Erstellen hocheffektiver Absicherungen mit Index LEAPS

Die Mehrheit der Anleger platziert Long-Only-Aktiengeschäfte in Index und Investmentfonds auf Rentenkonten. Leider verzichtet diese Mehrheit auf einen entscheidenden Vorteil des aktiven Handels und von Nicht-Aktien-Finanzinstrumenten – die Fähigkeit zur Absicherung. Während Hedging wie eine komplizierte Strategie klingen mag, kann der Index LEAPS den Prozess für den durchschnittlichen Anleger sehr einfach machen, um das Portfoliorisiko zu mindern.

Motivationen zur Absicherung eines Portfolios

Da die meisten Anleger für den Ruhestand sparen, folgen sie häufig der „ Buy-and-Hold “-Mentalität und verwenden eine Kombination aus Index- und Investmentfonds. Leider bedeutet diese Methodik, immer vollständig in einen Markt investiert zu sein, der sich zu ungünstigen Zeiten nach unten bewegen kann. Glücklicherweise kann Index LEAPS verwendet werden, um das potenzielle Abwärtspotenzial zu begrenzen und gleichzeitig das Aufwärtspotenzial zu bewahren.

Warum den LEAPS-Index zur Absicherung gegen potenzielle Abwärtsbewegungen verwenden Nehmen wir an, dass der S & P 500 hat sich vor kurzem von seiner niedrigen mit einer starken fundamentalen getriebenen Rallye weg bewegt, aber Sie vermuten, dass alle neuen Zinsentscheidungen auf den Markt gefährden könnten. Während Sie glauben, dass der S&P 500 langfristig steigen wird, machen Sie sich Sorgen über eine kurzfristige Zinserhöhung, sodass Sie sich möglicherweise entscheiden, den Index LEAPS zu verwenden, um Ihr Risiko zu begrenzen.

Aber warum nicht einfach die Investmentfonds kaufen und verkaufen? Zum einen erheben einige „ Last “-Investmentfonds hohe Gebühren für solche Transaktionen, während sich auch die Transaktionskosten von Brokern schnell summieren können. Außerdem werden Anleger, die einen Investmentfonds verkaufen möchten, wenn schnell ein unerwünschtes Ereignis eintritt, feststellen, dass der Wert ihrer Bestände am Ende des Tages berechnet wird – sodass sie den Verlust sowieso erleiden.

Absicherung Ihres Portfolios mit LEAPS

Die gängigste Absicherungsstrategie für den LEAPS-Index besteht darin, einen LEAPS- Schutz-Put zu kaufen, der mit jedem Index- oder Investmentfondsbestand in einem Portfolio korreliert. Obwohl dies ziemlich einfach erscheinen mag, sind bei der Umsetzung der Strategie drei wichtige Schritte zu beachten.

Schritt 1: Formulierung eines Ausblicks Der erste Schritt zur Absicherung eines Portfolios besteht darin, einen grundlegenden Ausblick auf den Markt und insbesondere Ihre Bestände zu formulieren – bullish oder bearish. Wenn Sie ein vorsichtiger Bulle sind, kann die Absicherung mit dieser Strategie eine gute Entscheidung sein. Aber wenn Sie ein Bär sind, ist es möglicherweise eine bessere Idee, die Mittel zu verkaufen und einfach in etwas anderes zu investieren. Denken Sie daran, dass Hedges dazu gedacht sind, Risiken zu reduzieren und nicht Fehlinvestitionen zu verdecken.

Schritt 2: Bestimmen Sie den richtigen Index Der zweite Schritt besteht darin, einen Index zu finden, der mit Ihrem Fonds korreliert. Glücklicherweise sind die meisten Index- und Investmentfondsoptionen, die in Altersvorsorgeplänen enthalten sind, relativ unkompliziert, mit Namen wie breiter Index, Small-Cap, Large-Cap, Value-based und so weiter. Diese Fonds können durch den Kauf von schützenden Puts mit gängigen ETFs wie SPY für den S&P 500 oder VB für Small-Cap-Aktienabgesichert werden.

Es gibt jedoch einige Fonds, die schwieriger sein können, und Sie müssen möglicherweise ein oder zwei Prospekte lesen, um ihre Bestände zu bestimmen. Wenn Sie beispielsweise einen technologielastigen Fonds finden, wäre der QQQQ vielleicht eine gute Absicherung, während ein rohstofflastiger Fonds mit einem Rohstoff-ETF besser dran ist. Auch hier gilt es, vergleichbare Indizes zu finden, die mit Ihren bestehenden Beständen korrelieren.

Schritt 3: Berechnen und Begründen der Kosten Der dritte Schritt beim Erstellen einer effektiven Absicherung mithilfe des Index LEAPS besteht darin, zu berechnen, wie viele Schutz-Puts Sie erwerben sollten, um die Absicherung zu erstellen. Dies kann in zwei einfachen Schritten erfolgen:

• Teilen Sie den Dollarwert Ihrer Bestände durch den Preis pro Aktie des Index.
• Runden Sie diese Zahl auf die nächsten 100 und dividieren Sie sie durch 100.

Sobald Sie die Anzahl der benötigten Optionskontrakte haben, können Sie in der Optionstabelle nach Puts am Geld zu verschiedenen Verfallsdaten suchen. Anschließend können Sie einige wichtige Berechnungen durchführen:

• Absicherungskosten = Anzahl der Kontrakte x (Optionspreis x 100)
• Abwärtsschutz = Absicherungskosten / Dollarwert der Bestände

Schließlich können Sie anhand dieser Datenpunkte feststellen, ob die Kosten der Absicherung den Absicherungsschutz wert sind, den sie zu verschiedenen Preispunkten und Zeitrahmen bietet.

Beispiel: Absicherung eines Altersvorsorgeportfolios

Angenommen, Sie haben ein Portfolio mit 250.000 US-Dollar, das über einen vom Unternehmen gesponserten Altersvorsorgeplan in einen Indexfonds investiert ist, der den S&P 500 nachbildet. Obwohl Sie glauben, dass sich der Markt im Erholungsmodus befindet, sind Sie angesichts der jüngsten wirtschaftlichen Entwicklungen nervös und möchten Ihre Anlage vor unerwarteten Ereignissen schützen, die im nächsten Jahr eintreten könnten.

Nachdem Sie vergleichbare Fonds recherchiert haben, entdecken Sie den SPDR S&P 500 ETF und entscheiden sich, schützende Puts auf diesen Index zu kaufen. Indem Sie Ihre Position von 250.000 USD durch den aktuellen Kurs von SPY von 125 USD dividieren, berechnen Sie die Höhe der Absicherung – in diesem Beispiel 2.000 Aktien. Da jede Option 100 Aktien umfasst, müssen wir 20 schützende Puts kaufen.

Wenn die 125 LEAPS-Index-Puts im 12-Monats-Out auf SPY für jeweils 10 US-Dollar gehandelt werden, kostet unsere Absicherung etwa 20.000 US-Dollar. Durch den Kauf dieser Absicherung begrenzen Sie jeden potenziellen Abwärtstrend in Ihrem Portfolio für die nächsten 12 Monate auf etwa 8% – die Kosten der Option – und lassen gleichzeitig unbegrenzten Spielraum für potenzielle Aufwärtsbewegungen, falls der S&P 500 weiter steigt.

Anpassung der Positionen an Marktveränderungen

Sobald Sie eine Absicherung für Ihr Portfolio erworben haben, ist es wichtig, diese zu überwachen, um sich regelmäßig an Marktveränderungen anzupassen. Wenn der zugrunde liegende Fonds beispielsweise um 20 % steigt, ist die ursprüngliche Absicherung, die Ihren Kursverlust vor einem Kursrückgang unter 125 US-Dollar schützt, möglicherweise nicht mehr so ​​nützlich. In diesen Fällen kann es sinnvoll, die Hecke zu verlassen, verkauft die Fonds, aufrollen  des Index setzt LEAPS oder eine Kombination von ihnen tun.

Es sind drei Schlüsselszenarien zu berücksichtigen:

• Der Fonds steigt – Wenn sich der zugrunde liegende Fonds nach oben bewegt, müssen Sie wahrscheinlich Ihre LEAPS-Index-Puts auf einen höheren Ausübungspreis erhöhen, der mehr Schutz bietet.
• Der Fonds geht zurück – Wenn der zugrunde liegende Fonds sinkt, möchten Sie möglicherweise die LEAPS-Index-Puts verkaufen, um Ihre Verluste auszugleichen, und dann entweder den Fonds verkaufen oder eine neue Absicherung einleiten.
• Der Fonds bleibt gleich – Wenn der zugrunde liegende Fonds derselbe bleibt, müssen Sie möglicherweise dennoch eine Absicherung bis zu einem späteren Verfallsdatum durchführen, falls ein Zeitverfall eingetreten ist.

Letztendlich hängen diese Anpassungen weitgehend von Ihren Zukunftsaussichten und Zielen ab, die im ersten Schritt des obigen Prozesses erwähnt wurden, und beinhalten die gleichen Berechnungen wie oben erwähnt.

Die Quintessenz

Die Verwendung des oben erwähnten einfachen dreistufigen Prozesses und die Überwachung der Position im Zeitverlauf können den Anlegern helfen, ihre Abwärtsrisiken zu begrenzen, während unbegrenztes Aufwärtspotenzial intakt bleibt, um ihre Anlageziele zu erreichen.