Welche Faktoren werden bei der Quantifizierung des Kreditrisikos berücksichtigt?
Die Quantifizierung des Ausfallrisikos, und dieses Konzept ist eine wichtige Grenze im modernen Finanzwesen. Die Faktoren, die das Kreditrisiko beeinflussen, reichen von kreditnehmerspezifischen Kriterien bis hin zu marktweiten Überlegungen. Die Idee ist, dass Verbindlichkeiten objektiv bewertet und vorhergesagt werden können, um den Kreditgeber vor finanziellen Verlusten zu schützen.
Bei der Bewertung des Kreditrisikos werden mehrere Hauptvariablen berücksichtigt: die finanzielle Gesundheit des Kreditnehmers; die Schwere der Folgen eines Zahlungsausfalls (für den Kreditnehmer und den Kreditgeber); die Größe der Kreditverlängerung; historische Trends der Ausfallraten; und eine Vielzahl von makroökonomischen Überlegungen wie Wirtschaftswachstum und Zinssätze.
Die zentralen Thesen
- Zur Quantifizierung des Kreditrisikos werden verschiedene Faktoren verwendet, von denen drei die stärkste Beziehung aufweisen: Ausfallwahrscheinlichkeit, Verlust bei Ausfall und Exposure at Default.
- Die Ausfallwahrscheinlichkeit misst die Wahrscheinlichkeit, dass ein Kreditnehmer seine Zahlungen nicht rechtzeitig leisten kann.
- Der Verlust bei Ausfall befasst sich mit der Höhe der Kredite, den für den Kredit verwendeten Sicherheiten und der rechtlichen Möglichkeit, die ausgefallenen Gelder zu verfolgen, wenn der Kreditnehmer in Konkurs geht.
- Das Exposure at Default betrachtet das Gesamtausfallrisiko, dem ein Kreditgeber zu einem bestimmten Zeitpunkt ausgesetzt ist.
Unter allen möglichen Faktoren wird durchgängig identifiziert, dass drei Faktoren eine stärkere Korrelation zum Kreditrisiko aufweisen: Ausfallwahrscheinlichkeit, Verlust bei Ausfall und Exposure at Default.
Ausfallwahrscheinlichkeit
Die Ausfallwahrscheinlichkeit, manchmal auch als POD oder PD abgekürzt, drückt die Wahrscheinlichkeit aus, dass der Kreditnehmer nicht die finanzielle Fähigkeit behält, planmäßige Schuldenzahlungen zu leisten. Für einzelne Kreditnehmer wird die Ausfallwahrscheinlichkeit am häufigsten durch eine Kombination von zwei Faktoren repräsentiert: Verschuldung-Einkommens-Verhältnis und Kreditwürdigkeit.
Sicherheiten für einen Kredit verpfänden.
Verlust bei Ausfall
Stellen Sie sich zwei Kreditnehmer mit identischer Kreditwürdigkeit und identischem Verhältnis von Schulden zu Einkommen vor. Der erste Kreditnehmer nimmt einen Kredit in Höhe von 5.000 US-Dollar auf, der zweite leiht sich 500.000 US-Dollar. Selbst wenn die zweite Person das 100-fache des Einkommens der ersten Person hat, stellt ihr Darlehen ein größeres Risiko dar. Dies liegt daran, dass der Kreditgeber im Falle eines Ausfalls eines 500.000-Dollar-Kredits viel mehr Geld verlieren wird. Dieses Prinzip liegt dem LGD-Faktor ( Loss Given Default) bei der Quantifizierung des Risikos zugrunde.
Der Verlust bei Ausfall scheint ein einfaches Konzept zu sein, aber es gibt tatsächlich keine allgemein akzeptierte Methode zur Berechnung der LGD. Die meisten Kreditgeber berechnen die LGD nicht für jeden einzelnen Kredit; Stattdessen überprüfen sie ein gesamtes Kreditportfolio und schätzen das Gesamtverlustrisiko. Mehrere Faktoren können die LGD beeinflussen, einschließlich etwaiger Sicherheiten für das Darlehen und die rechtliche Möglichkeit, die ausgefallenen Gelder durch ein Konkursverfahren zu verfolgen.
Exposure bei Default
Das Konzept ähnelt dem LGD, Exposure at Default oder EAD, eine Bewertung des Gesamtverlustrisikos, dem ein Kreditgeber zu einem beliebigen Zeitpunkt ausgesetzt ist. Obwohl EAD fast immer in Bezug auf ein Finanzinstitut verwendet wird, ist das Gesamtengagement ein wichtiges Konzept für jede natürliche oder juristische Person mit Kreditvergabe.
EAD basiert auf der Idee, dass das Risikoexposure von ausstehenden Salden abhängt, die vor dem Ausfall auflaufen können. Bei Krediten mit Kreditlimiten, wie Kreditkarten oder Kreditlinien, sollten die Risikoeinschätzungen beispielsweise nicht nur die aktuellen Salden, sondern auch die potenzielle Erhöhung der Kontostände vor dem Ausfall des Kreditnehmers umfassen.