Drei Bärenmarkt-Investmentfonds
Da die Aktien Anfang 2020 inmitten der globalen Baisse stürzen, suchen viele Anleger nach Möglichkeiten, ihre Verluste abzufedern oder sogar den nächsten Abschwung der Aktien auszunutzen. Allerdings Leerverkäufe von einzelnen Aktien sehr riskant sein kann, da ihre Bewegungen vorherzusagen ist schwierig, und es ist auf die Größe der Verluste keine Begrenzung. Tatsächlich erholten sich die Aktien bis 2021 wieder stark und erreichten neue Allzeithochs. Um das Gesamtrisiko zu senken, können Anleger stattdessen Investmentfonds kaufen, die bärische Wetten eingehen und Gewinne erzielen, wenn der breitere Markt fällt.
Im Folgenden sehen wir uns drei solcher Bären-Investmentfonds an, die während des vorherigen schweren Marktabschwungs im Herbst 2018 die beste Performance erzielten.
Die zentralen Thesen
- In einem rückläufigen Markt können Anleger auf Investmentfonds zurückgreifen, um eine diversifizierte, professionelle Vermögensverwaltung zu erhalten, die von fallenden Kursen profitiert.
- Ein Bärenfonds kann eine zugänglichere und weniger riskante Möglichkeit bieten, gegen den Markt zu wetten, als der Verkauf von Leerverkäufen oder der direkte Handel mit Derivaten, obwohl sie im Allgemeinen höhere Kostenquoten aufweisen als Long-Investmentfonds oder Short-ETFs.
- Hier betrachten wir drei beliebte Bärenfonds, die während der Marktkorrektur im Herbst 2018 besonders gut abgeschnitten haben.
Alle Daten stammen von Morningstar, Stand 21.04.2021.
Bear Investmentfonds
Eine Möglichkeit, dieses Risiko zu steuern, besteht darin, in sogenannte Bärenmarkt-Investmentfonds zu investieren, bei denen es sich um Fonds handelt, die einen Aktienkorb oder einen ganzen Aktienindex leerverkaufen. Diese Fonds können steigende Renditen erzielen, wenn der breitere Markt fällt. Da die aktuelle Baisse noch nicht vorbei ist und Aktien unglaublich volatil sind, haben wir uns die Performance von Investmentfonds während des letzten großen Marktabschwungs angesehen. Während dieses vorherigen Abschwungs fiel der S&P 500 von einem Höchststand von 2930,75 am 20. September 2018 auf einen Tiefststand von 2351,10 am 24. Dezember 2018, ein Gesamtrückgang von 19,8 %, knapp unter dem erforderlichen Rückgang um 20 % als Bärenmarkt angesehen.
Bärenfonds verfolgen in der Regel mehrere verschiedene Strategien, um bei fallenden Märkten Renditen zu erzielen. Der Fonds kann gegen den breiteren Markt wetten, indem er Put-Optionen auf einen Index kauft und gleichzeitig Short- Futures auf denselben Index verkauft. Eine andere Strategie besteht darin, bestimmte Wertpapiere leer zu verkaufen, in der Hoffnung, dass ihre Aktienwerte sinken. Darüber hinaus kann der Fonds in Vermögenswerte investieren, die in Zeiten fallender Märkte tendenziell an Wert gewinnen, wie beispielsweise Gold oder andere Edelmetalle. Insgesamt weisen einige der von Bärenfondsmanagern eingesetzten Strategien ein Element der Volatilität auf. Ein Bären-Investmentfonds kann für Anleger eine Möglichkeit sein, in turbulenten Zeiten Alpha zu finden , aber dieser Typ sollte niemals die einzige Position eines Anlegers sein.
Rydex Inverses Nasdaq-100 (RYAIX)
- Gesamtrendite während des Abschwungs 2018: 25,9 %
- YTD-Rendite bis 21. April 2021 : -8,7%
- Kostenquote : 1,59%
- Verwaltetes Vermögen : 23 Millionen US-Dollar
- Referenzindex : Nasdaq-100 Index
- Auflegungsdatum: 3. September 1998
- Fondsberater/Vertriebsstelle: Wertpapierinvestoren/Guggenheim Funds-Vertriebsstellen
Der Fonds Rydex Inverse Nasdaq 100 versucht, die inverse tägliche Performance des Nasdaq 100 Index nachzubilden. Dies bedeutet, dass wenn der Nasdaq 100 an einem Tag um 5 % steigt, dieser Fonds um 5 % sinkt, und wenn der Nasdaq 100 an einem Tag um 5 % fällt, wird der Fonds um 5 % steigen. Der Fonds versucht, dies zu erreichen, indem er eine Vielzahl von Anlagen hält, darunter Investmentfonds, Schuldverschreibungen der Bundesbehörde und Pensionsgeschäfte. Beachten Sie, dass der Nasdaq 100 Index nicht mit dem Nasdaq Composite Index verwechselt werden sollte; ersterer ist ein Index der 100 größten nichtfinanziellen Unternehmen, die an der Nasdaq-Börse notiert sind.
Laut Morningstar setzt der Fonds als Anlagestrategie ein Programm ein, bei dem Leerverkäufe von Wertpapieren des zugrunde liegenden Index getätigt und in erheblichem Umfang in derivative Instrumente investiert werden. Er wird mindestens 80 % seines Nettovermögens zuzüglich etwaiger Kreditaufnahmen zu Anlagezwecken in Finanzinstrumenten mit wirtschaftlichen Merkmalen, die sich entgegengesetzt zu den Wertpapieren von Unternehmen entwickeln sollten, die im zugrunde liegenden Index enthalten sind.“
Grizzly-Short (GRZZX)
- Gesamtrendite während des Abschwungs 2018 : 24,0%
- YTD Return bis 21. April 2021: -12,50 %
- Kostenquote : 2,97%
- Verwaltetes Vermögen : 50,2 Millionen US-Dollar
- Referenzindex: N/A
- Auflegungsdatum: 19. Juni 2000
- Fondsberater / Vertriebsstelle : Leuthold Weeden Capital Management / Rafferty Capital Markets
Der Grizzly Short-Fonds ist im Gegensatz zu den beiden anderen Fonds auf dieser Liste ein aktiv verwalteter Fonds. Dies bedeutet, dass die beiden Portfoliomanager des Fonds bestimmte Aktien zum Leerverkauf auswählen. Der Fonds strebt an, 60-100 Aktien gleichzeitig leerzukaufen, wobei es sich alle um Large-Cap-Aktien handeln müssen, die in den USA gehandelt werden
Laut Morningstar „verkauft der Fonds Leerverkäufe. Leerverkäufe beinhalten den Verkauf von geliehenen Wertpapieren. Wenn der Fonds Leerverkäufe von Aktien tätigt, ist er verpflichtet, die zum Zeitpunkt des Kaufs der Aktien geliehenen Aktien zu einem beliebigen Preis zu ersetzen zur Lieferung an den Wertpapierverleiher. Der Fonds wird im Allgemeinen etwa 60 bis 100 Aktien ausstehend haben, die er leerverkauft hat.“
Rydex Inverse S&P 500-Strategie (RYURX)
- Gesamtrendite im Abschwung 2018: 23,6%
- YTD- Rendite bis 21. April 2021 : -10,33%
- Kostenquote: 1,55%
- Verwaltetes Vermögen: 55,5 Millionen US-Dollar
- Referenzindex: S&P 500
- Auflegungsdatum: 7. Januar 1994
- Fondsberater/Vertriebsstelle: Wertpapierinvestoren/Guggenheim Funds-Vertriebsstellen
Der Rydex Inverse S&P 500 Strategy Fund versucht, die inverse tägliche Performance des S&P 500 Index nachzubilden. Das bedeutet, wenn der S&P 500 an einem Tag um 5 % steigt, wird dieser Fonds um 5 % fallen, und wenn der S&P 500 an einem Tag um 5 % sinkt, steigt der Fonds um 5 %. Der Fonds versucht, dies zu erreichen, indem er eine Vielzahl von Anlagen hält, darunter Investmentfonds, Schuldverschreibungen der Bundesbehörde und Pensionsgeschäfte. Der S&P 500 ist ein Index von 505 US-amerikanischen Large-Cap-Aktien.
Laut Morningstar setzt der Fonds als Anlagestrategie ein Programm ein, bei dem Leerverkäufe von Wertpapieren des zugrunde liegenden Index getätigt und in erheblichem Umfang in derivative Instrumente investiert werden. Er wird mindestens 80 % seines Nettovermögens zuzüglich etwaiger Kreditaufnahmen zu Anlagezwecken in Finanzinstrumenten mit wirtschaftlichen Merkmalen, die sich gegenläufig zu Wertpapieren von Unternehmen entwickeln sollten, die im zugrunde liegenden Index enthalten sind.“ [zitieren]
Wir weisen die Leser darauf hin, dass die obige Liste Folgendes ausschließt: Fonds, die für neue Anleger geschlossen sind; Fonds mit einem verwalteten Vermögen von weniger als 50 Millionen US-Dollar, da sie aufgrund ihrer Größe zu illiquide sind, um in sie zu investieren; und Leveraged Funds, die außerordentlich riskant und für den durchschnittlichen Anleger nicht zu empfehlen sind.
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