Dünn gehandelt
Was wird dünn gehandelt?
Schwach gehandelte Wertpapiere sind Wertpapiere, die ohne wesentliche Preisänderungen nicht einfach verkauft oder gegen Bargeld getauscht werden können. Schwach gehandelte Wertpapiere werden in geringen Volumina getauscht und haben oft eine begrenzte Anzahl interessierter Käufer und Verkäufer, was bei einer Transaktion zu volatilen Preisänderungen führen kann. Diese Wertpapiere werden auch als illiquide bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Thinly Traded bezieht sich auf Wertpapiere, die mit geringem Volumen gehandelt werden und eine erhöhte Volatilität aufweisen.
- Viele dünn gehandelte Aktiengesellschaften handeln an OTC-Börsen.
- Dünn gehandelt kann durch geringes Volumen oder breite Geld-Brief-Spreads bestimmt werden.
- Diese bergen im Vergleich zu liquiden Anlagen ein höheres Risiko.
Dünn gehandelt erklärt
Die meisten dünn gehandelten Wertpapiere existieren außerhalb der nationalen Börsen. Zum Beispiel sind viele öffentlichen Unternehmen an Over-the-counter sind Börsen wenig gehandelt, da relativ niedrige Dollarvolumen pro Tag gehandelt werden. Der Mangel an bereiten Käufern und Verkäufern führt in der Regel zu großen Unterschieden zwischen Brief und Geldkurs.
Wenn ein Verkäufer zu einem niedrigen Geldkurs verkauft oder ein Käufer zu einem hohen Briefkurs kauft, kann sich der Kurs des Wertpapiers erheblich bewegen. Liquiditätsrisiko bezeichnet wird.
Es gibt zwei Möglichkeiten, um festzustellen, ob ein Wertpapier dünn gehandelt wird:
- Dollarvolumen : Diese Kennzahl sagt Anlegern, wie viele US-Dollar an einem bestimmten Tag gehandelt werden. Wertpapiere mit geringem Dollarvolumen können im Vergleich zu Wertpapieren mit höherem Dollarvolumen als dünn gehandelt angesehen werden.
- Geld -Brief-Spanne : Die Differenz zwischen Geld- und Briefkurs ist normalerweise ein Hinweis auf die Liquidität eines Marktes. Dünn gehandelte Wertpapiere haben eine größere Geld-Brief-Spanne als liquide Wertpapiere.
Risiken dünn gehandelter Anlagen Investment
Dünn gehandelte Aktien sind von Natur aus keine schlechten Anlagen, aber sie bergen ein höheres Risiko als liquide Anlagen. Zum Beispiel können viele Value-Investoren, die nach schwachen Gelegenheiten suchen, auf dünn gehandelte Aktien mit einem Abschlag stoßen, aber der Verkauf einer Position, die nicht funktioniert, kann zu einem guten Preis äußerst schwierig sein.
Anleger, die dünn gehandelte Wertpapiere besitzen, müssen möglicherweise Verluste hinnehmen, wenn sie schnell verkaufen müssen. Das heißt, sie erhalten möglicherweise nicht den besten Preis, wenn man bedenkt, dass es kein stetiges Angebot an Käufern gibt. In einigen Fällen ist es möglicherweise nicht möglich, das Wertpapier überhaupt zu verkaufen. Insgesamt sind die Kurse dünn gehandelter Aktien tendenziell volatiler.
Außerdem meiden viele institutionelle Händler und Anleger dünn gehandelte Aktien, da es schwierig ist, Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, ohne andere Marktteilnehmer zu warnen, dass etwas passiert. In Bezug auf die Regulierung können viele Institute nicht in dünn gehandelte Aktien investieren, da ihre Kaufaktivitäten den Aktienkurs erheblich verändern würden.
Die Hauptausnahme sind dünn gehandelte amerikanische Hinterlegungsscheine (ADRs), die von institutionellen Händlern für Arbitragezwecke verwendet werden können.
Beispiel aus der realen Welt für dünn gehandelt
Der folgende Chart zeigt ein Beispiel für eine dünn gehandelte Aktie:
Das Volumen im Chart erscheint als Balken, die den Preis überlappen. Wie Sie sehen können, wird die Aktie außerbörslich gehandelt und erfährt im Laufe der Zeit dramatische Kursbewegungen.
Obwohl an manchen Tagen Hunderte von Millionen Aktien gehandelt werden, ist es wichtig zu beachten, dass die Aktie für etwas mehr als einen Cent gehandelt wird, was bedeutet, dass der Dollarwert dieser Trades im Vergleich zu größeren Blue-Chip-Unternehmen, die Millionen von Aktien handeln, relativ gering ist jeden Tag. Bei einer dünn gehandelten Aktie kann der Preis leicht manipuliert werden, was die Anleger gefährden kann.