Erschöpftes Verkaufsmodell
Was ist das erschöpfte Verkaufsmodell?
Das erschöpfte Verkaufsmodell ist eine Technik, die verwendet wird, um zu schätzen, wann eine Phase fallender Kurse für ein Wertpapier zu Ende geht. Es wird von Anlegern eingesetzt, die nach einer Phase intensiven Verkaufsdrucks von einer Trendwende profitieren wollen.
Die zentralen Thesen
- Das erschöpfte Verkaufsmodell ist eine Technik, die von Händlern verwendet wird, um festzustellen, ob ein Wertpapier seine Preisuntergrenze erreicht hat.
- Es wird häufig verwendet, wenn ein Wertpapier in einen intensiven „Panik“-Verkauf geraten ist.
- Das erschöpfte Verkaufsmodell stützt sich auf Preis- und technische Informationen, wie das aktuelle Handelsvolumen, Unterstützung und Kerzen- oder Chartmuster.
Das erschöpfte Verkaufsmodell verstehen
Das erschöpfte Verkaufsmodell eignet sich gut für Perioden nach ungewöhnlich intensiven Verkäufen, auch bekannt als „ Panikverkäufe “. In diesen Situationen können konträre Anleger von einem Kauf zu ungewöhnlich niedrigen Preisen profitieren.
Panikverkäufe können als der schnelle Verkauf eines Wertpapiers aufgrund kurzfristiger Ereignisse beschrieben werden, die nicht eindeutig mit dem inneren Wert dieses Wertpapiers verbunden sind. Beispielsweise könnte eine Aktie als Reaktion auf ein Gerücht über ein potenziell negatives Ergebnis eines laufenden Rechtsstreits mit Panikverkäufen konfrontiert werden. Manchmal kann Panikverkäufe zu Preisrückgängen führen, die weitaus schwerwiegender sind, als es die Nachricht, die die Panik ausgelöst hat, rechtfertigt.
In diesen Situationen kann das erschöpfte Verkaufsmodell konträren Anlegern helfen einzuschätzen, wann der Preisrückgang wahrscheinlich seinen Tiefpunkt erreicht. Um dies zu erreichen, verwendet es Informationen über das Handelsvolumen, den Verlauf des gleitenden Durchschnittspreises und bestimmte Chartmuster, um zu erkennen, wann eine positive Trendwende bevorsteht. Da es hauptsächlich auf Preis-Chart-Informationen basiert, wird das erschöpfte Verkaufsmodell im Allgemeinen von Händlern verwendet, die den Handelsansatz der technischen Analyse verfolgen.
Technische Analyse
Das erschöpfte Verkaufsmodell ähnelt den Techniken, die von Value-Investoren verwendet werden, die nach Schnäppchenchancen suchen, indem sie Unternehmen mit niedrigen Kurs-Buchwert Verhältnissen (KGV), niedrigen Kurs-Gewinn Verhältnissen (KGV) und ähnlichem überwachen monitoring Metriken. Das erschöpfte Verkaufsmodell unterscheidet sich jedoch von diesen Techniken, da es nur auf der Kursentwicklung des Wertpapiers und nicht auf seinen Fundamentaldaten basiert.
Obwohl verschiedene Anleger möglicherweise modifizierte Versionen des erschöpften Verkaufsmodells verwenden, beinhalten die meisten Versionen die folgenden Richtlinien:
- Erstens muss das fragliche Wertpapier aufgrund des ungewöhnlich hohen Handelsvolumens kürzlich gefallen sein.
- Zweitens muss es jüngste Anzeichen für Kaufdruck (nach dem Rückgang) geben, wie beispielsweise ein zinsbullisches Engulfing-Muster oder jede Art von zinsbullischem Chartmuster innerhalb des Preises oder eines technischen Indikators.
- Drittens testet die Aktie einen Unterstützungsbereich, einen so wichtigen gleitenden Durchschnitt oder einen Kurs, bei dem das Wertpapier von früheren Rückgängen abprallte, was auf eine Nachfragebasis von Käufern hindeutet.
Wenn all diese Faktoren gegeben sind, würde das erschöpfte Verkaufsmodell vorhersagen, dass die Aktie ihren Tiefpunkt erreicht hat und dass bald eine positive Umkehr eintreten wird.
Wie bereits erwähnt, handelt es sich hierbei um allgemeine Richtlinien, und einzelne Händler können Variationen dieses Modells mit Hilfe technischer Tools ihrer Wahl handeln.
Sobald ein Trader basierend auf der Ausrichtung der Richtlinien kauft, kann ein Stop-Loss unterhalb des jüngsten Swing-Tiefs platziert werden, um das Risiko zu kontrollieren.
Praxisbeispiel für das erschöpfte Verkaufsmodell
Der folgende Tages-Chart von ROKU Inc. (ROKU) zeigt einen deutlichen Aufwärtstrend, gefolgt von einem scharfen, großvolumigen Preisrückgang.
Ein Händler, der einen erschöpften Verkaufsmodellansatz verwendet, hätte das hohe Volumen und den starken Ausverkauf bemerkt. Sie hätten dann nach Anzeichen für Kaufdruck gesucht, möglicherweise in der Nähe eines Unterstützungsniveaus.
In diesem Fall sinkt der Preis basierend auf einem vorherigen Swing-Tief in einen Unterstützungsbereich. Der Preis fiel auch unter den gleitenden 100-Tage-Durchschnitt – den einige Händler als wichtig erachten – und stieg dann wieder darüber.
In Bezug auf ein zinsbullisches Candlestick-Muster oder Chartmuster bildete der Preis ein kleines Cup-and-Griff Muster in der Nähe der Unterstützung. Der Preis brach aus dem Muster nach oben aus, was auf eine Aufwärtsbewegung hindeutet. Einige Tage vor dem Cup-and-Griff-Ausbruch machte der stochastische Oszillator einen zinsbullischen Crossover im überverkauften Bereich.
Ein Stop-Loss könnte unter dem Cup-and-Handle (oder unter dem Swing-Tief) platziert werden, sobald ein Trade eingegeben wurde. Dies hilft, das Risiko zu kontrollieren, falls der Preis weiter sinkt.
Unterschied zwischen dem erschöpften Verkaufsmodell und dem Fangen eines fallenden Messers
Das erschöpfte Verkaufsmodell wird verwendet, um Wertpapiere zu kaufen, die im Kurs gefallen sind, aber auch positive technische Merkmale eines Aufschwungs aufweisen. Ein fallendes Messer zu fangen oder zu kaufen, wenn der Preis fällt, ist gefährlicher, da das Wertpapier keine Anzeichen einer Stabilisierung oder Akkumulation gezeigt hat. Händler, die ein fallendes Messer kaufen, sind oft ungeduldig und haben keinen Plan.
Einschränkungen bei der Verwendung des erschöpften Verkaufsmodells
Wenn der Preis fällt, kann er auch dann weiter fallen, wenn die Richtlinien des erschöpften Verkaufsmodells erfüllt werden. Der Preis kann vorübergehend platzen und dann weiter sinken. In diesem Zusammenhang bedeutet ein starker Rückgang nicht, dass es sich lohnt, ein Wertpapier zu kaufen. Preisrückgänge haben oft legitime Gründe und daher sollte der Kauf solcher Wertpapiere vermieden werden.
Das Modell selbst sagt nicht voraus, wie weit oder wie lange der Preis abprallen wird. Es liegt am Trader, zu bestimmen, wann er profitable Trades beendet.
Das Risiko kann potenziell mit einem Stop-Loss begrenzt werden, aber unter schnelllebigen Marktbedingungen kann der Stop-Loss einem Slippage unterliegen, was zu einem höheren Verlust als erwartet führt.