Verkaufsgebühr
Was ist eine Verkaufsgebühr?
Eine Verkaufsgebühr ist eine Provision, die von Anlegern für eine Anlage in einen Investmentfonds an den Finanzintermediär gezahlt wird, z. B. einen Broker, einen Finanzplaner oder einen Anlageberater, der für die Durchführung der Transaktion verantwortlich ist. Diese zusätzliche Gebühr dient als Entschädigung für den Verkäufer und wird als Prozentsatz des Anlagewertes ausgedrückt.
Die zentralen Thesen
- Eine Verkaufsgebühr ist eine zusätzliche Gebühr, die von einem Investor gezahlt wird und verwendet wird, um den Makler oder Verkäufer für die Durchführung dieser Transaktion zu entschädigen.
- Bei Investmentfonds wird der Ausgabeaufschlag in der Regel als „Last“ bezeichnet, der im Voraus, zum Zeitpunkt des Verkaufs oder auf andere Weise berechnet werden kann.
- In der Regel als fester Prozentsatz des Handelswerts berechnet, können Verkaufsgebühren minimiert oder vermieden werden, indem Sie nach Fonds ohne Belastung oder ETFs suchen.
Grundlegendes zu Verkaufsgebühren
Viele Investmentfonds haben Ausgabeaufschläge, die in Prozent angegeben werden und einem Teil der Anlage entsprechen. Für Anleger bedeutet dies, dass ihre tatsächliche Investition in den Fonds der Differenz zwischen dem Anlagewert je Anteil und dem Gesamtausgabepreis entspricht. Laut Verordnung beträgt der maximal zulässige Ausgabeaufschlag 8,5%, aber die meisten Ladungen liegen in einem Bereich von 3% bis 6%.
Die Höhe des Ausgabeaufschlags, der einem Anleger entsteht, hängt häufig von den spezifischen Anteilsklassen eines Fonds ab. Die Gebühren können je nach Fondsart und Anteilsklasse variieren und sind bei einigen Fonds aufgrund von Vertriebsbeziehungen überhaupt nicht zu zahlen.
Anleger sollten sich vergewissern, dass sie die mit einem Fonds verbundenen Ausgabeaufschläge und sonstigen Gebühren genau verstehen. Fondsgesellschaften legen in der Regel eine umfassende Offenlegung ihrer Verkaufsgebühren vor, auch in ihren Prospekten.
Es ist zu bedenken, dass die Verkaufsgebühren nicht Faktor in die Brutto- und Nettokostenquote eines Fonds. Das liegt daran, dass sie für ihre Partnerschaft beim Verkauf des Fonds an Finanzintermediäre bezahlt werden, anstatt sich selbst zu finanzieren.
Verkaufsgebühren können vermieden werden, indem Sie in Investmentfonds ohne Belastung oder Exchange Traded Funds (ETFs) investieren.
Arten von Verkaufsgebühren
Einige gängige Arten von Verkaufsgebühren umfassen die folgenden:
- Der Ausgabeaufschlag wird als Prozentsatz des Kaufpreises zum Zeitpunkt der Investition gezahlt. Für Anteile der Klasse A fallen häufig Ausgabeaufschläge an.
- Nachträgliche Verkaufsgebühren werden als Prozentsatz des Verkaufspreises zum Zeitpunkt des Verkaufs bezahlt. Mit B-Anteilen eines Fonds sind häufig Nachverkaufsgebühren verbunden.
- Aufgeschobene Verkaufsgebühren sind nachgelagerte Verkaufsgebühren, die im Laufe der Zeit sinken und oft schließlich Null erreichen. Sie werden auch als bedingt aufgeschobene Verkaufsgebühren bezeichnet, da die Gebühr von der Haltedauer abhängig ist.
Kritik an Verkaufsgebühren
Anlegerschützer und Pädagogen kritisieren häufig Ausgabeaufschläge, wobei viele argumentieren, dass sie für die meisten Investitionen heute völlig unnötig sind.
Verkaufsgebühren belasten die Renditen der Anleger und können schwer zu erkennen sein. Einige der mit B-Aktien verbundenen Ausgabeaufschläge werden häufig verurteilt. Angenommen, ein Anleger beabsichtigt, einen Investmentfonds für viele Jahre zu halten und B-Aktien mit abgegrenzten Verkaufsgebühren zu kaufen. Der Anleger kann die Verkaufsgebühren ignorieren, da die gewünschte Haltedauer lang genug ist, um auf Null zu gehen. Tritt jedoch ein Notfall ein und werden Mittel vorzeitig benötigt, könnte der Anleger mit einem überraschenden Ausgabeaufschlag von 5 % oder mehr belastet werden.
Glücklicherweise können Verkaufsgebühren vermieden werden, indem man in Investmentfonds ohne Belastung oder Exchange Traded Funds (ETFs) investiert. Für Anleger ist es jedoch wichtig, sich der Geld-Brief-Spanne bei ETFs bewusst zu sein. Ein hoher Geld-Brief-Spread kann genauso schlecht sein wie ein Ausgabeaufschlag.
Beispiele für Verkaufsgebühren
Angenommen, ein Anleger legt 10.000 USD in den XYZ-Investmentfonds mit einer Front-End-Belastung von 5,75% für Kleinanleger ein. Die tatsächliche Investition des Anlegers in den Fonds nach dem Ausgabeaufschlag würde 9.425 USD betragen. Der Ausgabeaufschlag ist jedoch nur eine von mehreren Arten von Fondsgebühren, die Anleger reduzieren oder eliminieren können.
In einem anderen Fall legte ein Investor 100.000 US-Dollar in den Investmentfonds XYZ ein. XYZ hat immer noch eine Front-End-Auslastung von 5,75%, die jedoch bei Investitionen von 25.000 USD oder mehr auf 4% gesenkt wurde. Sie reduzieren es auch auf 2% für 100.000 US-Dollar oder mehr und auf 1% für über 1.000.000 US-Dollar. In diesem Fall beträgt die tatsächliche Investition des Anlegers nach der Verkaufsgebühr 98.000 USD. Beachten Sie, dass sich der Gesamtbetrag erhöht hat, obwohl der Prozentsatz gesunken ist.