Elefanten
Was sind Elefanten?
Elephants ist ein Slang für große institutionelle Anleger , die die Märkte selbst bewegen können. Elefanten haben die Mittel, um großvolumige Trades zu tätigen. Aufgrund der großen Wertpapiervolumina, mit denen Elefanten handeln, können alle von ihnen getroffenen Anlageentscheidungen einen großen Einfluss auf den Preis des zugrunde liegenden finanziellen Vermögenswerts haben.
Die zentralen Thesen
- Elephants ist ein Slang für große institutionelle Anleger, die über die Ressourcen verfügen, die Märkte selbst zu bewegen.
- Institutionelle Anleger tätigen den Großteil der Trades an wichtigen Börsen und haben dadurch großen Einfluss auf die Bewertung von Vermögenswerten.
- Die häufigsten institutionellen Anleger sind Stiftungsfonds, Geschäftsbanken, Investmentfonds, Hedgefonds, Pensionsfonds und Versicherungsgesellschaften.
Elefanten verstehen
Die Wall Street hat eine Vorliebe dafür, Tiernamen zu verwenden, um bestimmte Bedingungen, Ereignisse und Arten von Anlegern an den Aktienmärkten zu beschreiben. Beispiele sind Bullen, Bären, Hirsche, Schweine, Hunde, Wölfe, tote Katzen, Strauße und Elefanten.
Der Begriff Elefant wird oft in Bezug auf institutionelle Anleger verwendet, eine Person oder Organisation, die keine Bank ist, die Wertpapiere in ausreichend großen Aktienmengen oder Dollarbeträgen im Namen ihrer Mitglieder handelt, sodass sie für eine Vorzugsbehandlung und niedrigere Provisionen qualifiziert sind.
Professionell verwaltete Unternehmen wie Investmentfonds, Pensionspläne, Banken und Versicherungsunternehmen sind die größte Börsen aus. Das bedeutet, dass sie einen großen Einfluss auf die Aktienkurse haben.
Privatanleger kaufen und verkaufen Aktien in Runden von 100 Aktien oder mehr, während institutionelle Anleger in Block-Trades von 10.000 Aktien oder mehr kaufen und verkaufen.
Denken Sie an einen Swimmingpool: Wenn ein Elefant in den Pool tritt (kauft sich in eine Position), steigt der Wasserstand (Aktienkurs); steigt der Elefant aus dem Pool (verkauft eine Position), sinkt der Wasserstand (Aktienkurs). Im Vergleich zum Einfluss des Elefanten auf die Aktienkurse gleicht die Wirkung eines einzelnen Anlegers eher der einer Maus.
Arten von Elefanten
Grundsätzlich gibt es sechs Arten von institutionellen Anlegern: Stiftungsfonds, Geschäftsbanken, Investmentfonds, Hedgefonds, Pensionsfonds und Versicherungsgesellschaften.
Der größte institutionelle Investor war Ende 2017 BlackRock mit einem verwalteten Vermögen von fast 6,3 Billionen US-Dollar (AUM).
An der Wall Street kann das Wort Elefant auch andere Bedeutungen haben. Zwei weitere berühmte Anlagebegriffe, die den Namen des größten Landtiers der Erde tragen, sind weißer Elefant, auch bekannt als Investition, deren Unterhaltskosten nicht mit der Nützlichkeit oder dem Wert des Gegenstands übereinstimmen, und Elefantenjagd – ein beliebter Begriff um die Praxis zu beschreiben, große Unternehmen als potenzielle Kunden oder Akquisitionsziele anzusprechen.
Manchmal verwenden Anleger den Begriff Elefant auch, um sich auf große Konglomerate zu beziehen, die sich nur langsam an Veränderungen anpassen.
Besondere Überlegungen
Institutionelle Anleger verfügen über die Ressourcen und das Fachwissen, um eine Vielzahl von Anlagemöglichkeiten umfassend zu recherchieren. Aus diesem Grund prüfen regelmäßige Privatanleger häufig die behördlichen Unterlagen institutioneller Anleger bei der Securities and Exchange Commission (SEC), um festzustellen, welche Wertpapiere sie kaufen.
Theoretisch sollte die Voraussicht, wo die Elefanten der Anlagewelt als nächstes investieren werden, Kleinanlegern ein Vermögen einbringen. Es ist weniger fruchtbar, ihren Bewegungen zu folgen, da große Trades dieser Giganten dazu neigen, die Aktienkurse erheblich in die Höhe zu treiben.
Contrarian-Investoren sind darauf spezialisiert, das Gegenteil der Elefanten zu tun – nämlich zu kaufen, wenn Institutionen verkaufen, und zu verkaufen, wenn Institutionen kaufen.