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Was ist das Glass-Steagall-Gesetz?

Im Jahr 1933, nach dem Börsencrash von 1929 und während eines landesweiten Bankbankversagens und der Weltwirtschaftskrise, führten zwei Kongressmitglieder ein Gesetz ein, das heute als Glass-Steagall Act (GSA) bekannt ist und Investitionen und Handel trennen sollte Bankaktivitäten.

Zu dieser Zeit wurde eine unangemessene Bankaktivität – die übereifrige Beteiligung der Geschäftsbanken an Börseninvestitionen – als Hauptverursacher des Finanzcrashs angesehen. Es wurde angenommen, dass Geschäftsbanken mit dem Geld der Einleger ein zu hohes Risiko eingegangen sind.

Zusätzliche Erklärungen für die Ursache der Weltwirtschaftskrise entwickelten sich im Laufe der Jahre, was viele Menschen zu der Frage veranlasste, ob das Glass-Steagall-Gesetz die Gründung von Finanzdienstleistungsunternehmen behinderte, die gleichermaßen gegeneinander antreten konnten.

Die zentralen Thesen

  • Das Glass-Steagall-Gesetz wurde 1933 verabschiedet und trennte die Investment- und Commercial-Banking-Aktivitäten als Reaktion auf die Beteiligung der Geschäftsbanken an Börseninvestitionen.
  • Diese Vermischung von Handels- und Investmentbanking wurde als zu riskant und spekulativ angesehen und allgemein als Schuldiger angesehen, der zur Weltwirtschaftskrise führte.
  • Die Banken erhielten somit das Mandat, entweder das Commercial Banking oder das Investment Banking zu wählen. Eine Ausnahme ermöglichte es Geschäftsbanken jedoch, von der Regierung ausgegebene Anleihen zu zeichnen.
  • Das Gramm-Leach-Bliley-Gesetz beseitigte 1999 die Beschränkungen des Glass-Steagall-Gesetzes gegen die Zugehörigkeit zwischen Geschäfts- und Investmentbanken, von denen einige behaupten, sie hätten die Finanzkrise von 2008 ausgelöst.

Das Glass-Steagall-Gesetz verstehen

Geschäftsbanken wurden beschuldigt, in der Zeit vor der Depression zu spekulativ gewesen zu sein, weil sie Gelder für spekulative Operationen umleiteten. So wurden die Banken gierig und gingen große Risiken ein, in der Hoffnung auf noch größere Belohnungen. Das Bankwesen selbst wurde schlampig und die Ziele verschwammen. Unsound-Kredite wurden an Unternehmen vergeben, in die die Bank investiert hatte, und Kunden würden ermutigt, in dieselben Aktien zu investieren.

Senator Carter Glass, ein ehemaliger Finanzminister und Gründer des Federal Reserve System der Vereinigten Staaten, war die Hauptkraft bei der Verabschiedung des Glass-Steagall Act zusammen mit Henry Bascom Steagall. Steagall war Mitglied des Repräsentantenhauses und Vorsitzender des House Banking and Currency Committee. Steagall erklärte sich bereit, das Gesetz mit Glass zu unterstützen, nachdem eine Änderung hinzugefügt wurde, die eine Bankeinlagenversicherung ermöglichte, die für die Gründung der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) verantwortlich war.

Als Reaktion auf eine der schlimmsten Finanzkrisen zu dieser Zeit richtete das Glass-Steagall-Gesetz eine regulatorische Firewall zwischen Geschäfts- und Investmentbankaktivitäten ein. Die Banken hatten ein Jahr Zeit, sich zwischen Spezialisierung auf Commercial Banking oder Investment Banking zu entscheiden. Nur zehn Prozent der Gesamteinnahmen der Geschäftsbanken könnten aus Wertpapieren stammen. Eine Ausnahme ermöglichte es Geschäftsbanken jedoch, von der Regierung ausgegebene Anleihen zu zeichnen.

Das Gesetz ermöglichte es der Federal Reserve, Privatkundenbanken zu regulieren, das Federal Open Market Committee einzuführenund letztendlich die Geldpolitik besser umzusetzen.

Finanzgiganten wie JP Morgan and Company, die als Teil des Problems angesehen wurden, wurden direkt angesprochen und gezwungen, ihre Dienstleistungen und damit eine der Haupteinnahmequellen zu kürzen. Durch die Schaffung dieser Barriere sollte mit dem Glass-Steagall-Gesetz verhindert werden, dass die Banken im Falle eines fehlgeschlagenen Zeichnungsauftrags Einlagen verwenden.

Das Glass-Steagall-Gesetz wurde auch verabschiedet, um Banken zu ermutigen, ihre Mittel für Kredite zu verwenden, anstatt diese Mittel an den Aktienmärkten anzulegen. Dies sollte den Handel steigern. Die Bestimmungen des Gesetzes wurden jedoch von den meisten in der Finanzbranche als hart angesehen und waren sehr kontrovers.

Das Gesetz wurde am 16. Juni 1933 von Präsident Franklin Delano Roosevelt im Rahmen des New Deal gesetzlich unterzeichnet . Es wurde eine dauerhafte Maßnahme im Jahr 1945.

Weitere Regelungen zum Bankensektor

Trotz der laxen Umsetzung des Glass-Steagall-Gesetzes durch das Federal Reserve Board, die Aufsichtsbehörde der US-Banken, unternahm der Kongress 1956 weitere Anstrengungen, um den Bankensektor zu regulieren.

In dem Bemühen, Finanz zu verhindern Konglomerate von zu viel Macht anzuhäufen, konzentrierte sich die Bank Holding Company Act auf Banken in der Versicherungsbranche beteiligt. Der Kongress stimmte zu, dass das Tragen der hohen Risiken, die mit dem Abschluss von Versicherungen verbunden sind, keine gute Bankpraxis ist.

Als Erweiterung des Glass-Steagall-Gesetzes trennte das Gesetz über die Bankholdinggesellschaft die finanziellen Aktivitäten weiter, indem es eine Mauer zwischen Versicherung und Bankwesen schuf. Obwohl Banken Versicherungen und Versicherungsprodukte verkaufen konnten und können, war das Zeichnen von Versicherungen durch diese Gesetzgebung verboten.

Die Aufhebung von 1999 und das Gramm-Leach-Bliley-Gesetz

Die Beschränkungen, die dem Bankensektor durch das Glass-Steagall-Gesetz auferlegt wurden, lösten eine Debatte darüber aus, inwieweit Beschränkungen für die Branche als gesund angesehen werden können. Viele argumentierten, dass die Möglichkeit der Banken, ihre Aktivitäten zu diversifizieren, dem Bankensektor das Potenzial bietet, das Risiko zu verringern. Sie argumentierten, dass die Beschränkungen des Glass-Steagall-Gesetzes tatsächlich negative Auswirkungen haben könnten, was die Bankenbranche eher riskanter als sicherer macht. Darüber hinaus verringern die Transparenzmaßnahmen der Großbanken die Möglichkeit, dass sie ein zu hohes Risiko eingehen oder unklare Anlageentscheidungen vertuschen können.

Mit Zustimmung vieler Banken hat der Kongress im November 1999 das Glass-Steagall-Gesetz aufgehoben. Mit der Einführung des Gramm-Leach-Bliley-Gesetzes oder des Gesetzes zur Modernisierung von Finanzdienstleistungen wurden die Beschränkungen des Glass-Steagall-Gesetzes gegen Zugehörigkeiten aufgehoben zwischen Geschäfts- und Investmentbanken.

Die Finanzkrise 2008

Nach der Verabschiedung des Gramm-Leach-Bliley-Gesetzes nahmen die Geschäftsbanken wieder riskante Investitionen auf, um ihre Gewinne zu steigern. Viele Ökonomen glauben, dass dieser Anstieg der spekulativen und riskanten Aktivitäten, einschließlich des Anstiegs der Subprime Kredite, zur Finanzkrise von 2008 geführt hat.

Trotz seiner Tendenz zum Sündenbock argumentieren Befürworter der Aufhebung, dass das Glass-Steagall-Gesetz höchstens einen geringen Beitrag zu den jüngsten Finanzkrisen geleistet habe . Stattdessen behaupten sie, dass im Zentrum der Krise von 2008 unter anderemim Grunde wertlose Hypothekendarlehen im Wert von fast 5 Billionen US-Dollar standen . Obwohl die Aufhebung viel größere Banken ermöglichte, kann sie nicht für die Krise verantwortlich gemacht werden.

FAQs zum Glass-Steagall Act

Was war der Zweck des Glass-Steagall-Gesetzes?

Ziel des Glass-Steagall-Gesetzes war die Trennung von Investment- und Geschäftsbankgeschäften. Es wurde nach dem Börsencrash von 1929 gegründet.

Warum wurde das Glass-Steagall-Gesetz aufgehoben?

Das Glass-Steagall-Gesetz wurde 1999 aufgehoben, da seit langem Bedenken bestehen, dass die Beschränkungen, die es dem Bankensektor auferlegt, ungesund sind und dass eine Diversifizierung der Banken das Risiko tatsächlich verringern würde.

Ist das Glass-Steagall-Gesetz noch in Kraft?

Nein, es wurde 1999 während der Clinton-Administration aufgehoben.

Das Fazit

Viele Menschen waren sich einig, dass der Börsenkollaps von 1932 und die daraus resultierende Depression darauf zurückzuführen waren, dass die Banken mit ihren Investitionen übereifrig waren. Die Idee war, dass Geschäftsbanken mit ihrem Geld und dem Geld ihrer Kunden zu viel Risiko eingehen.

Die GSA machte es Geschäftsbanken, die im Bereich der Geldleihe tätig waren, schwerer, spekulativ zu investieren. Banken beschränkten sich darauf, nur 10% ihrer Erträge aus Anlagen zu erzielen (ausgenommen Staatsanleihen). Ziel war es, diese Banken einzuschränken, um einen weiteren Zusammenbruch zu verhindern. Die Verordnung stieß auf viel Gegenreaktion, blieb aber bis zur Aufhebung im Jahr 1999 bestehen.