Stimmungsindikator
Was ist ein Stimmungsindikator?
Ein Stimmungsindikator soll darstellen, wie eine Gruppe den Markt oder die Wirtschaft beurteilt. Diese auf der Marktpsychologie basierenden Indikatoren versuchen, die Stimmung in Form von Zahlen oder grafisch zu quantifizieren, um vorherzusagen, wie sich aktuelle Überzeugungen und Positionen auf das zukünftige Marktverhalten auswirken können
Stimmungsindikatoren untersuchen, wie bullish oder bearish die Marktteilnehmer sind und was sie denken und fühlen, was bei der Vorhersage des zukünftigen Verhaltens der Anleger helfen kann. Wenn die Sentimentwerte ungewöhnlich hoch oder niedrig sind, können sie beginnen, sich konträr zu verhalten. Wenn Anleger beispielsweise extrem pessimistisch sind, ist dies oft ein gegenteiliges Signal für Händler von Stimmungsindikatoren, dass die Marktpreise bald steigen könnten.
Die zentralen Thesen
- Stimmungsindikatoren messen die Marktpsychologie in Form von Anleger- oder Verbraucherverhalten und Überzeugungen, die den Markt beeinflussen können.
- Wenn sich ein Stimmungsindikator in die gleiche Richtung wie der analysierte bewegt, hilft dies normalerweise, diesen Trend zu bestätigen.
- Extreme Messwerte eines Stimmungsindikators können dazu führen, dass einige Trader eine konträre Ansicht vertreten; B. „kaufen, wenn Angst herrscht, verkaufen, wenn Gier da ist“.
- Stimmungsindikatoren werden verwendet, um Trends, Assets und die Wirtschaft aus der Perspektive der beteiligten Teilnehmer zu analysieren, anstatt nur eine Asset- oder Datenpunktisolierung zu betrachten.
Was sagen Ihnen Stimmungsindikatoren?
Stimmungsindikatoren können von Anlegern verwendet werden, um zu sehen, wie optimistisch oder pessimistisch Menschen die aktuelle Markt- oder Wirtschaftslage beurteilen. Zum Beispiel kann ein Konsumentenstimmung Indikator, wie der Michigan Consumer Sentiment – Bericht kann zeigt Pessimismus Unternehmen weniger wahrscheinlich auf Inventar eindecken, weil sie, dass die Verbraucher verbringen nicht fürchten.
Die Daten unterliegen der Interpretation. Ein hoher Wert zeigt, dass die Verbraucher optimistisch sind. Bei einem hohen Wert glauben einige jedoch, dass er im Laufe der Zeit wahrscheinlich sinken wird. Ein niedriger Wert zeigt, dass die Verbraucher unterdrückt sind, aber von da an dürften sich die Dinge verbessern.
Stimmungsindikatoren sind nur ein Datenelement und nicht als Timing-Signal für Maßnahmen gedacht. Wenn beispielsweise ein Stimmungsindikator wie das Put/Call-Verhältnis einen sehr hohen Wert (im Vergleich zu historischen Werten) aufweist, deutet dies darauf hin, dass Anleger mit fallenden Börsenkursen rechnen. Der gegenteilige Aspekt deutet darauf hin, dass die Preise wahrscheinlich steigen werden, da nur noch wenige Menschen übrig sind, um die Preise weiter zu senken. Was uns der Indikator nicht sagt, ist, wann das passieren wird. Stattdessen verwenden Händler die Daten, um nach Wendepunkten im Preis zu suchen, wenn das Stimmungsniveau extreme Werte erreicht.
Wenn Stimmungsindikatoren nicht in der Nähe von Extremen sind, können sie dazu beitragen, den aktuellen Trend zu bestätigen. Ein steigendes Put/Call-Verhältnis signalisiert beispielsweise, dass Anleger pessimistisch sind, was dazu beitragen würde, einen Abwärtstrend des Preises zu bestätigen. Ebenso würde ein fallendes Put/Call-Verhältnis dazu beitragen, einen steigenden Preis zu bestätigen.
Politische Entscheidungsträger können Stimmungsindikatoren auch zusammen mit anderen Wirtschaftsdaten verwenden, um beispielsweise die zukünftige Richtung der Zinssätze zu bestimmen.
Arten von Marktstimmungsindikatoren
Anleger können Stimmungsindikatoren verwenden, um einen Einblick in die Stimmung an den Aktienmärkten zu erhalten. Extreme Messwerte dieser Indikatoren können auf drohende Trendumkehr hindeuten. Hier ist eine kleine Auswahl der Stimmungsindikatoren, die Händler und Analysten verwenden könnten:
CBOE Volatility Index (VIX)
Anleger betrachten diesen Indikator oft als den „Angstindex“, da er ansteigt, wenn Anleger eine erhebliche Menge an Put-Optionen kaufen, um ihre Portfolios zu schützen. Anleger, die Put-Optionen kaufen, gehen davon aus, dass der Kurs der zugrunde liegenden Aktie fallen wird. Steigt der VIX in die Höhe, deutet dies auf Angst im Markt hin.
High / Low-Indikator der New York Stock Exchange (NYSE)
Anleger können diesen Indikator verfolgen, um Aktien mit neuen 52-Wochen-Hochs im Vergleich zu Aktien mit neuen 52-Wochen-Tiefs zu vergleichen. Spikes in beide Richtungen zeigen oft eine extreme bullische oder bärische Stimmung. Widersprüchliche Anleger könnten diesen Stimmungsindikator verwenden, um in Zeiten starken Pessimismus Qualitätsaktien zu kaufen.
NYSE 200-Tage-gleitender Durchschnitt
Dieser Indikator zeigt an, wie viele Aktien über ihrem langfristigen gleitenden Durchschnitt gehandelt werden und wird in Prozent ausgedrückt. Wenn der Indikator beispielsweise steigt und zeigt, dass über 60 % der Aktien über ihren Wert von über 80 % deutet darauf hin, dass Aktien möglicherweise überkauft sind.
Odd-Lot-Handelsstatistiken
Dieser Indikator misst die Anzahl der Aktien, die in ungeraden Mengen gekauft und verkauft werden, was bei den meisten Aktien weniger als 100 Aktien beträgt. Die Theorie hinter diesem Stimmungsindikator ist, dass Privatanleger, die normalerweise am wenigsten Geld haben, ungerade Lots kaufen und verkaufen, kaufen, wenn die bullische Stimmung ihren Höhepunkt erreicht hat, und verkaufen, wenn die bärische Stimmung einen Höhepunkt erreicht. Wenn der Odd-Lot-Handel während Marktextremen zunimmt, können versierte Anleger daher eine Position in die entgegengesetzte Richtung einnehmen.
Das Engagement der Händler-Bericht
Dieser Wochenbericht zeigt die aggregierte Positionierung verschiedener Händlergruppen an den Terminmärkten. Eine steigende spekulative Position zeigt einen Anstieg des Preises dieses Vermögenswerts an. Wenn das spekulative Interesse jedoch ein Extrem erreicht, deutet dies darauf hin, dass die Preise in die andere Richtung gehen könnten.
Stimmungsindikatoren vs. technische Indikatoren
Während einige Stimmungsindikatoren auch unter einen technischen Indikator fallen oder umgekehrt, sollen Stimmungsindikatoren zeigen, wie sich Verbraucher oder Anleger positioniert haben – oder was ihre aktuellen Ansichten über die Wirtschaft oder den Markt sind. Ein technischer Indikator ist ein weit gefasster Begriff, der verwendet wird, um Formeln zu beschreiben, die Preis- oder Volumendaten (und manchmal andere Arten von Daten) eines Vermögenswerts manipulieren, um eine andere Perspektive auf das Geschehen in einem Preis- / Volumendiagramm zu bieten.
Einschränkungen bei der Verwendung eines Stimmungsindikators
Stimmungsindikatoren sind nicht Timingsignale. Eine extreme Lesart des Commitment of Traders-Berichts bedeutet nicht, dass sich der Preis des Vermögenswerts sofort umkehrt. Extreme Messwerte können lange Zeit bestehen bleiben, oder der Preis kann bleiben, wo er ist, während Händler ihre Positionen auflösen und der extreme Messwert ohne signifikante Preisumkehr verschwindet.
Stimmungsindikatoren werden am besten in Verbindung mit anderen Formen der technischen und fundamentalen Analyse verwendet, um Markt- oder Wirtschaftswendepunkte zu bestätigen. Beispielsweise liefert ein extrem bullischer Stimmungswert in Verbindung mit einem extrem hohen Preis-Leistungs-Verhältnis (und / oder einer Verschlechterung der Fundamentaldaten) sowie einer Aufschlüsselung des Preises schlüssigere Hinweise auf einen bevorstehenden Abwärtstrend, als nur auf die Stimmung zu reagieren.