SEC-Formular F-10
Was ist das SEC-Formular F-10?
Das SEC-Formular F-10 ist ein Formular, das die Securities and Exchange Commission (SEC) von bestimmten öffentlich gehandelten kanadischen ausländischen privaten Emittenten ausfüllen muss, um Wertpapiere in den USA registrieren und verkaufen zu können.
Diese Emittenten müssen in den 12 Monaten vor der Einreichung einer kontinuierlichen Offenlegung durch eine kanadische Behörde unterzogen worden sein, um Wertpapiere – mit Ausnahme bestimmter Derivate – registrieren zu können. Ein Unternehmen, das das SEC-Formular F-10 einreicht, muss außerdem einen Gesamtmarktwert desöffentlichen Streubesitzes seiner ausstehenden Aktien von mindestens 75 Mio. USD aufweisen.
Die zentralen Thesen
- Das SEC-Formular F-10 wird von bestimmten börsennotierten kanadischen Firmen benötigt, um die Registrierung abzuschließen und Wertpapiere in den Vereinigten Staaten zu verkaufen.
- Kanadische Unternehmen müssen ihre Abschlüsse in Übereinstimmung mit den US-amerikanischen Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) offenlegen.
- Um ein SEC-Formular F-10 einzureichen, muss das Unternehmen die Anforderungen hinsichtlich der unter die Einreichung fallenden Wertpapierarten, der entsprechenden Offenlegungen und des Marktwerts der angebotenen Wertpapiere erfüllen.
SEC-Formular F-10 verstehen
Bestimmte kanadische Unternehmen, die Wertpapiere in den Vereinigten Staaten registrieren und verkaufen möchten, müssen das SEC-Formular F-10 ausfüllen, um Wertpapiere gemäß dem Securities Act von 1933 zu registrieren. Diese US-Gesetzgebung, dienach dem Börsencrash von 1929 erlassen wurde, verlangt von Unternehmen, ihre Jahresabschlüsse offenzulegen, damit potenzielle Anleger diese überprüfen und fundierte Anlageentscheidungen treffen können.
Das Securities Act von 1933 – oft als „Wahrheit in Wertpapieren“ bezeichnet – schreibt vor, dass Unternehmen Registrierungsformulare ausfüllen müssen, die wesentliche Fakten und Angaben zu ihren Wertpapieren und zur allgemeinen Betrug beim Verkauf der angebotenen Wertpapierezu verhindern.
Vor dem Kauf einer Anlage oder eines Wertpapiers sollten Anleger den Prospekt lesen, der wichtige Informationen über die finanzielle Leistung der Anlage und potenzielle Risiken enthält.
Multijurisdictional Disclosure System (MJDS)
Im Juli 1991 genehmigten die SEC und die Canadian Securities Administrators das Multijurisdictional Disclosure System (MJDS). Ziel des MJDS war es, den Anmeldevorgang zu rationalisieren und berechtigten kanadischen Unternehmen die Beschaffung von Finanzmitteln in den USA durch das Angebot von Wertpapieren zu erleichtern.
Kanadische Unternehmen, die die MJDS-Anforderungen erfüllen, könnenbei der Einreichung bei der SECdenselben Prospekt verwenden, den sie zur Erfüllung der kanadischen Offenlegungsanforderungen vorbereitet haben. Dies ermöglicht es Unternehmen, Zeit zu sparen und den Verwaltungsaufwand und die Kosten zu reduzieren, die mit separaten Einreichungen verbunden sind.
Somit ist das SEC-Formular F-10 ein Rundum-Formular, das es Unternehmen ermöglicht, die für MJDS in Frage kommen, die relevanten Angebotsdokumente zu verwenden, die von der kanadischen Wertpapierregulierung vorgeschrieben sind. Im Gegensatz zu anderen SEC-Formularen, die von kanadischen Emittenten verlangt werden (F-7, F-8, F-9 und F-80), verlangt das SEC-Formular F-10 jedoch, dass der Emittent seine Abschlüsse mit den US-amerikanischen Rechnungslegungsgrundsätzen abgleicht ( GAAP).
Seit 1991 können bestimmte kanadische Unternehmen bei der Einreichung bei der SEC denselben Prospekt verwenden, den sie zur Erfüllung der kanadischen Offenlegungspflichten erstellt haben.
Anforderungen für SEC-Formular F-10
Während das Ziel des MJDS darin besteht, die Hindernisse für kanadische Unternehmen bei der Erlangung grenzüberschreitender Finanzmittel zu verringern, müssen Unternehmen die Anforderungen des SEC-Formulars F-10 erfüllen. Im Folgenden heben wir einige wichtige Bestimmungen hervor, wie z. B. Anforderungen an die Arten von Wertpapieren, die unter die Anmeldung fallen, die entsprechenden Offenlegungen und den Marktwert der angebotenen Wertpapiere.
Arten von Wertpapieren
Ausländische Emittenten gemäß den kanadischen Gesetze können Wertpapiere einbezogen haben oder nach dem Securities Act von 1933 in einem Tauschangebot oder verbunden mit einem Dazu gehören ausgegebenen Wertpapiere verwenden SEC – Formular F-10 registrieren Verschmelzung, Fusion oder andere Form der Reorganisation erfordert eine Abstimmung der Aktionäre.
Unternehmen können jedoch das SEC-Formular F-10 nicht verwenden, um derivative Wertpapiere zu registrieren. Ausgenommen hiervon ist die Registrierung bestimmter Optionsscheine, Optionen, Rechte und wandelbarer Wertpapiere, die die von der SEC festgelegten Anforderungen erfüllen.
Offenlegung
Vor der Einreichung des SEC-Formulars F-10 muss das emittierende Unternehmenunmittelbar vor der Einreichung mindestens 12 Kalendermonateden Offenlegungspflichten der kanadischen Wertpapieraufsichtsbehörde oder einer gleichwertigen Aufsichtsbehördeunterworfen gewesen sein und dieseeinhalten. Für beteiligte Unternehmen, die Teil eines Unternehmenszusammenschlusses sind, gibt es einige Ausnahmen und zusätzliche Bestimmungen von dieser Meldepflicht.
Marktwert von Wertpapieren
Die ausstehenden Aktien, die angeboten werden sollen, müssen einen Gesamtmarktwert des Börsengangs von mindestens 75 Millionen US-Dollar aufweisen. Zu dieser Regel gibt es zusätzliche Bestimmungen für Unternehmenszusammenschlüsse, die unter bestimmten Umständen die Anforderung des öffentlichen Streubesitzes auf der Grundlage der ausstehenden Aktien jedes teilnehmenden Unternehmens erfüllen können.