Trading ist Timing
Beim Trading kommt es immer auf das Timing an. Um dies wirklich zu würdigen, müssen wir nur festhalten, dass einer der größten Gewinne in der Geschichte des Aktienmarktes am 19. Oktober 1987, dem Tag des größten Crashs, stattfand. An diesem Tag waren die Aktien bis zum Ende des Tages um erschütternde 23 % gefallen, aber gegen 13:30 Uhr erlebten sie eine massive Rallye, bei der die Indizes Dow Jones und S&P 500 vom Boden weg vertikal stiegen und um mehr als 10 % stiegen. bevor Ihnen die Puste ausgeht und Sie abschalten, um den Tag auf den Tiefs zu beenden.
Während die meisten Trader an diesem Tag Geld verloren, wurden diejenigen, die diesen Tiefpunkt um 13:30 Uhr kauften und ihre Positionen eine Stunde später verkauften, mit einigen der besten kurzfristigen Gewinne der Börsengeschichte belohnt. Umgekehrt hielten Händler, die das Pech hatten, um 13:30 Uhr eine Short-Position zu haben, nur um eine Stunde später in Panik zu verfallen, die zweifelhafte Unterscheidung, am Tag des größten Börsenrückgangs Geld mit ihren Shorts zu verlieren.
Nicht zuletzt hat der Börsencrash von 1987 bewiesen, dass es beim Handel nur um das Timing geht. Das Timing ist schwer zu meistern, aber Sie können immer noch signifikante Gewinne bei einem Trade mit schlechtem Timing erzielen, wenn Sie ein paar einfache Regeln befolgen.
Der Vorteil der Margenvermeidung
Was passiert mit Tradern, die schreckliche Timer sind? Können Trader, die schlechte Timer sind, jemals Erfolg haben – insbesondere auf dem Devisenmarkt, wo eine extrem hohe Hebelwirkung und Stop-getriebene Preisaktionen häufig Margin Calls erzwingen?
Die Antwort ist ja.
Einige der weltbesten Trader, darunter Marktzauberer Jim Rogers, sind immer noch in der Lage, erfolgreich zu sein. Rogers – und sein berühmter Short-Trade in Gold – ist es wert, genauer untersucht zu werden. 1980, als Gold aufgrund einer zweistelligen Inflation und geopolitischen Unruhen auf Rekordhöhen kletterte, war Rogers überzeugt, dass der Markt für das gelbe Metall manisch wurde. Er wusste, dass der Anstieg des Goldes, wie bei allen parabolischen Märkten, nicht auf unbestimmte Zeit anhalten konnte. Leider war er, wie so oft bei Rogers, früh im Handel. Er leerte Gold bei rund 675 US-Dollar pro Unze, während das Edelmetall weiter über 800 US-Dollar stieg. Die meisten Händler hätten einer solchen nachteiligen Preisbewegung in ihrer Position nicht standhalten können, aber Rogers – ein kluger Student der Märkte – wusste, dass die Geschichte auf seiner Seite war, und schaffte es nicht nur, zu halten, sondern auch zu profitieren und schließlich das zu decken Short Position in der Nähe von 400 USD pro Unze.
Was war, abgesehen von seiner scharfen Analytik und seiner eisernen Entschlossenheit, der Schlüssel zu Rogers‘ Erfolg? Er benutzte keinen Hebel in seinem Handel. Da Rogers keine Margin einsetzte, hat er sich nie dem Markt ausgeliefert und konnte daher seine Position auflösen, wenn er dies wollte, anstatt ihn durch einen Margin Call aus dem Handel zu drängen. Da Rogers keine Hebelwirkung auf seine Position einsetzte, konnte er nicht nur im Handel bleiben, sondern konnte ihn auch auf höheren Ebenen erhöhen, wodurch ein insgesamt besserer Mischpreis erzielt wurde.
Langsam und niedrig ist der richtige Weg
Für Devisenhändler birgt der Rogers-Handel mit Gold viele Lektionen. Erfahrene Trader sind damit vertraut, aus einer Position, die in ihre Richtung ging, ausgestoppt oder Margin-Calls zu werden. Was den Handel so schwierig macht, ist, dass das Timing sehr schwer zu meistern ist. Da Rogers wenig oder gar keinen Hebel einsetzte, hatte Rogers einen viel größeren Spielraum für Fehler und musste daher nicht auf den Cent genau sein, um massive Gewinne zu erzielen. Devisenhändler, die den Markt nicht genau timen können, sind gut beraten, seiner Strategie zu folgen und sich selbst zu entschulden. Genau wie die gemeinsame sagen Kochen, Erfolg im FX – Handel basiert auf der Idee basiert, dass „langsam und niedrig der Weg zu gehen ist.“ Händler sollten ihre Positionen nämlich langsam, mit sehr kleinen Kapitalanteilen eingehen und nur den kleinsten Hebel einsetzen, um einen Handel zu initiieren.
Um diesen Punkt besser zu veranschaulichen, schauen wir uns zwei Händler an. Beide Händler beginnen mit $ 10.000 des spekulativen Kapitals und beide dasGefühl,dass der EUR / USD ist überbewertet und entscheiden,zu kurz, umes bei 1,3000. Trader A setzt eine 50:1-Hebelwirkung ein und verkauft EUR/USD-Paare im Wert von 500.000 USD leer gegen die 10.000 USD Eigenkapital auf seinem spekulativen Konto. Auf einem Standard-Margin-Konto von 1% lässt sich Trader A nur 100 Punkte Spielraum, bevor er Margin-Calling erhält und aus dem Markt gedrängt wird. Wenn EUR/USD auf 1,3100 steigt, ist Trader A mit einem massiven Verlust unterwegs. Trader B hingegen verwendet einen viel konservativeren Hebel von 5:1 und verkauft nur 50.000 EUR/USD Short auf dem Niveau von 1,3000. Wenn das Paar auf 1.3100 steigt, bleibt Trader B relativ unversehrt und erleidet nur einen geringen variablen Verlust von 500 USD. Wenn das Paar auf 1,3300 steigt, ist es außerdem in der Lage, seine Short-Position aufzustocken und einen besseren gemischten Preis von 1,3100 zu erzielen. Wenn das Paar dann schließlich ablehnt und einfach wieder auf sein ursprüngliches Einstiegsniveau tradet, wird Trader B bereits profitabel. Beide Händler machten den gleichen Handel. Beide lagen im Timing völlig falsch, doch die Ergebnisse hätten unterschiedlicher nicht sein können.
Keine Haltestellen? Großes Problem!
Rogers‘ langsamer und niedriger Handelsansatz, obwohl er eindeutig erfolgreich ist, leidet an einem eklatanten Fehler: Er verwendet keine Stopps. Während Rogers‘ Methode, Werte zu kaufen und Hysterie zu verkaufen, im Laufe der Jahre gut funktioniert hat, kann sie sehr anfällig für ein katastrophales Ereignis sein, das die Preise in ungeahnte Extreme treiben und selbst die konservativste Handelsstrategie zunichte machen kann. Aus diesem Grund sollten Devisenhändler die Methoden eines anderen Marktexperten, Gary Bielfeldt, untersuchen. Dieser Klar gesprochenen Midwesterner machte einen Vermögen Handel Schatzanleihen in den 1980er Jahren, als die Zinsen stiegen aufzuzeichnen Ausbeuten von 14%.
Bielfeldt ging long in Futures auf Staatsanleihen, sobald die Zinsen dieses Niveau erreichten, und glaubte, dass solch hohe Zinssätze wirtschaftlich nicht tragbar seien und nicht fortbestehen würden. Ähnlich wie Rogers war Bielfeldt kein großer Zeitmesser. Er begann seinen Handel mit Anleihen, die auf dem Niveau von 63 gehandelt wurden, aber sie fielen weiter, bis sie schließlich bis auf 56 sanken. Bielfeldt ließ seine Verluste jedoch nicht außer Kontrolle geraten. Er machte einfach jedes Mal Stopps, wenn sich die Position um einen halben oder einen Punkt gegen ihn bewegte. Er wurde mehrmals gestoppt, als Bindungen langsam und schmerzhaft einen Boden schnitzten. Dennoch schwankte er nie in seiner Analyse und führte den gleichen Trade weiter aus, obwohl er wiederholt Geld verlor. Als sich die Anleihekurse schließlich drehten, zahlte sich sein Ansatz aus, da seine Longs an Wert gewannen und er in der Lage war, Gewinne weit über seinen kumulierten Verlusten zu erzielen.
Bielfeldts Handelsmethode bietet Devisenhändlern viele Lehren. Ebenso wie Rogers ist Bielfeldt ein erfolgreicher Trader, der Schwierigkeiten hatte, den Markt zu bestimmen. Anstelle von Pflegeverlusten würde er sich jedoch methodisch ausschließen. Was ihn einzigartig machte, war sein unerschütterliches Vertrauen in seine Analyse, die es ihm ermöglichte, immer wieder in den gleichen Trade einzusteigen, während viele kleinere Trader aufhörten und die Gewinnchance verließen. Bielfeldts beweiskräftiger Ansatz hat ihm gute Dienste geleistet, indem er ihm erlaubte, am Handel teilzunehmen und gleichzeitig seine Verluste zu begrenzen. Diese starke Kombination aus Disziplin und Beharrlichkeit ist ein gutes Beispiel für Devisenhändler, die erfolgreich handeln möchten, aber ihre Trades nicht richtig terminieren können.
Eine kleine technische Hilfe
Während sowohl Rogers als auch Bielfeldt die Fundamentalanalyse als Grundlage für ihre Trades verwendeten, gibt es auch technische Indikatoren, anhand derer Devisenhändler ihnen helfen können, effektiver zu handeln. Ein solches Werkzeug ist der relative Stärkeindex oder RSI. Der RSI vergleicht die Größe der jüngsten Gewinne des Währungspaares mit der Größe seiner jüngsten Verluste und wandelt diese Informationen in eine Zahl zwischen 0 und 100 um. Ein Wert von 70 oder mehr wird als überkauft angesehen und ein Wert von 30 oder weniger wird angezeigt als überverkauft. Ein Trader, der eine starke Meinung über die Richtung eines bestimmten Währungspaares hat, sollte gut warten, bis seine These durch RSI-Messwerte bestätigt wurde. Im folgenden Chart beispielsweise wäre ein Trader, der den EUR/USD unter der Prämisse, dass das Paar überbewertet war, leerverkaufen wollte, viel genauer gewesen, wenn er gewartet hätte, bis die RSI-Werte unter 70 gefallen sind, was darauf hindeutet, dass der größte Teil der Kaufdynamik war von dem Paar verschwunden.
Abbildung 1
Die Quintessenz
Timing ist ein wichtiger Bestandteil für erfolgreiches Trading, aber Trader können auch dann noch profitabel sein, wenn sie schlechte Timer sind. Auf dem Devisenmarkt liegt der Schlüssel zum Erfolg darin, kleine Positionen mit geringer Hebelwirkung einzugehen, damit Trades zum ungünstigen Zeitpunkt viel Spielraum haben, um nachteilige Kursbewegungen abzufedern. Natürlich ist der Handel ohne Stopps nie eine kluge Strategie. Aus diesem Grund sollten selbst schlechte Timer einen beweiskräftigen Ansatz verfolgen, der die Handelsverluste methodisch auf ein Minimum beschränkt und es dem Händler ermöglicht, die Position kontinuierlich wiederherzustellen. Schließlich kann sogar die Verwendung eines einfachen technischen Indikators wie RSI fundamentale Strategien viel effizienter machen, indem Handelseinträge verbessert werden. Einige der größten Trader der Welt haben bewiesen, dass man kein großer Zeitmesser sein muss, um an den Märkten Geld zu verdienen, aber durch die Anwendung der oben beschriebenen Techniken verbessern sich die Erfolgschancen dramatisch.