Wertvolle Aktien
Was ist eine Large-Value-Aktie?
Eine Large-Value-Aktie bezieht sich auf eine Kategorisierung des Anlagestils, die eine Large-Cap-Aktie umfasst, die auch eine Value-Aktie ist. Als Large-Cap-Aktie wird allgemein die Aktie eines Unternehmens mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 10 Milliarden US-Dollar angesehen. Eine Value-Aktie wird aufgrund der Fundamentalanalyse oft als unterbewertet angesehen, zahlt den Aktionären oft eine relativ hohe Dividende und hat ein niedriges Kurs-Eigenkapital Verhältnis (KGV).
Wertaktien werden häufig Wachstumsaktien gegenübergestellt, bei denen ein Wachstumsunternehmen seine Gewinne zurück in das Unternehmenswachstum investiert, anstatt eine Dividende zu zahlen, und ein hohes KGV aufweisen. Large-Cap-Aktien stehen Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung gegenüber.
Die zentralen Thesen
- Large-Value-Aktien beziehen sich auf Unternehmen, die sowohl Large-Cap-Unternehmen (über 10 Milliarden US-Dollar Marktkapitalisierung) als auch Value-Aktien sind.
- Großwertige Aktien sind oft reife und stabile Unternehmen, die regelmäßig Dividenden zahlen und für Anleger mit geringerem Wert attraktiv sind.
- Wie bei allen Value-Aktien sollten Anleger jedoch vorsichtig sein, wenn Wertfallen und sich verschlechternde Finanzwerte für eine Unterbewertung verantwortlich sind.
Großwertige Aktien verstehen
Eine Large-Value-Aktie ist die Aktie eines Big-Cap-Unternehmens, bei der der innere Wert der Aktie des Unternehmens höher ist als der Marktwert der Aktie.
Die Philosophie, die der Strategie zugrunde liegt, Value-Aktien zu suchen und in sie zu investieren, deren Kurse unterbewertet sind, ist die Überzeugung, dass der Markt „schief gelaufen ist“ und der Kurs der Aktie sich schließlich erholen wird, was zu erheblichen Gewinnen für den Anleger führt. Gründe für die Fehlbewertung einer Value-Aktie am Markt sind Managementwechsel oder Turnaround-Strategien von Unternehmen, die noch nicht im Markt eingepreist sind. Es kann auch zu vorübergehenden Störungen des Marktanteils des Unternehmens oder zu künstlichen Ergebniseinbußen kommen. Im Wesentlichen sieht der Analyst, der die Aktie analysiert, etwas in der Zukunft des Unternehmens, das der Markt noch nicht erkannt hat, was nach Ansicht des Analysten zu höheren Kursen führen wird, wenn dieses zukünftige positive Ereignis Früchte trägt. Der innere Wert der Aktie kann mithilfe eines Bewertungsmodells wie Discounted Cashflow und Multiplikatoren bestimmt werden.
Fallstricke bei Investitionen in große Aktien
Eine der größten Gefahren bei der Investition in eine Aktie mit hohem Wert ist die sogenannte Wertfalle. Die Value-Falle entspringt der klassischen Anlageidee, dass Märkte effizient sind und wenn der Kurs einer Aktie gedrückt wird, gibt es dafür einen legitimen Grund. Es gibt keinen Aktienkursretter am Horizont, den jeder hat, sondern den ein bestimmter Wertanalytiker nicht sieht. Der Marktwert einer Aktie kann aus verschiedenen Gründen unter ihren inneren Wert fallen.
Wenn ein Unternehmen beispielsweise einen Insolvenzschutz nach Chapter 11 anstrebt, könnten viele Aktionäre besorgt sein, dass das Unternehmen in Konkurs geht, und daher ihre Aktien verkaufen. Wenn das Unternehmen über genügend Vermögenswerte verfügt, um alle seine Verbindlichkeiten zu begleichen, verbleibt ein innerer Wert in den Aktien des Unternehmens. Dieser Wert kann höher sein als der Marktwert der Aktie, was zu einer Anlagemöglichkeit für große Aktien führt.