Diversifikation

Diversifikation ist den meisten Anlegern ein vertrauter Begriff. Im allgemeinsten Sinne kann es mit dem Satz zusammengefasst werden: „Legen Sie nicht alle Eier in einen Korb.“ Dieses Gefühl erfasst sicherlich das Wesentliche des Problems, bietet jedoch nur wenige Hinweise auf die praktischen Auswirkungen, die die Diversifizierung als Teil des Portfolios eines Anlegers hat. Darüber hinaus bietet es keinen Einblick, wie ein diversifiziertes Portfolio tatsächlich erstellt wird. In diesem Artikel geben wir einen Überblick über die Diversifikation und geben Ihnen einen Einblick, wie Sie sie zu Ihrem Vorteil nutzen können.

Die zentralen Thesen

  • Die Idee der Diversifikation besteht darin, ein Portfolio zu erstellen, das mehrere Anlagen umfasst, um das Risiko zu verringern.
  • Die meisten Anleger entwickeln eine Asset-Allokationsstrategie für ihre Portfolios, die hauptsächlich auf der Verwendung von Aktien und Anleihen basiert.
  • Während Aktien und Anleihen die traditionellen Instrumente für die Portfoliokonstruktion darstellen, bieten eine Vielzahl alternativer Anlagen wie Immobilieninvestmentfonds, Hedgefonds, Kunst und Edelmetalle die Möglichkeit einer weiteren Diversifizierung.

Was ist Diversifikation?

Die Idee der Diversifikation besteht darin, ein Portfolio zu erstellen, das mehrere Anlagen umfasst, um das Risiko zu verringern. Stellen Sie sich zum Beispiel eine Investition vor, die nur aus Aktien besteht, die von einem einzelnen Unternehmen ausgegeben wurden. Wenn die Aktie dieses Unternehmens einen starken Abschwung erleidet, wird Ihr Portfolio die Hauptlast des Rückgangs tragen. Indem Sie Ihre Investition auf die Aktien von zwei verschiedenen Unternehmen aufteilen, können Sie das potenzielle Risiko für Ihr Portfolio verringern.

Reduzieren Sie das Risiko durch Einbeziehung von Anleihen und Barmitteln

Eine andere Möglichkeit, das Risiko in Ihrem Portfolio zu verringern, besteht darin, Anleihen und Barmittel einzubeziehen. Da Bargeld im Allgemeinen als kurzfristige Reserve verwendet wird, entwickeln die meisten Anleger eine Asset-Allokationsstrategie für ihre Portfolios, die hauptsächlich auf der Verwendung von Aktien und Anleihen basiert. Es ist niemals eine schlechte Idee, einen Teil Ihres investierten Vermögens in Bargeld oder kurzfristigen Geldmarktpapieren zu halten. Bargeld kann im Notfall verwendet werden, und kurzfristige Geldmarktpapiere können sofort liquidiert werden, wenn sich eine Investitionsmöglichkeit ergibt – oder falls Ihr üblicher Bargeldbedarf steigt und Sie Investitionen verkaufen müssen, um Zahlungen zu leisten. Beachten Sie auch, dass die Allokation und Diversifizierung von Vermögenswerten eng miteinander verbundene Konzepte sind. Durch die Asset Allocation entsteht ein diversifiziertes Portfolio. Bei der Erstellung eines Portfolios, das sowohl Aktien als auch Anleihen enthält, tendieren aggressive Anleger möglicherweise zu einer Mischung aus 80% Aktien und 20% Anleihen, während konservative Anleger eine Mischung aus 20% Aktien und 80% Anleihen bevorzugen.

Ein Gleichgewicht zwischen Aktien und Anleihen

Unabhängig davon, ob Sie aggressiv oder konservativ sind, ist die Verwendung der Asset Allocation zur Risikominderung durch Auswahl eines Gleichgewichts aus Aktien und Anleihen für Ihr Portfolio ein zuverlässiger Weg, um ein diversifiziertes Portfolio zu erstellen. Einige Investmentfonds streben eine Mischung aus Wertpapieren an, die sowohl Aktien als auch Anleihen umfasst, um fertige „ausgewogene“ Portfolios zu erstellen. Das spezifische Gleichgewicht von Aktien und Anleihen in einem bestimmten Portfolio soll ein spezifisches Risiko-Ertrags-Verhältnis schaffen, das die Möglichkeit bietet, eine bestimmte Rendite für Ihre Investition zu erzielen, wenn Sie bereit sind, ein bestimmtes Risiko einzugehen. Je mehr Risiko Sie eingehen möchten, desto höher ist im Allgemeinen die potenzielle Rendite Ihrer Investition.

Was sind meine Optionen?

Investmentfonds

Wenn Sie eine Person mit begrenzten Mitteln sind oder einfach unkomplizierte Anlageszenarien bevorzugen, können Sie einen einzigen ausgewogenen Investmentfonds auswählen und Ihr gesamtes Vermögen in den Fonds investieren. Für die meisten Anleger ist diese Strategie viel zu einfach. Während eine bestimmte Mischung von Investitionen für den College-Bildungsfonds eines Kindes geeignet sein kann, passt diese Mischung möglicherweise nicht gut zu langfristigen Zielen wie Ruhestand oder Nachlassplanung.

Ebenso benötigen Anleger mit großen Geldsummen häufig Strategien, die auf komplexere Bedürfnisse zugeschnitten sind, z. B. die Minimierung von Kapitalertragssteuern oder die Generierung verlässlicher Einnahmequellen. Während die Anlage in einen einzelnen Investmentfonds eine Diversifizierung zwischen den grundlegenden Anlageklassen Aktien, Anleihen und Barmittel ermöglicht (Fonds halten häufig einen geringen Betrag an Barmitteln, aus dem die Gebühren entnommen werden), gehen die Diversifizierungsmöglichkeiten weit über diese grundlegenden Kategorien hinaus.

Auswahlmöglichkeiten für Beteiligungen

Bei Aktien können Anleger einen bestimmten Stil wählen, z. B. den Fokus auf Large, Mid- oder Small Caps. In jedem dieser Bereiche werden Aktien zusätzlich als Wachstum oder Wert eingestuft. Zusätzliche Auswahlkriterien sind die Wahl zwischen in- und ausländischen Aktien. Ausländische Aktien bieten auch Unterkategorisierungen an, die sowohl entwickelte als auch aufstrebende Märkte umfassen. Sowohl ausländische als auch inländische Aktien sind auch in bestimmten Sektoren wie Biotechnologie und Gesundheitswesen verfügbar.

Fesseln

Neben der Vielzahl von Aktieninvestitionsentscheidungen bieten Anleihen auch Möglichkeiten zur Diversifizierung. Anleger können zwischen langfristigen und kurzfristigen Emissionen wählen. Sie können auch hochverzinsliche oder kommunale Anleihen auswählen. Erneut werden Risikotoleranz und persönliche Anlageanforderungen die Auswahl der Anlage maßgeblich bestimmen.

Weitere Diversifikationsmöglichkeiten

Während Aktien und Anleihen die traditionellen Instrumente für die Portfoliokonstruktion darstellen, bieten eine Vielzahl alternativer Anlagen die Möglichkeit einer weiteren Diversifizierung. Immobilieninvestmentfonds, Hedgefonds, Kunst, Edelmetalle und andere Anlagen bieten die Möglichkeit, in Fahrzeuge zu investieren, die sich nicht unbedingt parallel zu den traditionellen Finanzmärkten bewegen. Diese Anlagen bieten jedoch eine andere Methode zur Portfoliodiversifikation.

Nachteile der Diversifikation

Bei so vielen zur Auswahl stehenden Anlagen scheint eine Diversifizierung leicht zu erreichen zu sein, aber das stimmt nur teilweise. Investoren müssen noch kluge Entscheidungen treffen. Darüber hinaus ist es möglich, Ihr Portfolio zu stark zu diversifizieren, was sich negativ auf Ihre Rendite auswirkt. Viele Finanzexperten sind sich einig, dass 20 Aktien die optimale Anzahl für ein diversifiziertes Aktienportfolio sind. Vor diesem Hintergrund kann der Kauf von 50 Einzeltiteln oder vier Large-Cap Investmentfonds mehr schaden als nützen.

Wenn Sie zu viele Anlagen in Ihrem Portfolio haben, kann keine der Anlagen einen großen Einfluss haben, und ein überdiversifiziertes Portfolio (manchmal als „Diworsification“ bezeichnet) verhält sich häufig wie ein Indexfonds. Bei einigen wenigen Large-Cap-Investmentfonds bergen mehrere Fonds das zusätzliche Risiko überlappender Bestände sowie eine Vielzahl von Kosten – wie niedrige Saldogebühren und unterschiedliche Kostenquoten , die durch einen vorsichtigeren Fonds hätten vermieden werden können Auswahl.

Das Fazit

Denken Sie unabhängig von Ihren Mitteln oder Methoden daran, dass es kein einziges Diversifizierungsmodell gibt, das die Bedürfnisse jedes Anlegers erfüllt. Ihr persönlicher Zeithorizont, Ihre Risikotoleranz, Ihre Anlageziele, Ihre finanziellen Mittel und Ihre Anlageerfahrung spielen eine große Rolle bei der Festlegung Ihres Anlagemix. Wenn Sie von den Auswahlmöglichkeiten zu überwältigt sind oder einfach nur delegieren möchten, stehen Ihnen zahlreiche Finanzdienstleister zur Verfügung.