Gebührenbasierte Investition
Was ist eine gebührenpflichtige Investition?
Der Begriff gebührenpflichtige Anlage bezieht sich auf ein Produkt, das von einer Investmentgesellschaft, einer Bank oder einem anderen Institut angeboten wird, bei dem der Finanzprofi durch eine Gebühr sowie eine Provision für den Verkauf des Anlagevehikels entschädigt wird. Der Anleger trägt die Gebühr, die Dinge wie Beratung, Kontozugang und alle anderen Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Anlage selbst umfasst, während die Provision vom Anlageanbieter kommt. Finanzfachleute, die gebührenpflichtige Anlagen verkaufen, werden als gebührenpflichtige Berater bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Eine gebührenpflichtige Anlage ist ein Produkt, bei dem der Finanzprofi durch Gebühren und Provisionen entschädigt wird.
- Gebühren werden von Anlegern bezahlt, während Provisionen von Unternehmen verdient werden, die bestimmte Anlageinstrumente wie Investmentfonds anbieten.
- Aufgrund der Zahlungsweise haben gebührenpflichtige Berater möglicherweise einen größeren Anreiz, gebührenpflichtige Anlagen anzubieten, auch wenn sie nicht dem besten Interesse des Kunden dienen.
- Gebührenpflichtige Anlagen unterscheiden sich von reinen Gebührenanlagen – Berater, die letztere verkaufen, erhalten nur eine Gebühr.
So funktionieren gebührenpflichtige Investitionen
Der Begriff gebührenpflichtig wird häufig verwendet, um einen hybriden Berater oder einen doppelt registrierten Berater zu beschreiben. Dies ist ein Fachmann, der bestimmten Kunden Gebühren berechnet und Provisionen verdient , indem er Produkte an andere verkauft. Dem Anleger werden also eine oder mehrere Gebühren für die Dienstleistungen eines Finanzplaners oder Beraters in Rechnung gestellt, während Provisionen von Unternehmen gezahlt werden, die die Investition bereitstellen. Gebührenpflichtige Investitionen variieren je nach Planer, der sie verkauft. Wie die Produkte anderer Berater können sie von Vorsorge- und Nachlasskonten bis hin zu regulären Anlagekonten reichen. Gebührenpflichtige Berater können Investmentfonds, Aktien, Anleihen und andere Wertpapiere verkaufen.
Die Gebühren können ein fester Betrag oder ein bestimmter Prozentsatz des verwalteten Vermögens (AUM) sein. In vielen Fällen verdient die Kommissionen eine Honorarbasis Berater in das Anlageprodukt selbst festgelegt, wie das Management Kostenquote (MER) einen Investmentfonds.
Die Attraktivität des Angebots von gebührenpflichtigen Anlagen liegt in der Flexibilität, die sie den Finanzberatern bieten, sowie in der möglichen Schaffung nachhaltiger Einnahmen durch wiederkehrende Gebühren. Diese Anlageformen ermöglichen es Beratern, weiterhin Kunden zu betreuen, die lieber am Provisionsmodell festhalten – das oft einen erheblichen Anteil am Umsatz eines Beraters ausmacht – und dabei weiterhin bekannte und bewährte Produkte verwenden. Dies gilt insbesondere für Berater, die ihren Broker-Dealer-Status aufgeben möchten, um zu einem eigenständigen Modell eines registrierten Anlageberaters (RIA) zu wechseln. In einem solchen Fall werden ihnen erhebliche Folgeprovisionen entgehen. Diese Überlegung ist besonders augenfällig, da die Zahl der hybriden Berater weiter wächst.
Besondere Überlegungen
Gebührenpflichtige Anlagen und Berater haben möglicherweise einen größeren Anreiz, ein Produkt zu verkaufen, das ihnen die beste Provision bietet, anstatt das Beste für den Kunden, da sie nur den weniger strengen Eignungsstandard erfüllen müssen. Dies bedeutet, dass es bei Honorarberatern zu Interessenkonflikten kommen kann, da diese möglicherweise nicht das Wohl ihrer Kunden im Blick haben. Obwohl Honorarberater aufgrund des inhärenten Moral Hazard des provisionsbasierten Modells offenlegen müssen, wie sie entschädigt werden, tun dies nicht alle von ihnen.
Aus diesem Grund ist es für Finanzprofis wichtig, alle Gebühren im Zusammenhang mit ihren Dienstleistungs- und Anlageprodukten, einschließlich gebührenpflichtiger Anlagen, offenzulegen. Dies ermöglicht es Einzelpersonen, umfassend informierte Entscheidungen darüber zu treffen, wie viel sie zahlen müssen. Aber nicht alle Berater sind so transparent. Daher sind potenzielle gebührenpflichtige Anleger gut beraten, wenn sie Finanzfachleuten die folgenden Fragen stellen, um genau zu wissen, was sie von einem gebührenpflichtigen Berater erwarten können:
- Welche beruflichen Qualifikationen haben Sie und welche Ausbildung haben Sie in Bezug auf die Erbringung von Finanzberatungen?
- Was ist Ihre Expertise?
- Wie werden Sie bezahlt – Gebühren, Provisionen oder eine Kombination aus beidem?
- Halten Sie sich an einen treuhänderischen Standard?
- Warum empfehlen Sie mir dieses Produkt? Warum ist es für mich geeignet?
Fragen Sie unbedingt Ihren Finanzexperten, wie er vergütet wird und warum er bestimmte Anlageprodukte empfiehlt.
Dies bedeutet nicht, dass Anleger gebührenpflichtige Berater meiden sollten. Tatsächlich können sie für einige – in der Regel weniger wohlhabende – Kunden besser sein, die sich sonst möglicherweise keinen kostenpflichtigen Berater leisten können.
Gebührenpflichtige Investitionen im Vergleich zu reinen Gebühreninvestitionen
Es mag verwirrend erscheinen, aber es gibt Unterschiede zwischen gebührenpflichtigen und nur gebührenpflichtigen Anlagen. Während gebührenpflichtige Berater sowohl Gebühren als auch Provisionen aus gebührenpflichtigen Anlagen erheben, werden ausschließlich gebührenpflichtige Berater nur für die Dienstleistungen, die sie ihren Kunden erbringen, durch eine Reihe von Gebühren entschädigt.
Wie oben erwähnt, sind gebührenpflichtige Berater nicht verpflichtet, ihren Kunden alle ihre Gebühren offenzulegen. Honorarberater hingegen haben eine treuhänderische Verantwortung gegenüber ihren Kunden und müssen in ihrem besten Interesse handeln. Sie sollten nur Anlagen verkaufen, die den finanziellen Bedürfnissen ihrer Kunden dienen. Daher werden Anlagevereinbarungen mit ausschließlich Gebühren für den Kunden allgemein als besser angesehen, da kein Interessenkonflikt droht.
Beispiel für eine gebührenpflichtige Anlage
Hier ist ein hypothetisches Beispiel, um zu zeigen, wie gebührenpflichtige Investitionen funktionieren. Nehmen wir an, Herr Sharma möchte ein Rentenkonto einrichten und trifft Frau Jones, eine gebührenpflichtige Finanzberaterin. Sie schlägt ihm vor, ein Anlagekonto einzurichten. Frau Jones bewertet die aktuelle finanzielle Situation von Herrn Sharma sowie seine Ziele für die Zukunft. Nachdem sie einen Plan erstellt hat, schlägt Frau Jones vor, dass Herr Sharma sein Geld in eine Reihe von Aktien, Anleihen, Investmentfonds, Exchange Traded Funds (ETFs) und anderen Anlageinstrumenten investiert. Als Teil ihrer Vergütung zahlt Frau Sharma ihr ein Honorar von 1% für ihre Beratungsleistungen. Sie kann auch eine Provision von einigen der von ihr verkauften Anlagen erhalten.