Fonds laden
Was ist ein Ladefonds?
Ein Load-Fonds ist ein Investmentfonds, für den eine Verkaufsgebühr oder eine Provision erhoben wird. Der Fondsinvestor zahlt die Last, die ein Vertriebsvermittler wie ein Finanzplaner oder ein Anlageberater für seine Zeit und sein Fachwissen bei der Auswahl eines geeigneten Fonds für den Anleger entschädigt. Der Aufschlag wird entweder im Voraus beim Kauf (Front-End-Load), beim Verkauf der Anteile (Back-End-Load) oder solange der Fonds vom Anleger gehalten wird (Level-Load), gezahlt.
Load-Fonds können mit No-Load-Fonds verglichen werden, bei denen keine Ausgabegebühr erhoben wird.
Die zentralen Thesen
- Ein Load-Fonds umfasst Investmentfondsanteile, die eine vom Fondskäufer gezahlte Verkaufsprovision beinhalten.
- Lasten können zum Zeitpunkt des Kaufs (Frontload) oder zum Zeitpunkt des Verkaufs (Backload) gezahlt werden und werden häufig an einen Broker oder Agenten gezahlt, der den Fonds verkauft hat.
- Die Auszahlungsmethode hängt von der jeweiligen Anteilsklasse des Investmentfonds ab.
Die Grundlagen von Lastfonds
Wenn ein Fonds seine Level-Load auf nicht mehr als 0,25% begrenzt (das Maximum beträgt 1%), kann er sich in seiner Marketingliteratur als „No-Load“-Fonds bezeichnen. Front-End- und Back-End-Lasten sind nicht Teil der Betriebskosten eines Investmentfonds und werden in der Regel als Provision an den verkaufenden Makler und den Makler-Händler ausgezahlt. Als Betriebsausgaben sind jedoch Level-Loads, die als 12b-1-Gebühren bezeichnet werden, enthalten.
Fonds, die keine Belastung berechnen, werden als No-Load-Fonds bezeichnet und werden normalerweise direkt von der Investmentfondsgesellschaft oder über ihre Partner verkauft.
Vergleich der Belastungen verschiedener Fondsanteilklassen
In den 1970er Jahren gerieten Investmentfondsgesellschaften in die Kritik wegen der hohen Ausgabeaufschläge, die sie zusammen mit überhöhten Gebühren und anderen versteckten Gebühren erhoben. Infolgedessen führten sie mehrere Anteilsklassen ein, die den Anlegern mehrere Möglichkeiten zur Zahlung der Ausgabeaufschläge bieten.
Anteile der Klasse A: Anteile der Klasse A sind die traditionellen Front-End-Load-Fonds, die eine Vorab-Verkaufsgebühr auf den investierten Betrag erheben. Die meisten Fonds der Klasse A bieten Breakpoint-Rabatte, die die Verkaufsgebühr für Einkäufe bei höheren Schwellenwerten senken. Für Anleger mit größeren Geldbeträgen, die über einen längeren Zeitraum investieren möchten, können Anteile der Klasse A aufgrund der Breakpoint-Rabatte die kostengünstigste Option sein.
Anteile der Klasse B : Anteile der Klasse B beinhalten eine Nachzahlung oder eine bedingte aufgeschobene Verkaufsgebühr (CDSC), die beim Verkauf der Anteile abgezogen wird. Anteilsfonds der Klasse B bieten keine Breakpoint-Rabatte, obwohl der CDSC über einen Zeitraum von fünf bis acht Jahren sinkt. Zu diesem Zeitpunkt werden die Aktien ohne Back-End-Last in Klasse-A-Aktien umgewandelt. Einige Anteilsfonds der Klasse B erheben außerdem jährliche Gebühren von 12b-1, was die Anlagekosten im Laufe der Zeit erhöhen kann. Wenn Anteile der Klasse B in Anteile der Klasse A umgewandelt werden, entfallen die Gebühren von 12b-1. Aktien der Klasse B mit einer niedrigen Kostenquote können eine bessere Option sein, wenn kleinere Investitionen mit einer langen Haltedauer getätigt werden.
Anteile der Klasse C : Anteilsfonds der Klasse C berechnen ebenfalls eine CDSC, die jedoch in der Regel niedriger ist als bei Anteilen der Klasse B. Anteile der Klasse C sind stärker von 12b-1-Gebühren abhängig, die in der Regel höher sind als Anteile der Klasse B, und sie können unbegrenzt gültig sein. Anteilsfonds der Klasse C bieten keine Breakpoint-Rabatte. Aufgrund der höheren 12b-1-Gebühren können Anteile der Klasse C auf lange Sicht die teuerste Option sein.
Vorteile von Ladefonds
Anleger können automatisch davon ausgehen, dass No-Load-Fonds die bessere Wahl gegenüber Load-Fonds sind, aber das ist möglicherweise nicht der Fall. Die Gebühren für Lastfonds gehen an den Anleger oder Fondsmanager, der im Namen des Kunden Research betreibt und Anlageentscheidungen trifft. Diese Experten können Investmentfonds durchsuchen und Anlegern helfen, intelligente Anlageentscheidungen zu treffen, für die sie möglicherweise nicht die Fähigkeiten oder das Wissen haben, um sie selbst zu treffen. Durch die Zahlung von Ausgabeaufschlägen kann auch die Notwendigkeit beseitigt werden, Anlagerenditen zu verbrauchen, indem kontinuierliche Aufwandsgebühren auf die vom Fonds erzielten Renditen gezahlt werden.
Der Hauptnachteil ist natürlich die Last selbst. No-Load-Investmentfonds gibt es jetzt als Optionen ohne Ausgabeaufschlag.