Wachstumsaktie
Was ist eine Wachstumsaktie?
Eine Wachstumsaktie ist jede Aktie eines Unternehmens, die voraussichtlich deutlich über dem durchschnittlichen Marktwachstum liegt. Diese Aktien zahlen in der Regel keine Dividenden. Dies liegt daran, dass die Emittenten von Wachstumswerten in der Regel Unternehmen sind, die erwirtschaftete Gewinne reinvestieren möchten, um das Wachstum kurzfristig zu beschleunigen. Wenn Anleger in Wachstumswerte investieren, gehen sie davon aus, dass sie Geld durch Kapitalgewinne verdienen, wenn sie ihre Aktien in Zukunft verkaufen.
Die zentralen Thesen
- Wachstumsaktien sind Unternehmen, von denen erwartet wird, dass sie Umsatz und Ergebnis schneller als der Marktdurchschnitt steigern.
- Wachstumsaktien sehen oft teuer aus und werden zu einem hohen KGV gehandelt, aber solche Bewertungen könnten tatsächlich günstig sein, wenn das Unternehmen weiterhin schnell wächst, was den Aktienkurs in die Höhe treiben wird.
- Da Investoren einen hohen Preis für eine Wachstumsaktie zahlen, basierend auf Erwartungen, können Wachstumsaktien dramatische Kursverluste hinnehmen, wenn sich diese Erwartungen nicht erfüllen.
- Wachstumsaktien zahlen normalerweise keine Dividenden.
- Growth-Aktien werden oft Value-Aktien gegenübergestellt.
Wachstumswerte verstehen Understanding
Wachstumsaktien können in jedem Sektor oder jeder Branche auftreten und werden in der Regel mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) gehandelt. Sie haben derzeit möglicherweise keine Einnahmen, werden jedoch in Zukunft erwartet.
Investitionen in Wachstumswerte können riskant sein. Da sie normalerweise keine Dividenden anbieten, hat ein Anleger die einzige Möglichkeit, mit seiner Investition Geld zu verdienen, wenn er seine Aktien schließlich verkauft. Wenn es dem Unternehmen nicht gut geht, nehmen Anleger einen Verlust auf die Aktie hin, wenn es Zeit für den Verkauf ist.
Wachstumsaktien haben in der Regel einige gemeinsame Merkmale. Wachstumsunternehmen haben beispielsweise in der Regel einzigartige Produktlinien. Sie halten möglicherweise Patente oder haben Zugang zu Technologien, die sie anderen in ihrer Branche voraus sind. Um der Konkurrenz voraus zu sein, reinvestieren sie Gewinne, um noch neuere Technologien und Patente zu entwickeln, um so längerfristiges Wachstum zu gewährleisten.
Aufgrund ihrer Innovationsmuster verfügen sie oft über einen treuen Kundenstamm oder einen erheblichen Marktanteil in ihrer Branche. Beispielsweise kann ein Unternehmen, das Computeranwendungen entwickelt und als erstes einen neuen Dienst anbietet, zu einem Wachstumsunternehmen werden, indem es Marktanteile gewinnt, weil es das einzige Unternehmen ist, das einen neuen Dienst anbietet. Wenn andere App-Unternehmen mit eigenen Versionen des Dienstes in den Markt eintreten, hat das Unternehmen, das die meisten Nutzer anzieht und hält, ein größeres Potenzial, ein Wachstumswert zu werden.
Viele Small-Cap Aktien gelten als Wachstumswerte. Einige größere Unternehmen können jedoch auch Wachstumsunternehmen sein
Sie können Wachstumsaktien an jeder Börse und in jedem Industriesektor finden – aber normalerweise finden Sie sie in den am schnellsten wachsenden Branchen und an innovativeren Börsen wie der Nasdaq.
Growth-Aktien vs. Value-Aktien
Growth-Aktien unterscheiden sich von Value-Aktien. Anleger erwarten, dass Wachstumsaktien aufgrund des starken Wachstums des zugrunde liegenden Unternehmens erhebliche Kapitalgewinne erzielen werden. Diese Erwartung kann dazu führen, dass diese Aktien aufgrund ihres allgemein hohen Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) überbewertet erscheinen.
Im Gegenteil, Value-Aktien werden vom Markt oft unterschätzt oder ignoriert, können aber irgendwann an Wert gewinnen. Anleger versuchen auch, von den Dividenden zu profitieren, die sie normalerweise zahlen. Value-Aktien werden tendenziell zu einem niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) gehandelt.
Einige Anleger versuchen möglicherweise, zur Diversifizierung sowohl Wachstums- als auch Substanzwerte in ihr Portfolio aufzunehmen. Andere bevorzugen es möglicherweise, sich zu spezialisieren, indem sie sich mehr auf Wert oder Wachstum konzentrieren.
Einige Value-Aktien sind einfach aufgrund schlechter Gewinnberichte oder negativer Medienaufmerksamkeit unterbewertet. Ein Merkmal, das sie jedoch oft aufweisen, ist eine starke Dividendenausschüttungshistorie. Eine Value-Aktie mit einer starken Dividendenbilanz kann einem Anleger ein zuverlässiges Einkommen bieten. Viele Value-Aktien sind ältere Unternehmen, auf die man sich verlassen kann, auch wenn sie nicht besonders innovativ oder wachstumsbereit sind.
Beispiel für eine Wachstumsaktie
Amazon Inc. (AMZN) gilt seit langem als Wachstumswert. Im Jahr 2020 ist es eines der größten Unternehmen der Welt und das schon seit einiger Zeit. Zum 31. März 2020 gehört Amazon hinsichtlich seiner Marktkapitalisierung zu den drei besten US-Aktien.
Die Amazon-Aktie wurde in der Vergangenheit zu einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) gehandelt. Zwischen 2019 und Anfang 2020 ist das KGV der Aktie über 70 geblieben. Trotz der Größe des Unternehmens werden die Wachstumsschätzungen des Gewinns pro Aktie (EPS) für die nächsten Jahre erwartet fünf Jahre bewegen sich immer noch in der Nähe von 30% pro Jahr.
Wenn ein Unternehmen wachsen soll, bleibt die Investitionsbereitschaft der Anleger (auch bei einem hohen KGV). Dies liegt daran, dass der aktuelle Aktienkurs in einigen Jahren im Nachhinein billig erscheinen könnte. Das Risiko besteht darin, dass sich das Wachstum nicht wie erwartet fortsetzt. Anleger haben einen hohen Preis bezahlt, weil sie eine Sache erwartet und sie nicht bekommen. In solchen Fällen kann der Kurs einer Wachstumsaktie dramatisch fallen.
Häufig gestellte Fragen zu Wachstumsaktien
Was gilt als Wachstumsaktie?
Wenn es um Aktien geht, bedeutet „Wachstum“, dass das Unternehmen einen erheblichen Spielraum für Kapitalzuwachs hat. Dies sind in der Regel neuere Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung und / oder Unternehmen in Wachstumssektoren wie Technologie oder Biotechnologie. Wachstumsaktien können niedrige oder sogar negative Gewinne aufweisen, was oft zu den Aktien mit hohem KGV führt.
Sind Wachstumsaktien riskant?
Wie bei allen Investitionen gibt es einen fundamentalen Kompromiss zwischen Risiko und Rendite. Wachstumsaktien bieten ein größeres Potenzial für zukünftige Renditen und sind daher gleichermaßen mit einem höheren Risiko verbunden als andere Arten von Anlagen wie Value-Aktien oder Unternehmensanleihen. Das Hauptrisiko besteht darin, dass sich das realisierte oder erwartete Wachstum nicht in der Zukunft fortsetzt. Anleger haben einen hohen Preis bezahlt, weil sie eine Sache erwartet und sie nicht bekommen. In solchen Fällen kann der Kurs einer Wachstumsaktie dramatisch fallen.
Was ist ein Beispiel für eine Wachstumsaktie?
Als hypothetisches Beispiel wäre eine Wachstumsaktie ein Biotech-Startup, das mit der Arbeit an einer vielversprechenden neuen Krebsbehandlung begonnen hat. Derzeit befindet sich das Produkt nur in der Phase-I-Phase der klinischen Studien, und es besteht Unsicherheit, ob die FDA den Medikamentenkandidaten für die Fortsetzung der Phase-II- und III-Studien genehmigt. Wenn das Medikament besteht und schließlich zur Verwendung zugelassen wird, könnte dies enorme Gewinne und Kapitalgewinne bedeuten. Wenn das Medikament jedoch entweder nicht wie geplant wirkt oder schwere Nebenwirkungen verursacht, waren alle F&E-Ausgaben möglicherweise umsonst.
Woher wissen Sie, ob eine Aktie Wachstum oder Wert ist?
Anstatt nach zukünftigem Wachstumspotenzial zu suchen, sind Value-Aktien solche, von denen angenommen wird, dass sie unter ihrem tatsächlichen Wert gehandelt werden und daher theoretisch eine überlegene Rendite erzielen, wenn ihre Aktienkurse mit den Fundamentaldaten gleichziehen. Im Gegensatz zu Wachstumsaktien, die normalerweise keine Dividenden zahlen, weisen Value-Aktien oft überdurchschnittliche Dividendenrenditen auf. Value-Aktien weisen in der Regel auch starke Fundamentaldaten mit vergleichsweise hohen Kurs-Buchwert-Verhältnissen (KGV) und niedrigen KGV-Werten auf – das Gegenteil von Wachstumstiteln.