldautomaten Netzwerke und Bank-Websites haben effiziente Ferninteraktionen zwischen Instituten und ihren Kunden ermöglicht, und die Verbraucher sind so abhängig von ihrer neu entdeckten Fähigkeit, grenzenlose Finanztransaktionen kontinuierlich durchzuführen, dass Unternehmen jegliche Wettbewerbsfähigkeit verlieren, wenn sie nicht technologisch verbunden sind.

Eine zusätzliche treibende Kraft für die geografische Diversifizierung von Finanzdienstleistungsunternehmen war die Verbreitung von Unternehmenszusammenschlussstrategien wie Fusionen, Übernahmen, strategischen Allianzen und Outsourcing. Solche Konsolidierungsstrategien können die Effizienz in der Branche verbessern und zu Fusionen und Übernahmen, freiwilligem Ausstieg oder zum erzwungenen Rückzug von Unternehmen mit schlechter Leistung führen.

Konsolidierungsstrategien ermöglichen es Unternehmen, Skaleneffekte zu nutzen und sich auf die Senkung ihrer Produktionsstückkosten zu konzentrieren. Unternehmen erklären häufig öffentlich, dass ihre Fusionen durch den Wunsch nach Umsatzwachstum, einer Erhöhung der Produktbasis und einer Steigerung des Shareholder Value durch Mitarbeiterkonsolidierung, Gemeinkostenreduzierung und durch das Angebot einer breiteren Produktpalette motiviert sind. Der Hauptgrund und der Wert solcher Strategiekombinationen hängen jedoch häufig mit der internen Kostenreduzierung und der Steigerung der Produktivität zusammen. (Weitere Informationen finden Sie unter Was sind Skaleneffekte? )

Ungünstige Fakten über die Vor- und Nachteile der wichtigsten Strategien, die als Instrument für geografische Erweiterungen im Finanzdienstleistungssektor eingesetzt werden, wurden 2008 durch die sehr hohen Fusionen und Übernahmen verdeckt, beispielsweise zwischen der Nations Bank und der Bank of America (NYSE: BAC )., Travelers Group und Citicorp (NYSE: C ), JP Morgan Chase (NYSE: JPM ) und Bank One. Ihr Dilemma bestand darin, ein Gleichgewicht zu schaffen, das den Gesamtgewinn maximierte.

Schlussfolgerung Die Schlussfolgerung hinsichtlich der Auswirkungen, Vor- und Nachteile der nationalen und internationalen geografischen Diversifizierung und Expansion auf die Finanzdienstleistungsbranche ist die Tatsache, dass mit der Globalisierung das Überleben und der Erfolg vieler Finanzdienstleistungsunternehmen darin besteht, die Bedürfnisse, Wünsche und Erwartungen zu verstehen und zu erfüllen ihrer Kunden.

Der wichtigste und sich ständig weiterentwickelnde Faktor für Finanzunternehmen, um in erweiterten globalen Märkten erfolgreich zu agieren, ist ihre Fähigkeit, anspruchsvolle, hochentwickelte, besser ausgebildete und leistungsfähigere Verbraucher, die von der Leichtigkeit und Geschwindigkeit der Technologie abhängig sind, effizient zu bedienen. Finanzunternehmen, die die Bedeutung der Kundenorientierung nicht erkennen, verschwenden ihre Ressourcen und werden schließlich zugrunde gehen. Unternehmen, die die Auswirkungen dieser verbraucherorientierten Transformationen nicht erkennen, werden Schwierigkeiten haben, in einer neu geschmiedeten globalen Finanzdienstleistungsgemeinschaft, die durch Deregulierung für immer verändert wurde, zu überleben oder nicht mehr zu existieren. (Weitere Informationen zu dieser Branche finden Sie unter The Evolution of Banking.)