Wird die Unternehmensverschuldung Ihre Aktie nach unten ziehen?

Wenn Sie in ein Unternehmen investieren, müssen Sie sich viele verschiedene Finanzberichte ansehen, um festzustellen, ob sich die Investition lohnt. Aber was bedeutet es für Sie, wenn Sie nach all Ihren Recherchen in ein Unternehmen investieren und es dann beschließt, Geld zu leihen? Hier sehen wir uns an, wie Sie beurteilen können, ob sich die Verschuldung auf Ihre Investition auswirkt.

Wie funktioniert die Unternehmensverschuldung?

Bevor wir beginnen können, müssen wir die verschiedenen Arten von Schulden besprechen, die ein Unternehmen aufnehmen kann. Ein Unternehmen kann Geld auf zwei Arten ausleihen:

  1. Durch die Ausgabe von festverzinslichen (Schuld-) Wertpapieren wie Anleihen, Schuldverschreibungen, Wechsel und Unternehmenspapieren
  2. Durch Aufnahme eines Kredits bei einer Bank oder einem Kreditinstitut

Festverzinsliche Wertpapiere

Von der Gesellschaft ausgegebene Schuldverschreibungen werden von Anlegern gekauft. Wenn Sie irgendeine Art von festverzinslicher Sicherheit kaufen, leihen Sie im Wesentlichen Geld an ein Unternehmen oder eine Regierung. Bei der Ausgabe dieser Wertpapiere muss das Unternehmen Zeichnungsgebühren zahlen. Allerdings Schuldverschreibungen ermöglichen es dem Unternehmen mehr Geld zu sammeln und für längere Laufzeiten als Darlehen zu leihen typischerweise ermöglichen.

Kredite

Das Ausleihen bei einer privaten Einrichtung bedeutet, dass Sie bei einer Bank einen Kredit oder eine Kreditlinie beantragen. Unternehmen verfügen in der Regel über offene Kreditlinien, aus denen sie ihren Bargeldbedarf für die täglichen Aktivitäten decken können. Das Darlehen, das ein Unternehmen von einem Institut leiht, kann verwendet werden, um die Gehaltsabrechnungen des Unternehmens zu bezahlen, Inventar und neue Ausrüstung zu kaufen oder als Sicherheitsnetz aufzubewahren. In den meisten Fällen erfordern Darlehen Rückzahlung in einem kürzeren Zeitraum als die meisten festverzinslichen Wertpapieren.

Wonach schauen

Ein Anleger sollte bei der Entscheidung, ob er seine Investition in ein Unternehmen, das neue Schulden aufnimmt, fortsetzen möchte, auf einige offensichtliche Dinge achten. Hier sind einige Fragen, die Sie sich stellen sollten:

Wie viel Schulden hat das Unternehmen derzeit?

Wenn ein Unternehmen absolut keine Schulden hat, kann es von Vorteil sein, Schulden aufzunehmen, da dies dem Unternehmen mehr Möglichkeiten bietet, Ressourcen in seine Geschäftstätigkeit zu reinvestieren. Wenn das betreffende Unternehmen jedoch bereits erhebliche Schulden hat, sollten Sie es sich zweimal überlegen. Im Allgemeinen ist zu viel Verschuldung eine schlechte Sache für Unternehmen und Aktionäre, da sie die Fähigkeit eines Unternehmens hemmt, einen Bargeldüberschuss zu erzielen. Darüber hinaus kann sich eine hohe Verschuldung negativ auf Stammaktionäre auswirken, die als letzte die Rückzahlung von einem insolventen Unternehmen verlangen.

Welche Art von Schulden nimmt das Unternehmen auf?

Kredite und festverzinsliche Wertpapiere, die ein Unternehmen emittiert, unterscheiden sich dramatisch in ihren Fälligkeitsterminen. Einige Kredite müssen innerhalb weniger Tage nach ihrer Emission zurückgezahlt werden, während andere mehrere Jahre lang nicht zurückgezahlt werden müssen. In der Regel haben an die Öffentlichkeit (Investoren) ausgegebene Schuldtitel eine längere Laufzeit als die von privaten Instituten (Banken) angebotenen Kredite. Große kurzfristige Kredite sind für Unternehmen möglicherweise schwieriger zurückzuzahlen, aber langfristige festverzinsliche Wertpapiere mit hohen Zinssätzen sind für das Unternehmen möglicherweise nicht einfacher. Versuchen Sie festzustellen, ob die Länge und der Zinssatz der Schulden für die Finanzierung des Projekts geeignet sind, das das Unternehmen durchführen möchte.

Wofür ist die Schuld?

Soll die Verschuldung refinanzieren muss, kann dies tun, weil es mehr ausgibt als es verdient (Ausgaben übersteigen die Einnahmen), was offensichtlich schlecht für Investoren ist. Zu beachten ist jedoch, dass es für Unternehmen eine gute Idee ist, ihre Schulden zu refinanzieren, um ihre Zinssätze zu senken. Diese Art der Refinanzierung, die darauf abzielt, die Schuldenlast zu verringern, sollte sich jedoch nicht auf die Schuldenlast auswirken und wird nicht als Neuverschuldung betrachtet.

Kann sich das Unternehmen die Schulden leisten?

Die meisten Unternehmen sind sich ihrer Ideen sicher, bevor sie Geld für sie bereitstellen. Es gelingt jedoch nicht allen Unternehmen, die Ideen umzusetzen. Es ist wichtig, dass Sie bestimmen, ob das Unternehmen seine Zahlungen noch leisten kann, wenn es in Schwierigkeiten gerät oder seine Projekte scheitern. Sie sollten prüfen, ob die Cashflows des Unternehmens ausreichen, um seine Schuldenverpflichtungen zu erfüllen. Und stellen Sie sicher, dass das Unternehmen seine Aussichten diversifiziert hat.

Gibt es spezielle Bestimmungen, die eine sofortige Rückzahlung erzwingen können?

Prüfen Sie bei der Betrachtung der Schulden eines Unternehmens, ob Darlehensbestimmungen für das Unternehmen schädlich sein können, wenn die Rückstellung erlassen wird. Beispielsweise verlangen einige Banken ein Mindestmaß an Finanzkennzahlen. Wenn also eines der angegebenen Kennzahlen des Unternehmens unter ein vorbestimmtes Niveau fällt, hat die Bank das Recht, den Kredit zu kündigen (oder die Rückzahlung zu verlangen). Die unerwartete Rückzahlung des Kredits kann jedes Problem im Unternehmen vergrößern und manchmal sogar zur Liquidation zwingen.

Wie ist die Neuverschuldung des Unternehmens im Vergleich zu seiner Branche?

Viele verschiedene fundamentale Analyseverhältnisse können Ihnen dabei helfen. Die folgenden Kennzahlen sind ein guter Weg, um Unternehmen derselben Branche zu vergleichen:

  • Schnelles Verhältnis ( Säuretest ):  Dieses Verhältnis gibt den Anlegern ungefähr Auskunft darüber, wie gut das Unternehmen in der Lage ist, alle kurzfristigen Schulden abzuzahlen, ohne Lagerbestände verkaufen zu müssen.
  • Aktuelles Verhältnis :  Dieses Verhältnis gibt die Höhe der kurzfristigen Vermögenswerte gegenüber den kurzfristigen Verbindlichkeiten an. Je größer das kurzfristige Vermögen im Vergleich zu den Verbindlichkeiten ist, desto besser kann das Unternehmen seine kurzfristigen Schulden abbezahlen.
  • Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital :  Hier wird der finanzielle Hebel eines Unternehmens gemessen, der durch Division der langfristigen Schulden durch das Eigenkapital berechnet wird. Es gibt an, welche Anteile an Eigenkapital und Schulden das Unternehmen zur Finanzierung seines Vermögens verwendet.

Das Fazit

Ein Unternehmen, das seine Schuldenlast erhöht, sollte einen Plan zur Rückzahlung haben. Wenn Sie die Schulden eines Unternehmens bewerten müssen, stellen Sie sicher, dass das Unternehmen weiß, wie sich die Schulden auf die Anleger auswirken, wie die Schulden zurückgezahlt werden und wie lange dies dauern wird.