Value Stock

Was ist eine Value-Aktie?

Eine Value-Aktie bezieht sich auf Aktien eines Unternehmens, die im Vergleich zu ihren Fundamentaldaten wie Dividenden, Gewinnen oder Verkäufen zu einem niedrigeren Preis gehandelt werden, was sie für Value-Investoren attraktiv macht.

Eine Value-Aktie kann grundsätzlich einer Wachstums-Aktie gegenübergestellt werden.

Value Stock verstehen

Eine Value-Aktie ist ein Wertpapier, das zu einem niedrigeren Preis gehandelt wird, als die Performance des Unternehmens andernfalls vermuten lässt. Anleger in Value-Aktien versuchen, aus Ineffizienzen des Marktes Kapital zu schlagen, da der Kurs der zugrunde liegenden Aktie möglicherweise nicht mit der Wertentwicklung des Unternehmens übereinstimmt.

Gemeinsame Merkmale von Value-Aktien sind eine hohe Dividendenrendite, ein niedriges Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV) und ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Anleger können Value-Aktien mit der Anlagestrategie „Dogs of the Dow“ finden, indem sie zu Beginn eines jeden Jahres die 10 dividendenstärksten Aktien des Dow Jones kaufen und das Portfolio danach jedes Jahr anpassen.

Im Gegensatz zu Value-Aktien handelt es sich bei Mischfonds.

So erkennen Sie Value-Aktien

Eine Value-Aktie wird einen Schnäppchenpreis haben, da Investoren das Unternehmen als ungünstig auf dem Markt ansehen. Normalerweise hat eine Value-Aktie einen niedrigeren Aktienkurs als die Aktienkurse von Unternehmen derselben Branche. Value-Aktien können auch in einem Sektor angesiedelt sein, der mit einem Abschlag gegenüber dem breiteren Markt gehandelt wird.

Negative Publizität im Zusammenhang mit unbefriedigenden Gewinnberichten oder rechtlichen Problemen sind Indikatoren für eine Value-Aktie, da der Markt die langfristigen Aussichten des Unternehmens negativ einschätzt. Eine Value-Aktie wird höchstwahrscheinlich von einem reifen Unternehmen mit einer stabilen Dividendenausschüttung stammen, bei dem vorübergehend unerwünschte Ereignisse auftreten. Unternehmen, die kürzlich Aktien emittiert haben, haben jedoch ein hohes Wertpotenzial, da viele Anleger das Unternehmen möglicherweise nicht kennen.

Risiko und Rendite von Value-Aktien

Trotz all ihrer potenziellen Vorteile gelten Value-Aktien aufgrund der skeptischen Haltung des Marktes gegenüber ihnen als riskanter als Wachstumsaktien. Damit eine Value-Aktie profitabel wird, muss der Markt seine Wahrnehmung des Unternehmens ändern, die als riskanter angesehen wird als die Entwicklung eines Wachstumsunternehmens. Aus diesem Grund hat eine Value-Aktie aufgrund des zugrunde liegenden Risikos in der Regel eine höhere langfristige Rendite als eine Wachstumsaktie.

Eine Value-Aktie kann einige Zeit brauchen, um aus ihrer unterbewerteten Position herauszukommen. Das Risiko einer Anlage in Value-Aktien besteht darin, dass diese Entwicklung nie eintreten wird.

Beispiel für Value-Aktien

Ab Juni 2019 repräsentieren große Geldmarktbanken Value-Aktien. Bank of America Corporation ( BAC ), JPMorgan Chase & Co. ( JPM ), Wells Fargo & Company ( WFC ) und Citigroup Inc. ( C ) werden alle mit einem erheblichen Abschlag zum Markt basierend auf den Gewinnen gehandelt. Citigroup hat beispielsweise ein KGV von 9,67 im Vergleich zu 19,12 für das durchschnittliche S&P 500-Unternehmen.

Anleger können sich mit Exchange Traded Funds (ETFs) in einem Portfolio aus Value-Aktien engagieren. Drei der größten Value-ETFs basierend auf dem verwalteten Vermögen (AUM) sind der Vanguard Value Index Fund ETF ( VTV ), der iShares Russell 1000 Value ETF ( IWD ) und der iShares S&P 500 Value ETF ( IVE ). Alle drei Fonds sind speziell darauf ausgelegt, die Kurs- und Renditeentwicklung von US-amerikanischen Large-Cap-Value-Aktien nachzubilden.