Lead Bank

Was ist eine Lead-Bank?

Eine Lead Bank ist eine Bank, die die Abwicklung der Kreditsyndizierung überwacht. Für diesen Service, der die Rekrutierung der Konsortialmitglieder und die Verhandlung der Finanzierungskonditionen umfasst, erhält die Konsortialbank ein zusätzliches Entgelt. Auf dem Eurobond Markt tritt die federführende Bank als Agent für ein Emissionskonsortium auf.

Eine Lead Bank wird auch als Lead Underwriter bezeichnet.

Leitbanken verstehen

Eine Lead Bank bezieht sich normalerweise auf eine Investmentbank, die den Prozess der Zeichnung eines Wertpapiers in Zusammenarbeit mit anderen Banken, den sogenannten Konsortialbanken, verwaltet. In diesem Sinne kann die Lead Bank auch als Lead Manager oder Managing Underwriter bezeichnet werden. Eine allgemeinere Bedeutung dieses Begriffs ist einfach die Primärbank einer Organisation, die mehrere Banken für verschiedene Zwecke verwendet.

Die federführende Underwriting-Bank arbeitet normalerweise mit anderen Investmentbanken zusammen, um ein Underwriter-Konsortium zu gründen  und so die erste Vertriebsmannschaft für die Wertpapiere eines Unternehmens zu bilden. Diese Anleihen oder Aktien werden dann an institutionelle und private Kunden verkauft. Die federführende Bank ist in der Regel diejenige, die die Finanzdaten des Unternehmens und die aktuellen Marktbedingungen bewertet, um den Anfangswert und die Menge der zu verkaufenden Aktien zu ermitteln. Diese Wertpapiere tragen oft eine hohe Verkaufsprovision (bis zu 6 bis 8 Prozent) für das Syndikat, wobei die Mehrheit der Anteile von der führenden Bank gehalten wird.

Die Rolle der Lead Bank bei der Kreditsyndizierung

Bei der Kreditsyndizierung arbeiten mehrere Banken zusammen, um einem Kreditnehmer das benötigte Kapital zur Verfügung zu stellen. Kreditsyndizierungen im Allgemeinen für Firmenkreditaufnahme Zwecke bilden, einschließlich Fusionen, Übernahmen, Buyouts und andere Kapitalprojekte. Situationen, die eine Kreditsyndizierung erfordern, betreffen in der Regel einen Kreditnehmer, der eine große Kapitalsumme benötigt, die für einen einzelnen Kreditgeber möglicherweise zu hoch ist und/oder außerhalb des Risikobereichs dieses Kreditgebers liegt.

In diesem Fall ist eine federführende Bank häufig für alle Aspekte des Geschäfts verantwortlich, einschließlich der Ersttransaktion, Gebühren, Compliance-Berichte, Rückzahlungen während der gesamten Laufzeit des Kredits, Kreditüberwachung und Gesamtberichterstattung für alle Kreditgeber innerhalb des Geschäfts. Führende Banken von Kreditsyndizierungen können aufgrund des enormen Berichts- und Koordinationsaufwands, der für die Durchführung und Aufrechterhaltung der Kreditbearbeitung erforderlich ist, hohe Gebühren erheben. Diese Gebühren können bis zu 10 % des Darlehensbetrags betragen.

Manchmal kann sich die federführende Bank an verschiedenen Stellen des Kreditsyndizierungs- oder Rückzahlungsprozesses auf einen Dritten und / oder zusätzliche Spezialisten verlassen, um die Berichterstattung und Überwachung zu unterstützen.

Die Rolle der Lead Bank beim Wertpapier-Underwriting

Bei einem Börsengang (IPO) oder anderen Formen der Emission von Wertpapieren kann eine federführende Bank eine Gruppe von Konsortialbanken, auch Konsortialbanken genannt, für die Transaktion organisieren. Wie bei einem Kreditkonsortium besteht der Zweck eines Konsortialkonsortiums häufig darin, Risiken zu verteilen und/oder Gelder zu einem großen Geschäft zusammenzuführen.

Führende Banken bewerten die Finanzdaten und die aktuellen Marktbedingungen eines emittierenden Unternehmens, um einen Anfangswert und eine Menge der zu verkaufenden Aktien zu ermitteln. Neu ausgegebene Aktien können eine hohe Verkaufsprovision für ein Konsortialkonsortium beinhalten (manchmal fast 6–8 %). der größte Teil der Aktien wird jedoch an die führende Bank gehen.