Enronomics
Was ist Enronomik?
Der Begriff Enronomics bezieht sich auf eine betrügerische Buchführungstechnik, die von Führungskräften und Buchhaltern bei Enron verwendet wird, um Verluste, faule Vermögenswerte und massive Schulden vor Aktionären und der Öffentlichkeit zu verbergen. Das Schema beinhaltete den Einsatz von Buchhaltungstricks.
Obwohl die Verluste nach den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) real waren, kochte Enron illegal seine Bücher, um zu vermeiden, die Verluste an den Markt zu melden, was den Aktienkurs beeinflusst hätte. Die Aufdeckung des Plans führte zum größten Unternehmensbankrott seiner Zeit, zusammen mit strafrechtlichen Anklagen gegen viele der beteiligten Mitarbeiter.
Die zentralen Thesen
- Der Begriff Enronomics bezieht sich auf betrügerische Buchführungstechniken, die von Führungskräften und Buchhaltern bei Enron verwendet werden, um Verluste, faule Vermögenswerte und Schulden vor Aktionären und der Öffentlichkeit zu verbergen.
- Das Unternehmen verwendete Mark-to-Market-Bilanzierungsmethoden, um Vermögenswerte in den Bilanzen des Unternehmens zum Marktwert zu bewerten und sogenannte Gewinne hervorzuheben.
- Die Buchhalter haben die Schulden von Enron durch Zweckfahrzeuge, die lange Zeit unbemerkt blieben, aus ihrer Bilanz gestrichen.
Enronomics verstehen
Enron betrieb das erste landesweite Erdgasleitungsnetz in den Vereinigten Staaten. Ab den 1990er Jahren begann das Unternehmen mit Sitz in Houston, von der Erdgasverteilung auf den Handel auf den unregulierten Energiemärkten umzustellen. Dies führte zu einer Explosion des Jahresumsatzes von 10 Milliarden US-Dollar in den frühen 1990er Jahren auf 139 Milliarden US-Dollar im Jahr 2001. Als das Unternehmen jedoch begann, außerhalb seines Kerngeschäftsbereichs zu investieren, erlitt es mehrere Rückschläge, Verluste und steigende Schulden.
Enron begann mit dubiosen Buchhaltungstricks, um seine Verluste und Schulden zu verbergen, die später als Enronomics bekannt wurden. Das Unternehmen verwendete Mark-to-Market (MTM)-Buchführungsmethoden, die es ermöglichten, Vermögenswerte zu ihrem Marktwert in den Bilanzen des Unternehmens zu vermerken und sogenannte Gewinne hervorzuheben. Buchhalter buchten Schulden aus der Bilanz von Enron, um eine künstliche Distanz zwischen den Schulden und dem Unternehmen zu schaffen, bei dem sie entstanden sind. Das Unternehmen hat Zweckgesellschaften (SPV), auch Special Purpose Entities (SPE) genannt, gegründet, um seine lange Zeit unbemerkte Rechnungslegung zu formalisieren.
Enron nutzte weiterhin diese Buchhaltungstricks, um seine Schulden zu verbergen, indem er sieauf Papieran seine Tochtergesellschaften übertrug. Trotzdem realisierte das Unternehmen weiterhin Umsätze, die von diesen Tochtergesellschaften erzielt wurden. Daher wurde die breite Öffentlichkeit und vor allem die Aktionäre zu der Überzeugung gebracht, dass es Enron trotz des schwerwiegenden Verstoßes gegen die GAAP-Regeln besser ging als es tatsächlich war.
Die Securities and Exchange Commission (SEC) wurde dafür kritisiert, dass sie beim Wechsel geschlafen hatte, und Enrons Wirtschaftsprüfer Arthur Andersen – zuvor als unabhängige professionelle Wirtschaftsprüfungsgesellschaft hoch angesehen – wurde in der Handhabung von Enrons Büchern in Ungnade gefallen und schließlich gekündigt.
Besondere Überlegungen
Enron ist eines der größten und bekanntesten Beispiele für Buchhaltungsbetrug in der Finanzgeschichte. Sein Tod auch zu einem der größten Unternehmen führt Konkurse in derGeschichte. Infolge des Skandals wurden mehrere leitende Angestellte und andere Mitarbeiter von Enron strafrechtlich verfolgt. Zum Beispiel wurden der Firmengründer Kenneth Lay und Jeffrey Skilling, der Chief Executive Officer (CEO) vonEnron, wegen Wertpapier- und Drahtbetrugs angeklagt und verurteilt.
er Enron-Skandal war ein führender Faktor, der zur Schaffung des Sarbanes-Oxley Act von 2002 führte, der dazu dient, die Transparenz zu erhöhen und Finanzmanipulation zu kriminalisieren.
Als Folge des Enron-Skandals wurden bestimmte Schutzmaßnahmen ergriffen. Es war ein Anstoß für den Sarbanes-Oxley Act von 2002, der der Transparenz und der Kriminalisierung von Finanzmanipulation dient.
Darüber hinausverschärftedas Financial Accounting Standards Board (FASB)aufgrund des Fehlverhaltens von Enronseine Regeln für mehrdeutige Rechnungslegungspraktiken, und den Unternehmensvorständen wurde in ihrer Rolle als Management-Überwacher mehr Rechenschaftspflicht auferlegt.