Zwangsvollstreckungskrise
Was war die Zwangsvollstreckungskrise?
Die Zwangsversteigerungskrise war eine Zeit drastisch erhöhter Beschlagnahmen von Immobilien auf dem US-Immobilienmarkt zwischen 2007 und 2010. Die Zwangsversteigerungskrise war ein Aspekt der Finanzkrise und der Großen Rezession, die sich in dieser Zeit entwickelten. Die übermäßige Ausweitung von Hypothekenkrediten, komplizierte Verbriefungspläne für Hypothekenschulden und die rasche Zunahme von Zwangsvollstreckungen (in einer Branche, die nicht darauf vorbereitet ist, sie alle zu bearbeiten) trugen zur Krise bei.
Die zentralen Thesen
- Die Zwangsversteigerungskrise war eine Zeit drastisch erhöhter Beschlagnahmen von Eigentum auf dem US-Immobilienmarkt zwischen 2007 und 2010.
- Vor und während der Krise haben Hypothekendienstleistungsunternehmen eine große Anzahl von Krediten bearbeitet, ohne die begleitenden Informationen angemessen zu prüfen.
- Dieser chaotische Prozess führte manchmal dazu, dass Banken die falsche Immobilie abschoben, den Wert von Eigenheimen falsch berechneten und in einigen Fällen Anwälten für Hausbesitzer, die einer Zwangsvollstreckung ausgesetzt waren, die Möglichkeit gaben, den Fall vollständig abzulehnen.
- Die übermäßige Kreditexpansion während des Immobilienbooms, die Verbriefung von Hypothekenschulden und ein Finanzsystem, das nicht auf eine weit verbreitete Zunahme von Zahlungsausfällen vorbereitet war, trugen zur Krise bei.
Die Zwangsvollstreckungskrise verstehen
Abschottung ist der rechtliche Prozess, der auftritt, wenn ein Hausbesitzer nicht voll machen Kapital und Zinsen Zahlungen auf seine oder ihre Hypothek. Wenn dieses Problem nicht innerhalb einer bestimmten Nachfrist behoben wird, hat der Kreditgeber das Recht, den Hausbesitzer zu vertreiben, die Kontrolle über die Immobilie zu übernehmen und diese dann zu verkaufen.
Die Zwangsvollstreckungskrise erreichte im September 2010 ihren Höhepunkt, als etwa 120.000 Wohnungen innerhalb eines Monats wieder in Besitz genommen wurden. Allerdings liegen seine Wurzeln in einem Abschwung auf dem Immobilienmarkt, die Anfang 2007 begannen und in eine Krise blühten, als Lehman Brothers erklärt Konkurs im September 2008.
Überschüssiger Hypothekenkredit
Zu niedrige Zinsen aufgrund der expansiven Geldpolitik der US-Notenbank Fed in Verbindung mit einer wohnungsfreundlichen Politik der Exekutive führten in den 2000er Jahren zu einem Boom beim Hauskauf und der Kreditvergabe für Haushypotheken. Dies führt in der Regel lückenhaft oder gar nicht vorhanden Überwachung der versicherungstechnischen Prozesse wie Kommission -hungry Kreditgeber recklessly Horden von riskanten aufgetischt Subprime – Hypotheken auf manchmal räuberischen Bedingungen für Menschen mit niedrigem Einkommen und Bonität. Dieser Prozess wurde durch die Innovation der Verbriefung von Hypothekenschulden erleichtert, die es den Kreditgebern ermöglichte, die Risiken dieser Kredite an die Anleger weiterzugeben und die Kreditvergabe fortzusetzen.
Das Volumen der Hypothekenschulden im Verhältnis zur Rückzahlungsfähigkeit der Wirtschaft stieg rasch an. Die gesamten Hypothekenschulden in den USA überstiegen ab dem 1. Quartal 2008 das US- Verhältnis (gesamte Hypothekenschulden zum BIP) während des größten Teils des 20. Jahrhunderts zwischen 30 und 60 %.
Schuldenverbriefung
Hypothekenbanken zahlten häufig Gebühren ein und verkauften die Kredite dann umgehend an oft unaufmerksame Finanzinstitute, die die Kredite nicht einer angemessenen Due Diligence unterzogen. Die Hypotheken wurden in hypothekenbesicherte Wertpapiere und komplexere Instrumente verbrieft, die zu dieser Zeit als angemessenes Instrument zur Steuerung des Ausfallrisikos einer Hypothek angesehen wurden, indem sie mit anderen Darlehen kombiniert wurden, um das Risiko effektiv zu bündeln und dann auf alle zu verteilen Inhaber des ausgegebenen Wertpapiers. Abgesehen davon, dass die Verbriefung der Kredite letztendlich kein angemessenes Risikomanagement-Instrument war (insbesondere als praktisch alle Immobilienpreise fielen und Ausfälle weit verbreitet waren), verschleierte die Verbriefung der Kredite in vielen Fällen die Verbindungen zwischen dem Inhaber der Kredite und den Kreditnehmern.
Zunahme der Zwangsvollstreckungen
Als die Federal Reserve 2006 begann, die geldpolitischen Bremsen zu bremsen und die massive Kreditexpansion zu bremsen, wurden Probleme in der Branche sichtbar. Verschärfte Kreditbedingungen erschwerten es den Kreditgebern, riskante Hypotheken weiter zu verlängern, und machten bestehende Hypotheken mit anpassbaren Zinssätzen für bestehende Kreditnehmer weniger erschwinglich. Zwischen 2006 und 2008 haben sich die Ausfallraten bei Wohnungsbaudarlehen mehr als verdoppelt und würden bis 2010 mit der Ausbreitung der Krise weiter steigen.
Als die Zahlungsausfälle anstiegen, sahen sich Banken plötzlich mit so vielen Zwangsvollstreckungen konfrontiert, dass sie diese nicht effizient bearbeiten konnten. Vor und während der Krise haben Hypothekendienstleistungsunternehmen eine große Anzahl von Krediten bearbeitet, ohne die begleitenden Informationen angemessen zu prüfen. Es wurde allgemein angenommen, dass Zahlungsausfälle bei Wohnungsbaudarlehen und die anschließenden Zwangsvollstreckungen einzelne oder höchstens lokale Ereignisse sein würden, die im Rahmen der normalen Geschäftstätigkeit von Kreditgebern und Kreditdienstleistern leicht abgewickelt und liquidiert werden könnten.
Die vorschnelle Verbriefung während des Immobilienbooms hatte in jedem Fall dazu geführt, dass der tatsächliche Besitz eines bestimmten Hypothekendarlehens schlecht dokumentiert wurde. In einigen Fällen haben Banken monatelang keine Zwangsvollstreckungsmaßnahmen eingeleitet, nachdem die Eigenheimbesitzer ihre Zahlungen eingestellt hatten. Die Aufzeichnungen waren so nachlässig geworden, dass die Banken nicht immer sicher sein konnten, ob sie tatsächlich Hypotheken für zwangsveräußerte Immobilien besaßen, und in einigen Fällen sogar auf Hypothekendarlehen, die sie rechtlich nicht besaßen.
Viele Bankangestellte unterschrieben einfach alles, was auf ihren Schreibtischen kam, und gingen davon aus, dass der gesamte Papierkram legitim sei. Als das Volumen der Zwangsvollstreckungen deutlich anstieg, verursachten Robo-Signer erhebliche Probleme, wenn sie unsachgemäße Papiere abmeldeten, entweder weil sie keine Ahnung hatten, was sie unterschrieben oder weil sie viel zu viele Dokumente verarbeiten mussten, um die ordnungsgemäße Arbeit zu ihrer Authentifizierung zu erledigen.
Mitarbeiter, die Zwangsvollstreckungsdokumente unterschrieben haben, ohne sie ordnungsgemäß zu überprüfen, wurden als Robo-Signer bezeichnet.
Die Auswirkungen ungenauer und undurchsichtiger Papiere in Verbindung mit einem Anstieg der Zahl der landesweit in Zahlungsverzug geratenen Wohnungsbaukredite führten zu weit verbreiteten Problemen. Einige Banken führten Zwangsvollstreckungen bei den falschen Immobilien durch, berechneten den Immobilienwert falsch oder gaben in einigen Fällen Anwälten für Hausbesitzer, die von einer Zwangsversteigerung bedroht waren, die Möglichkeit, Zwangsvollstreckungsfälle vollständig abzulehnen.
Lösung der Zwangsvollstreckungskrise
Die Regierung einigte sich schließlich mit den fünf größten Hypothekendienstleistern des Landes, Ally, früher bekannt als GMAC; Bank of America; Citi; JPMorgan Chase; und Wells Fargo im Jahr 2009. Die Vereinbarung, die als National Mortgage Settlement bekannt ist, kostete die Dienstleister über 50 Milliarden US-Dollar an Strafen und Verbraucherhilfezahlungen.
Betroffene Kreditnehmer erhielten Kapitalkürzungen oder Refinanzierungen für Unterwasserkredite, so dass sie eine Zwangsvollstreckung vermeiden und in ihren Häusern bleiben konnten. Darüber hinaus erforderte der Vergleich eine Überarbeitung der von den Banken überwachten Kreditservicesysteme.
Kreditnehmer, die aufgrund der Zwangsvollstreckung durch diese Banken in den Vertragsstaaten der Vergleichsvereinbarung ihre Häuser verloren, erhielten Anspruch auf Zahlungen in Höhe von ca. 1.480 USD. Die Gesamtauszahlung des Vergleichs belief sich auf rund 1,5 Milliarden US-Dollar.
Das Immobilieninformationsunternehmen RealtyTrac schätzt, dass einer von 248 Haushalten in den USA im September 2012 eine Zwangsvollstreckung erhalten hat.