So vermeiden Sie emotionales Investieren
Die aktive Überwachung eines Portfolios ist wichtig, um die sich ändernden Gezeiten der Finanzmärkte zu steuern. Dennoch ist es auch für einzelne Anleger wichtig, die Verhaltensimpulse emotionaler Käufe und Verkäufe zu bewältigen, die aus dem Auf und Ab des Marktes resultieren können. Tatsächlich scheinen Anleger ein Händchen dafür zu haben, Investitionen an Marktspitzen anzuhäufen und an Tiefstständen zu verkaufen, da es nicht ungewöhnlich ist, sich in Medienhype oder Angst zu verstricken, Investitionen in Spitzenzeiten zu kaufen und in den Tälern des Zyklus zu verkaufen.
Wie können Anleger in volatilen Märkten navigieren und gleichzeitig einen ausgeglichenen Kurs behalten und ein Portfolio diversifizieren, um in allen Arten von Marktumgebungen die besten Gesamtrenditen zu erzielen? Der Schlüssel besteht darin, die Beweggründe hinter emotionalem Investieren zu verstehen und sowohl euphorische als auch depressive Anlagefallen zu vermeiden, die zu einer schlechten Entscheidungsfindung führen können.
Die zentralen Thesen
- Investitionen aufgrund von Emotionen (Gier oder Angst) sind der Hauptgrund, warum so viele Menschen zu Marktspitzen kaufen und bei Markttiefs verkaufen.
- Die Unterschätzung der mit Investitionen verbundenen Risiken ist ein Grund dafür, dass Anleger manchmal aufgrund von Emotionen suboptimale Entscheidungen treffen.
- In Zeiten von Marktvolatilität und steigenden Zinsen ziehen Anleger häufig Gelder von risikoreicheren Aktien in risikoärmere Wertpapiere um.
- Dollar-Kosten-Mittelung und Diversifikation sind zwei Ansätze, die Anleger anwenden können, um konsistente und nicht von Emotionen getriebene Entscheidungen zu treffen.
- Bei kurzfristiger Volatilität auf Kurs zu bleiben, ist oft der Schlüssel zum langfristigen Erfolg als Anleger.
Anlegerverhalten
Das Anlegerverhalten stand im Fokus vieler Studien und zahlreiche Theorien versuchen, das Bedauern oder die Überreaktion zu erklären, die Käufer und Verkäufer oft erleben, wenn es um Geld geht. Die Realität ist, dass die Psyche des Anlegers in stressigen Zeiten das rationale Denken überwältigen kann, egal ob dieser Stress auf Euphorie oder Panik zurückzuführen ist. Ein rationaler und realistischer Anlageansatz – während eines scheinbar kurzen Zeitrahmens, um aus Euphorie oder ängstlichen Marktentwicklungen Kapital zu schlagen – ist unerlässlich.
Der nicht-professionelle Anleger legt in der Regel hart verdientes Geld in Investitionen an, um eine Rendite zu erzielen. Dennoch sehen sie manchmal, dass ihre Anlagen aufgrund der Marktentwicklung an Wert verlieren. Die Verluste können Stress und Nachdenken verursachen. Das heißt, viele Anleger haben eine relativ geringe Risikobereitschaft, wenn es um Geldanlagen geht, weil es schmerzhaft ist, Geld zu verlieren.
Aber Risiko kann als Wegweiser für das Anlage- und Anlegerverhalten angesehen werden. Anleger, die Investitionen mit einem grundlegenden Verständnis der damit verbundenen Risiken eingehen, können einen Großteil der mit der Anlage verbundenen Emotionen abschwächen. Anders ausgedrückt können Herausforderungen durch emotionales Investieren auftreten, wenn Anleger nicht identifizierte oder höhere Beteiligungsrisiken sehen, als sie ursprünglich festgestellt hatten.
Bulle vs. Bärenmärkte
Bullenmärkte sind Phasen, in denen sich die Märkte unerbittlich und manchmal wahllos nach oben bewegen. Wenn die Bullen wüten und die Stimmung der Anleger allgemein überschwänglich wird, könnten Anleger Marktchancen erkennen oder von anderen – wie Nachrichten, Freunden, Kollegen oder Familie – von Investitionen erfahren, die sie möglicherweise dazu zwingen, neue Wege zu gehen. Die Aufregung könnte den Anleger dazu veranlassen, Gewinne aus Investitionen zu erzielen, die aufgrund von bullischen Marktbedingungen entstehen.
Auch wenn Anleger Geschichten über eine schlechte Konjunktur lesen oder Berichte über eine volatile oder negative Marktperiode hören, kann die Angst um ihre Investitionen den Verkauf ankurbeln. Bärenmärkte lauern immer um die Ecke und bringen viele ihrer eigenen Vorbehalte mit sich, die für Anleger wichtig sein können. Im Gegensatz zu einem Bullenmarkt können die Finanzmärkte manchmal über viele Monate oder sogar Jahre nach unten tendieren.
Bärenmärkte entstehen oft aus einem Umfeld steigender Zinssätze, das den risikolosen Handel und einen Übergang von riskanteren Anlagen wie Aktien zu risikoarmen Sparprodukten anregen kann. Bärenmärkte können schwierig zu navigieren sein, wenn Anleger feststellen, dass ihre Aktienbestände an Wert verlieren, während sichere Häfen aufgrund ihrer steigenden Renditen verlockender werden. In diesen Zeiten kann es schwierig sein, sich zwischen dem Kauf von Aktien zu Markttiefs oder dem Kauf von Bargeld und zinstragenden Produkten zu entscheiden.
Schlechtes Timing
Emotionales Investieren ist oft eine Übung in schlechtem Market Timing. Das Verfolgen der Medien kann eine gute Möglichkeit sein, um zu erkennen, wann sich Bullen- oder Bärenmärkte entwickeln, da die täglichen Börsenberichte von den Aktivitäten des Tages zehren, was bei den Anlegern manchmal Aufsehen erregen kann. Medienberichte können aber auch veraltet, kurzlebig oder gar unsinnig sein und auf Gerüchten beruhen.
Letztendlich sind einzelne Anleger für ihre eigenen Handelsentscheidungen verantwortlich und müssen daher vorsichtig sein, wenn sie versuchen, Marktchancen auf der Grundlage der neuesten Schlagzeilen zu planen. Die Verwendung rationalen und realistischen Denkens, um zu verstehen, wann sich eine Investition in einem Entwicklungszyklus befindet, ist der Schlüssel zur Bewertung interessanter Gelegenheiten und zur Abwehr von schlechten Anlageideen. Die Reaktion auf die neuesten Eilmeldungen ist wahrscheinlich ein Zeichen dafür, dass Entscheidungen eher von Emotionen als von rationalem Denken getrieben werden.
Bewährte Theorie
Die Annahme, dass viele Marktteilnehmer oben kaufen und unten verkaufen, wurde durch historische Geldflussanalysen bewiesen. Die Geldflussanalyse untersucht den Nettofluss von Fonds für Investmentfonds und zeigt häufig, dass der Kauf oder Verkauf am höchsten ist, wenn die Märkte Spitzen oder Täler erreichen.
Marktanomalien wie eine Krise können nützliche Beobachtungszeiträume sein. Während der Nettomittelabflüsse erreichten ihren Höhepunkt am Markttief und, wie für Markttiefs typisch, führten die Verkäufe zu überhöhten Investitionen, die schließlich die Grundlage für einen Wendepunkt und den nächsten Aufwärtstrend des Marktes bildeten.
Strategien, um die Emotionen beim Investieren zu nehmen
Zwei der beliebtesten Anlageansätze – Dollar-Kosten-Durchschnitt und Diversifikation – können bei Anlageentscheidungen das Rätselraten beseitigen und das Risiko eines schlechten Timings aufgrund emotionaler Investitionen verringern. Eine der effektivsten ist die Dollar-Kosten-Mittelung der Investitionsdollars.
Dollar-Kosten-Durchschnitt ist eine Strategie, bei der gleiche Beträge in Dollar in regelmäßigen, vorher festgelegten Intervallen investiert werden. Diese Strategie kann in jeder Marktlage umgesetzt werden. In einem nach unten tendierenden Markt kaufen Anleger Aktien zu immer niedrigeren Preisen. Bei einem Aufwärtstrend erzielen die zuvor im Portfolio gehaltenen Aktien Kapitalgewinne und da es sich bei der Dollaranlage um einen Festbetrag handelt, werden bei höheren Aktienkursen weniger Aktien gekauft.
Der Schlüssel zur Dollar-Kosten-Durchschnittsstrategie besteht darin, auf Kurs zu bleiben. Legen Sie die Strategie fest und manipulieren Sie sie nicht, es sei denn, eine größere Änderung rechtfertigt eine erneute Überprüfung und Neuausrichtung des etablierten Kurses. Diese Art von Strategie kann am besten in 401(k) -Plänen mit entsprechenden Leistungen funktionieren, da von jedem Gehaltsscheck ein fester Dollarbetrag abgezogen wird und der Arbeitgeber zusätzliche Beiträge leistet.
6,2 Billionen $
Der Gesamtbetrag des Fondsvermögens in 401 (k) -Plänen zum 31. Dezember 2019 entspricht fast 20% des gesamten Fondsvermögens.
Diversifikation, also der Kauf einer Reihe von Anlagen und nicht nur von ein oder zwei Wertpapieren, kann auch dazu beitragen, die emotionale Reaktion auf die Marktvolatilität zu verringern. Schließlich gibt es nur wenige Male in der Geschichte, in denen sich alle Märkte im Einklang bewegt haben und die Diversifizierung wenig Schutz bot. In normalen Marktzyklen bietet die Verwendung einer Diversifikationsstrategie ein Element des Schutzes, da Verluste bei einigen Anlagen durch Gewinne bei anderen ausgeglichen werden.
Die Diversifizierung eines Portfolios kann viele Formen annehmen, z. B. durch Investitionen in unterschiedliche Branchen, unterschiedliche Regionen, unterschiedliche Anlagearten und sogar die Absicherung mit alternativen Anlagen wie Immobilien und Private Equity. Es gibt unterschiedliche Marktbedingungen, die jede dieser Anlagegruppen begünstigen, daher sollte ein Portfolio, das aus all diesen verschiedenen Anlagearten besteht, Schutz in einer Reihe von Marktbedingungen bieten.
Häufig gestellte Fragen
Warum sind Emotionen für die Marktpsychologie so wichtig?
Viele Anleger sind emotional und reaktionär, und Angst und Gier sind in dieser Arena ein echter Hingucker. Einigen Forschern zufolge haben Gier und Angst die Macht, unser Gehirn auf eine Weise zu beeinflussen, die uns dazu zwingt, gesunden Menschenverstand und Selbstbeherrschung beiseite zu legen und so Veränderungen zu provozieren. Wenn es um Menschen und Geld geht, können Angst und Gier starke Motive sein.
Wie kann man das Ausmaß der Angst oder Gier an der Börse messen?
Es gibt mehrere Marktstimmungsindikatoren, die man sich ansehen kann, aber zwei fragen speziell die Emotionen von Angst oder Gier ab. Der VIX Index der CBOE misst beispielsweise das implizite Maß an Angst oder Gier auf dem Markt, indem er sich die Volatilität des S&P 500 ansieht. Der CNNMoney Fear & Greed Index ist ein weiteres gutes Instrument, das täglich, wöchentlich, monatlich und jährlich misst measures Veränderungen in Angst und Gier. Es wird als konträrer Indikator verwendet, der sieben verschiedene Faktoren untersucht, um festzustellen, wie viel Angst und Gier auf dem Markt vorhanden sind, und die Anlegerstimmung auf einer Skala von 0 bis 100 bewertet.
Welche Handelsstrategien gibt es, um Emotionen in Schach zu halten?
Einen Investitionsplan zu haben und sich daran zu halten, ist die beste Vorgehensweise, um Emotionen beim Trading zu vermeiden. Passives Investieren in Indizes, Diversifizierung und Mittelung der Dollar-Kosten sind alles ziemlich einfache Möglichkeiten, Objektivität zu wahren.
Die Quintessenz
Ohne Emotionen zu investieren ist leichter gesagt als getan, aber es gibt einige wichtige Überlegungen, die einen einzelnen Anleger davon abhalten können, vergeblichen Gewinnen nachzujagen oder in Panik zu verkaufen. Das Verständnis der eigenen Risikobereitschaft und der Risiken Ihrer Anlagen kann eine wichtige Grundlage für rationale Entscheidungen sein. Ein aktives Verständnis der Märkte und der Kräfte, die bullische und bärische Trends antreiben, ist ebenfalls von entscheidender Bedeutung.
Obwohl aktives und emotionales Investieren manchmal profitabel sein kann, zeigen die Daten insgesamt, dass das Befolgen einer klar definierten Anlagestrategie und das Beibehalten des Kurses trotz Marktvolatilität oft zu den besten langfristigen Performance-Erträgen führt.