Holdinggesellschaft
Was ist eine Holdinggesellschaft?
Eine Holdinggesellschaft ist eine Geschäftseinheit – normalerweise eine Kapitalgesellschaft oder eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung (LLC). Normalerweise stellt eine Holdinggesellschaft nichts her, verkauft keine Produkte oder Dienstleistungen und führt keine anderen Geschäftsvorgänge durch. Vielmehr halten Holdinggesellschaften die Mehrheitsbeteiligung an anderen Unternehmen.
Obwohl eine Holding das Vermögen anderer Unternehmen besitzt, unterhält sie oft nur Aufsichtskapazitäten. Während sie also die Managemententscheidungen des Unternehmens beaufsichtigen kann, beteiligt sie sich nicht aktiv an der Führung des Tagesgeschäfts dieser Tochtergesellschaften.
Eine Holdinggesellschaft wird manchmal auch als „Dach“ oder Muttergesellschaft bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Eine Holdinggesellschaft ist eine Art Finanzorganisation, die eine Mehrheitsbeteiligung an anderen Unternehmen besitzt, die als Tochterunternehmen bezeichnet werden.
- Die Muttergesellschaft kann die Richtlinien der Tochtergesellschaft kontrollieren und Managemententscheidungen überwachen, führt jedoch keine laufenden Geschäfte.
- Holdinggesellschaften sind vor Verlusten durch Tochtergesellschaften geschützt. Wenn eine Tochtergesellschaft in Konkurs geht, können ihre Gläubiger die Holdinggesellschaft nicht verfolgen.
Holdinggesellschaften verstehen
Eine Holdinggesellschaft besteht in der Regel ausschließlich zu dem Zweck, andere Unternehmen zu kontrollieren. Holdinggesellschaften können auch Eigentum wie Immobilien, Patente, Marken, Aktien und andere Vermögenswerte besitzen.
Unternehmen, die vollständig im Besitz einer Holdinggesellschaft sind, werden als „vollständige Tochtergesellschaften“ bezeichnet. Obwohl eine Holdinggesellschaft Manager ihrer eigenen Unternehmen einstellen und entlassen kann, sind diese Manager letztendlich für ihre eigenen Geschäfte verantwortlich.
Vorteile von Holdinggesellschaften
Holdinggesellschaften genießen den Vorteil des Schutzes vor Verlusten. Wenn eine Tochtergesellschaft bankrott geht, kann die Holdinggesellschaft einen Kapitalverlust und einen Rückgang des Nettovermögens erleiden. Die Gläubiger der in Konkurs gegangenen Gesellschaft können die Holdinggesellschaft jedoch nicht gegen Entgelt rechtlich verfolgen.
Folglich könnte sich eine Muttergesellschaft als Vermögensschutzstrategie als Holdinggesellschaft strukturieren und gleichzeitig Tochtergesellschaften für jeden ihrer Geschäftsbereiche gründen. Beispielsweise kann eine Tochtergesellschaft den Markennamen und die Warenzeichen der Muttergesellschaft besitzen, während eine andere Tochtergesellschaft deren Immobilien besitzen kann.
Diese Taktik dient dazu, das finanzielle und rechtliche Haftungsrisiko der Holdinggesellschaft (und ihrer verschiedenen Tochtergesellschaften) zu begrenzen. Es kann auch die Gesamtsteuerschuld eines Unternehmens senken, indem es bestimmte Teile seines Geschäfts strategisch in Rechtsordnungen mit niedrigeren Steuersätzen ausrichtet.
Bei korrekter Gründung einer Holdinggesellschaft hat die Schuldenhaftung einer Tochtergesellschaft keine Auswirkungen auf andere; sollte eine Tochtergesellschaft Insolvenz anmelden, hätte dies keine Auswirkungen auf die anderen.
Holdinggesellschaften können auch dazu dienen, das persönliche Vermögen einer Person zu schützen. Bei einer Holdinggesellschaft werden diese Vermögenswerte technisch von der Gesellschaft gehalten und nicht von der Person, die folglich vor Schulden, Klagen und anderen Risiken geschützt ist.
Holdinggesellschaften unterstützen ihre Tochtergesellschaften, indem sie ihre Ressourcen einsetzen, um die Kosten für dringend benötigtes Betriebskapital zu senken. Mit einer nachgelagerten Garantie kann die Muttergesellschaft im Namen der Tochtergesellschaft ein Darlehen verpfänden. Letztendlich kann dies dazu beitragen, dass Unternehmen eine zinsgünstigere Fremdfinanzierung erhalten, als sie es sonst selbst beschaffen könnten. Gestützt durch die Finanzkraft der Holding sinkt das Ausfallrisiko der Tochtergesellschaft erheblich.
Beispiel einer Holdinggesellschaft
Ein Beispiel für eine bekannte Holdinggesellschaft ist Berkshire Hathaway, die Vermögenswerte von mehr als hundert öffentlichen und privaten Unternehmen besitzt, darunter Dairy Queen, Clayton Homes, Duracell, GEICO, Fruit of the Loom, RC Wiley Home Furnishings und Marmon Group. Berkshire verfügt ebenfalls über kleinere Beteiligungen an The Coca-Cola Company, Goldman Sachs, IBM, American Express, Apple, Delta Airlines und Kinder Morgan.