So wählen Sie den besten ETF aus

Exchange Traded Funds (ETFs) haben einen langen Weg zurückgelegt, seit 1993 der erste US-Fonds, Standard & Poor’s Depositary Receipts, besser bekannt als Spiders (SPDRs), aufgelegt wurde. Dieser ETF verfolgt den S&P 500 und seine Popularität bei Anlegern bis hin zur Einführung von ETFs, die auf anderen US-amerikanischen Benchmark-Aktienindizes wie dem Dow Jones Industrial Average und dem Nasdaq 100 basieren.

Seit ihren Anfängen als Aktienindex-Tracker haben sich ETFs zu einer riesigen Palette von Anlagemöglichkeiten entwickelt, aber sie sind nicht alle von gleicher Qualität. Tatsächlich ist die Kehrseite des phänomenalen Wachstums der ETFs, dass es das Risiko erhöht, dass einige von ihnen liquidiert werden, hauptsächlich aufgrund eines mangelnden Anlegerinteresses. Wie finden Sie einen profitablen ETF, der zu Ihrem Portfolio passt?

Eine große Auswahl an ETFs eingrenzen

Es gibt eine große Auswahl im ETF-Bereich. Dazu gehört traditionellen Index ETFs auf US und internationalen Aktienindizes und Subindizes, sondern auch diejenigen, die Spur Benchmark – Indizes in Anleihen, Rohstoffen und Futures. Es gibt ETFs, die auf dem Anlagestil (Value, Growth oder eine Kombination davon) basieren und nach Marktkapitalisierung getrennt sind. Sie finden auch gehebelte ETFs, die ein Vielfaches der Rendite (oder Verluste) basierend auf den Bewegungen des zugrunde liegenden Index bieten, oder inverse ETFs, die steigen, wenn der Markt fällt und umgekehrt.

Derzeit sind über 2.000 ETFs an US-Börsen notiert, wobei das von diesen Fonds verwaltete Gesamtvermögen mehr als 5,8 Billionen US-Dollar übersteigt.

Als Anleger müssen Sie dieses enorme ETF-Universum zunächst eingrenzen und sich auf diejenigen konzentrieren, die zu Ihrem Portfolio und Ihrer langfristigen Anlagestrategie passen. Es gibt viele Möglichkeiten, dies zu tun, aber Sie können mit einem Asset-Screener beginnen, der alles herausfiltert, was Sie nicht möchten – wie etwa diese gehebelten oder inversen ETFs. Selbst nachdem Sie sich für die gewünschten ETF-Typen und die allgemeinen Anlageklassen oder Indizes entschieden haben, die Sie verfolgen möchten, müssen Sie noch einiges tun.

Konkurrenz unter ähnlichen ETFs

Der ETF-Markt ist zu einem intensiven Wettbewerbsumfeld geworden. Dies war im Allgemeinen positiv für die Anleger, da die mit ETFs verbundenen Gebühren gegen Null gesunken sind – was sie zu extrem kostengünstigen und effizienten Wertpapieren macht. Aber auch das kann die Anleger verwirren – wenn Sie beispielsweise einen ETF wünschen, der den S&P 500-Index abbildet, können Sie sich für den ursprünglichen SPDR (SPY) entscheiden. Es gibt aber auch einen Vanguard S&P 500 ETF, einen Schwab S&P 500 ETF und einen iShares S&P 500 ETF. Tatsächlich sind mindestens ein Dutzend S&P 500-ETFs an den wichtigsten US-Börsen notiert.

Um sich von der Konkurrenz abzuheben, haben einige ETF-Emittenten Produkte entwickelt, die entweder sehr spezifisch sind oder auf einem möglicherweise kurzlebigen Anlagetrend basieren. Ein Beispiel für einen Nischen-ETF ist der Loncar Cancer Immunotherapy ETF (CNCR). Dieser esoterische ETF bildet den Loncar Cancer Immunotherapy Index nach und investiert in 30 Aktien, die sich auf die Erforschung und Entwicklung von Medikamenten und Technologien zur Krebsbekämpfung mit Immuntherapie konzentrieren.

Beispiele für ETFs, die auf heißen Anlagetrends basieren, sind der kürzlich eingeführte Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ) oder der Drone Economy Strategy ETF (IFLY). Es gibt sogar einen namens Obesity ETF (SLIM), der in Unternehmen investiert, die Fettleibigkeit oder fettleibigkeitsbedingte Krankheiten bekämpfen.

Den richtigen ETF auswählen

Angesichts der verwirrenden Anzahl von ETF-Entscheidungen, mit denen Anleger jetzt zu kämpfen haben, ist es wichtig, die folgenden Faktoren zu berücksichtigen:

• Höhe des Vermögens: Um als tragfähige Anlageoption zu gelten, sollte ein ETF ein Mindestvermögen aufweisen, wobei ein üblicher Schwellenwert bei mindestens 10 Millionen US-Dollar liegt. Ein ETF mit Vermögenswerten unterhalb dieser Schwelle wird wahrscheinlich nur ein begrenztes Anlegerinteresse haben. Wie bei einer Aktie führt ein begrenztes Anlegerinteresse zu geringer Liquidität und breiten Spreads.
• Handelsaktivität : Ein Anleger muss täglich überprüfen, ob der als ETF betrachtete ETF in ausreichendem Umfang gehandelt wird. Das Handelsvolumen der beliebtesten ETFs beläuft sich täglich auf Millionen von Aktien; Auf der anderen Seite werden einige ETFs kaum gehandelt. Das Handelsvolumen ist ein ausgezeichneter Indikator für die Liquidität, unabhängig von der Anlageklasse. Generell gilt: Je höher das Handelsvolumen eines ETF, desto liquider ist er und desto enger ist der Geld-Brief-Spread. Dies sind besonders wichtige Überlegungen, wenn es an der Zeit ist, aus dem ETF auszusteigen.
• Zugrunde liegender Index oder Basiswert : Betrachten Sie den zugrunde liegenden Index oder die zugrunde liegende Anlageklasse, auf der der ETF basiert. Aus Sicht der Diversifikation kann es vorzuziehen sein, in einen ETF zu investieren, der auf einem breiten, weit verbreiteten Index basiert, anstatt in einen obskuren Index mit einem engen Branchen- oder geografischen Fokus.
• Tracking Error : Während die meisten ETFs ihre zugrunde liegenden Indizes genau nachbilden, verfolgen einige sie nicht so genau, wie sie sollten. Bei ansonsten gleichen Bedingungen ist ein ETF mit minimalem Tracking Error einem ETF mit einem größeren Fehlergrad vorzuziehen.
• Marktposition : Der “ First-Mover Vorteil“ ist in der ETF-Welt wichtig, denn der erste ETF-Emittent für einen bestimmten Sektor hat eine ordentliche Wahrscheinlichkeit, den Löwenanteil des Vermögens zu ergattern, bevor andere auf den Zug aufspringen. Es ist daher ratsam, ETFs zu vermeiden, die lediglich Nachahmungen einer ursprünglichen Idee sind, da sie sich möglicherweise nicht von ihren Konkurrenten unterscheiden und das Vermögen von Anlegern anziehen.

Im Falle von ETF-Liquidationen

Die Schließung oder Liquidation eines ETF ist normalerweise ein geordneter Prozess. Der ETF-Emittent informiert die Anleger in der Regel drei bis vier Wochen im Voraus über das Datum, an dem der ETF den Handel einstellen wird. Allerdings muss sich ein Anleger mit einer Position in einem in Liquidation befindlichen ETF noch über die beste Vorgehensweise entscheiden, um seine Anlage zu schützen. Im Wesentlichen muss der Anleger eine der folgenden Entscheidungen treffen:

• Verkaufen Sie die ETF-Aktien vor dem „Stop Trading“-Datum : Dies ist ein proaktiver Ansatz, der in Fällen geeignet sein kann, in denen der Anleger ein erhebliches Risiko eines erheblichen kurzfristigen Rückgangs des ETF vermutet. In solchen Fällen kann der Anleger bereit sein, die breiten Bid-Ask-Spreads zu übersehen, die aufgrund seiner begrenzten Liquidität für den ETF wahrscheinlich vorherrschen.
• Halten Sie die ETF-Anteile bis zur Liquidation : Diese Alternative kann geeignet sein, wenn der ETF in einem Sektor investiert ist, der nicht volatil ist und das Abwärtsrisiko minimal ist. Der Anleger muss möglicherweise einige Wochen warten, bis der Emittent den Verkauf der im ETF gehaltenen Wertpapiere abgeschlossen und den Nettoerlös nach Abzug der Kosten ausgeschüttet hat. Das Festhalten am liquidierten Wert eliminiert die Ausgabe des Geld-Brief-Spreads.

Unabhängig von der Vorgehensweise muss sich der Anleger mit der Abgabe von Steuern aus der Liquidation der ETF-Anlage auseinandersetzen. Wenn der ETF beispielsweise auf einem steuerpflichtigen Konto gehalten wurde, ist der Anleger für die Zahlung von Steuern auf etwaige Kapitalgewinne verantwortlich.

Die Quintessenz

Bei der Auswahl eines ETF sollten Anleger Faktoren wie die Höhe des Vermögens, das Handelsvolumen und den zugrunde liegenden Index berücksichtigen. Für den Fall, dass ein ETF liquidiert werden soll, muss ein Anleger entscheiden, ob er die ETF-Aktien verkauft, bevor er den Handel einstellt, oder warten, bis der Liquidationsprozess abgeschlossen ist, wobei die steuerlichen Aspekte des ETF-Verkaufs gebührend berücksichtigt werden.