Die vielen Möglichkeiten zur Diversifizierung des Anlageportfolios
Diversifikation ist den meisten Anlegern ein vertrauter Begriff. Im allgemeinsten Sinne lässt sich das mit dem Satz zusammenfassen: „Lege nicht alle Eier in einen Korb “. Obwohl diese Stimmung sicherlich den Kern des Themas widerspiegelt, bietet sie nur wenig Anhaltspunkte für die praktischen Auswirkungen, die Diversifikation als Teil des Portfolios eines Anlegers hat. Darüber hinaus bietet es keinen Einblick, wie ein diversifiziertes Portfolio tatsächlich aufgebaut wird. In diesem Artikel geben wir einen Überblick über die Diversifikation und geben Ihnen einen Einblick, wie Sie diese zu Ihrem Vorteil nutzen können.
Die zentralen Thesen
- Die Idee der Diversifikation besteht darin, ein Portfolio zu erstellen, das mehrere Anlagen umfasst, um das Risiko zu reduzieren.
- Die meisten Anleger entwickeln eine Asset-Allocation-Strategie für ihre Portfolios, die hauptsächlich auf der Verwendung von Aktien und Anleihen basiert.
- Während Aktien und Anleihen die traditionellen Instrumente für den Portfolioaufbau darstellen, bieten eine Vielzahl alternativer Anlagen – wie Immobilienfonds, Hedgefonds, Kunst und Edelmetalle – die Möglichkeit zur weiteren Diversifikation.
Was ist Diversifikation?
Die Idee der Diversifikation besteht darin, ein Portfolio zu erstellen, das mehrere Anlagen umfasst, um das Risiko zu verringern. Betrachten Sie zum Beispiel eine Investition, die nur aus Aktien besteht, die von einem einzigen Unternehmen ausgegeben werden. Wenn die Aktie dieses Unternehmens einen ernsthaften Abschwung erleidet, wird Ihr Portfolio die volle Hauptlast des Rückgangs tragen. Indem Sie Ihre Investition auf die Aktien von zwei verschiedenen Unternehmen aufteilen, können Sie das potenzielle Risiko für Ihr Portfolio reduzieren.
Reduzieren Sie das Risiko, indem Sie Anleihen und Bargeld aufnehmen
Eine andere Möglichkeit, das Risiko in Ihrem Portfolio zu reduzieren, besteht darin, Anleihen und Bargeld aufzunehmen. Da Bargeld im Allgemeinen als kurzfristige Reserve verwendet wird, entwickeln die meisten Anleger eine Asset-Allocation Strategie für ihre Portfolios, die hauptsächlich auf der Verwendung von Aktien und Anleihen basiert. Es ist nie eine schlechte Idee, einen Teil Ihres investierten Vermögens in Barmitteln oder kurzfristigen Geldmarktpapieren zu halten. Bargeld kann im Notfall verwendet werden, und kurzfristige Geldmarktpapiere können sofort liquidiert werden, falls sich eine Anlagemöglichkeit ergibt – oder falls Ihr üblicher Bargeldbedarf steigt und Sie Anlagen verkaufen müssen, um Zahlungen zu leisten. Beachten Sie auch, dass die Allokation und Diversifizierung von Vermögenswerten eng miteinander verknüpfte Konzepte sind. Durch den Prozess der Asset Allocation entsteht ein diversifiziertes Portfolio. Bei der Erstellung eines Portfolios, das sowohl Aktien als auch Anleihen enthält, können aggressive Anleger zu einer Mischung aus 80 % Aktien und 20 % Anleihen tendieren, während konservative Anleger eine Mischung von 20 % Aktien gegenüber 80 % Anleihen bevorzugen.
Ein Gleichgewicht aus Aktien und Anleihen
Unabhängig davon, ob Sie aggressiv oder konservativ sind, ist die Verwendung der Asset Allocation zur Risikominderung durch Auswahl eines Gleichgewichts aus Aktien und Anleihen für Ihr Portfolio ein zuverlässiger Weg, um ein diversifiziertes Portfolio zu erstellen. Einige Investmentfonds zielen darauf ab, eine Mischung aus Wertpapieren zu haben, die sowohl Aktien als auch Anleihen umfasst, um fertige „ausgewogene“ Portfolios zu erstellen. Das spezifische Verhältnis von Aktien und Anleihen in einem bestimmten Portfolio soll ein spezifisches Risiko-Ertrags-Verhältnis schaffen, das Ihnen die Möglichkeit bietet, eine bestimmte Rendite Ihrer Anlage zu erzielen, wenn Sie ein gewisses Risiko eingehen. Im Allgemeinen gilt: Je mehr Risiko Sie eingehen, desto höher ist die potenzielle Rendite Ihrer Investition.
Was sind meine Optionen?
Investmentfonds
Wenn Sie ein Mensch mit begrenzten Mitteln sind oder einfach unkomplizierte Anlageszenarien bevorzugen, können Sie sich für einen einzigen gemischten Investmentfonds entscheiden und Ihr gesamtes Vermögen in den Fonds investieren. Für die meisten Anleger ist diese Strategie viel zu einfach. Während eine bestimmte Mischung von Investitionen für den College-Ausbildungsfonds eines Kindes angemessen sein kann, ist diese Mischung möglicherweise nicht gut für langfristige Ziele wie den Ruhestand oder die Nachlassplanung geeignet.
Ebenso benötigen Anleger mit großen Geldsummen häufig Strategien, die auf komplexere Bedürfnisse ausgerichtet sind, wie z. B. die Minimierung der Kapitalertragssteuern oder die Erzielung zuverlässiger Einkommensströme. Während die Anlage in einen einzigen Investmentfonds eine Diversifizierung zwischen den grundlegenden Anlageklassen Aktien, Anleihen und Bargeld bietet (Fonds halten oft einen kleinen Betrag an Bargeld, von dem die Gebühren abgezogen werden), gehen die Diversifikationsmöglichkeiten weit über diese grundlegenden Kategorien hinaus.
Auswahlmöglichkeiten für Aktienanlagen
Bei Aktien können Anleger einen bestimmten Stil wählen, z. B. den Fokus auf Large, Mid- oder Small Caps. In jedem dieser Bereiche werden Aktien zusätzlich als Wachstum oder Wert kategorisiert. Zusätzliche Auswahlkriterien sind die Wahl zwischen in- und ausländischen Aktien. Ausländische Aktien bieten auch Unterkategorien an, die sowohl Industrie- als auch Schwellenländer umfassen. In bestimmten Sektoren wie Biotechnologie und Gesundheitswesen sind sowohl ausländische als auch inländische Aktien erhältlich.
Fesseln
Neben der Vielzahl von Aktieninvestitionsentscheidungen bieten Anleihen auch Möglichkeiten zur Diversifizierung. Anleger können zwischen langfristigen oder kurzfristigen Emissionen wählen. Sie können auch Hochzinsanleihen oder Kommunalanleihen auswählen. Auch hier werden Risikotoleranz und persönliche Anlageanforderungen die Anlageauswahl maßgeblich bestimmen.
Weitere Diversifikationsmöglichkeiten
Während Aktien und Anleihen die traditionellen Instrumente der Portfoliokonstruktion darstellen, bieten eine Vielzahl alternativer Anlagen die Möglichkeit zur weiteren Diversifikation. Immobilienfonds, Hedgefonds, Kunst, Edelmetalle und andere Anlagen bieten die Möglichkeit, in Vehikel zu investieren, die sich nicht unbedingt parallel zu den traditionellen Finanzmärkten bewegen. Diese Anlagen bieten jedoch eine weitere Methode der Portfoliodiversifikation.
Nachteile der Diversifikation
Bei so vielen zur Auswahl stehenden Anlagen scheint eine Diversifizierung leicht zu erreichen zu sein, aber das stimmt nur teilweise. Anleger müssen immer noch kluge Entscheidungen treffen. Darüber hinaus ist es möglich, Ihr Portfolio zu stark zu diversifizieren, was sich negativ auf Ihre Renditen auswirkt. Viele Finanzexperten sind sich einig, dass 20 Aktien die optimale Anzahl für ein diversifiziertes Aktienportfolio sind. Vor diesem Hintergrund kann der Kauf von 50 Einzeltiteln oder vier Large-Cap Investmentfonds mehr schaden als nützen.
Wenn Sie zu viele Anlagen in Ihrem Portfolio haben, kann keine der Anlagen eine große Wirkung haben, und ein überdiversifiziertes Portfolio (manchmal als „Diworsification“ bezeichnet) beginnt sich oft wie ein Indexfonds zu verhalten. Im Falle des Haltens einiger weniger großkapitalisierter Investmentfonds bringen mehrere Fonds das zusätzliche Risiko überlappender Beteiligungen sowie eine Vielzahl von Ausgaben mit sich – wie niedrige Bilanzgebühren und unterschiedliche Kostenquoten – die durch einen vorsichtigeren Fonds hätten vermieden werden können Auswahl.
Die Quintessenz
Bedenken Sie unabhängig von Ihren Mitteln oder Methoden, dass es kein einzelnes Diversifikationsmodell gibt, das den Bedürfnissen jedes Anlegers gerecht wird. Ihr persönlicher Zeithorizont, Ihre Risikobereitschaft, Ihre Anlageziele, Ihre finanziellen Mittel und Ihre Anlageerfahrung spielen eine große Rolle bei Ihrem Anlagemix. Wenn Sie mit der Auswahl zu überwältigt sind oder einfach nur delegieren möchten, stehen Ihnen zahlreiche Finanzdienstleister zur Verfügung.