Spekulative Aktie
Was ist eine spekulative Aktie?
Eine spekulative Aktie ist eine Aktie, mit der ein Händler spekuliert. Die Fundamentaldaten der Aktie zeigen keine offensichtliche Stärke oder ein nachhaltiges Geschäftsmodell, stattdessen erwartet der Trader, dass solche Dinge eines Tages aus dem einen oder anderen Grund eintreten können. Derzeit ist der Aktienkurs jedoch vergleichsweise niedrig und birgt ein hohes Risiko. Dies kann eine Penny-Aktie oder eine Emerging-Market-Aktie sein, von der der Trader erwartet, dass sie sehr bald bekannter wird.
Viele Trader werden aufgrund ihrer höheren Volatilität im Vergleich zu Blue-Chip-Aktien von spekulativen Aktien angezogen, was die Möglichkeit bietet, höhere Renditen zu erzielen (wenn auch mit höherem Risiko). Die meisten langfristigen Anleger und institutionellen Anleger halten sich von spekulativen Aktien fern, es sei denn, sie sind Teil eines Investmentfonds oder Exchange Traded Fund (ETF).
Die zentralen Thesen
- Händler, die an spekulativen Aktien interessiert sind, suchen nach Wertpapieren, die im Moment riskant erscheinen mögen, aber ein großes Potenzial zu haben scheinen, das noch nicht realisiert ist.
- Solche Aktien sind Gegenstand von Spekulationen und werden daher als spekulative Aktien bezeichnet.
- Spekulative Aktien sind risikoreich, lohnenswert und sprechen eher kurzfristige Trader im Vergleich zu längerfristigen Anlegern an.
- Spekulative Aktien werden in der Regel in Sektoren oder Typen gruppiert: Penny Stocks, Schwellenländeraktien, Aktien seltener Materialien, Pharmaaktien usw.
Eine spekulative Aktie verstehen
Spekulative Aktien sprechen kurzfristige Trader aufgrund ihres niedrigen Aktienkurses und ihrer höheren Volatilität im Vergleich zu traditionellen Blue-Chip-Aktien an. Die größere Volatilität ermöglicht es den Händlern, zufällige Gewinne zu erzielen, wenn der Handel zu ihren Gunsten verläuft. Die Herausforderung besteht darin, Wege zu finden, um Verluste zu begrenzen, wenn der Handel nicht funktioniert.
Spekulative Aktien sind häufig in Sektoren wie Bergbau, Energie, Technologie und Biotechnologie zusammengefasst. Zwar besteht ein erhebliches Risiko bei der Investition in Unternehmen im Frühstadium in diesen Sektoren, doch die Möglichkeit, dass ein kleines Unternehmen ein riesiges Mineralvorkommen findet, die nächste große App erfindet oder ein Heilmittel für eine Krankheit entdeckt, bietet Spekulanten genügend Anreize eine Chance auf sie.
Obwohl die meisten spekulativen Aktien in der Regel Unternehmen im Frühstadium sind, kann ein Blue-Chip gelegentlich zu einer spekulativen Aktie werden, wenn er in schwere Zeiten gerät und sich schnell verschlechternde Aussichten für die Zukunft haben. Eine solche Aktie ist als gefallener Engel bekannt und kann ein attraktives Risiko-Rendite-Verhältnis bieten, wenn es ihr gelingt, ihr Geschäft umzudrehen und eine Insolvenz zu vermeiden.
In spekulative Aktien investieren
Spekulative Aktien übertreffen allgemein in sehr starke Hausse, wenn Anleger reichlich haben Risikotoleranz. Sie schneiden in Bärenmärkten unterdurchschnittlich ab , weil die Risikoaversion der Anleger dazu führt, dass sie sich zu stabileren Aktien mit größerer Marktkapitalisierung hingezogen fühlen.
Typische Bewertungskennzahlen wie das Kurs-Gewinn Verhältnis (KGV) und das Kurs-Umsatz Verhältnis (KGV) können für die meisten spekulativen Aktien nicht verwendet werden, da sie im Allgemeinen unrentabel sind und möglicherweise nur minimale Umsätze aufweisen. Für solche Aktien müssen möglicherweise alternative Techniken wie die Discounted-Cashflow Bewertung (DCF) oder die Peer-Bewertung verwendet werden, um das zukünftige Potenzial und nicht die aktuellen Fundamentaldaten zu berücksichtigen.
Spekulative Aktien machen oft einen kleinen Teil der Portfolios erfahrener Anleger aus, da solche Aktien dank der vorteilhaften Diversifikationseffekte die Renditeaussichten des Gesamtportfolios verbessern können, ohne zu viel Risiko hinzuzufügen. Erfahrene Anleger, die sich mit spekulativen Aktien beschäftigen, suchen in der Regel nach Unternehmen mit guten Managementteams, starken Bilanzen und hervorragenden langfristigen Geschäftsaussichten.
Die meisten Anleger sollten spekulative Aktien meiden, es sei denn, sie haben die Zeit, sich dem Research zu widmen, während Händler darauf achten sollten, beim Handel mit spekulativen Aktien Risikomanagementtechniken anzuwenden, um starke Rückgänge zu vermeiden. Dies gilt insbesondere während einer Rezession, da Anleger häufig ihr Geld spekulative Aktien abziehen und nach sicheren Anlagen suchen . Eine bessere Strategie in turbulenteren Zeiten ist es, in Unternehmen mit geringer Verschuldung, gutem Cashflow und starken Bilanzen zu investieren.
Ein Händler, der hauptsächlich in riskante Aktien investiert, wird als Spekulant bezeichnet.
Investieren vs. Spekulieren
Anleger und Händler gehen zwangsläufig kalkulierte Risiken ein, wenn sie versuchen, von Transaktionen zu profitieren, die sie auf den Märkten tätigen. Das mit den Transaktionen eingegangene Risiko ist der Hauptunterschied zwischen Investieren und Spekulieren. Immer wenn eine Person Geld ausgibt in der Erwartung, dass das Unterfangen einen Gewinn bringt, investiert sie. In diesem Szenario stützt das Unternehmen die Entscheidung auf ein vernünftiges Urteil, das nach gründlicher Prüfung der Solidität des Vorhabens mit einer guten Erfolgswahrscheinlichkeit getroffen wurde.
Was aber, wenn dieselbe Person Geld für ein Vorhaben ausgibt, das eine hohe Wahrscheinlichkeit des Scheiterns aufweist? In diesem Fall spekulieren sie. Erfolg oder Misserfolg hängen in erster Linie vom Zufall oder von unkontrollierbaren (äußeren) Kräften oder Ereignissen ab.
Der Hauptunterschied zwischen Investieren und Spekulieren ist die Höhe des eingegangenen Risikos. Spekulation mit hohem Risiko ist in der Regel mit Glücksspielen vergleichbar, während Investitionen mit geringerem Risiko auf Fundamentaldaten und Analysen basieren.