5 Wall Street Gauner, die Geschichte schreiben
Im Laufe der Jahre gab es an der Wall Street viele Skandale, von denen viele Verzweiflung und Verluste hinterließen. Dazu gehört alles vom Insiderhandel bis zum Betrug, der Anleger Millionen von Dollar kostet. Um die Auswirkungen dieser krummen Individuen auf die Finanzgeschichte vollständig zu verstehen, müssen wir die Menschen selbst untersuchen, was sie getan haben und das Erbe ihrer Missetaten. Obwohl keine zwei gleich sind, teilen diese Männer die bleibenden Auswirkungen ihrer Verbrechen, die auch viele Jahre später auf der Main Street zu spüren sind. Dieser Artikel untersucht vier der berühmtesten und skrupellosesten Wall Streeter: Michael de Guzman, Richard Whitney, Ivan Boesky, Michael Milken und Bernard Ebbers.
Der kanadische Bergmann: Michael de Guzman
Er war der Mann, von dem viele glauben, dass er der Täter des berühmten Bre-X Debakels war. Bre-X ist ein kanadisches Unternehmen, aber De Guzman war Filipino. De Guzman war der Chefgeologe von Bre-X und hatte Zugang zu Kernproben, die aus einer Mine in Indonesien gewonnen wurden. Als die Zahlen der Goldlagerstätten etwas unter dem Durchschnitt lagen, trug De Guzman zum größten Bergbaubetrug der modernen Geschichte bei, indem er die Proben fälschte, um auf einen massiven Goldfund hinzuweisen. Im Laufe der Zeit wurden die Schätzungen auf bis zu 200 Millionen Unzen erhöht. Um diese Zahl in den Griff zu bekommen, hält das US-Finanzministerium etwa 250 Millionen Unzen Gold in seinen Reserven.
Dieser Betrug wurde durch Einfügen von Gold in die Proben erreicht, damit es so aussieht, als ob sich in der indonesischen Mine viel mehr Gold befand, als tatsächlich vorhanden war. Infolgedessen stieg die 4-Cent-Penny-Aktie schnell auf 250 CAD (bereinigt um Splits ). Für Investoren bedeutete dies, dass eine Investition von 200 US-Dollar auf 1,25 Millionen US-Dollar angestiegen wäre.
Unabhängige Geologen waren jedoch misstrauisch gegenüber dem vermeintlichen Reichtum der Mine, und die indonesische Regierung begann einzuziehen. De Guzman sprang schließlich aus einem Hubschrauber in den Tod. Die Bre-X-Aktie brach ein und kostete ihre Anleger 6 Milliarden US-Dollar.
Der unglückliche Spieler: Richard Whitney
Von 1930 bis 1935 war er Präsident der New York Stock Exchange (NYSE). Am 24. Oktober 1929 ( Schwarzer Donnerstag ) kaufte er als Agent für einen Pool von Bankiers Aktien vieler Unternehmen und setzte damit eine dramatische Wende ein der Markt. Dies führte dazu, dass er fälschlicherweise als Held des Marktes gefeiert wurde, aber die überhöhten Aktien stürzten fünf Tage später unweigerlich ab.
Whitney war ein unglücklicher Spieler, der aggressiv Penny Stocks und Blue Chip Aktien spielte. Um seine Verluste zu decken, borgte er sich Geld von Freunden, Verwandten und Geschäftsfreunden. Dadurch konnte er in einem zusammenbrechenden Markt noch mehr Aktien kaufen, was seine Probleme noch verschlimmerte.
Trotz seiner Verluste führte er weiterhin einen verschwenderischen Lebensstil. Als er sich kein Geld mehr leihen konnte, begann er es bei seinen Kunden sowie bei einer Organisation, die Witwen und Waisen unterstützte, zu unterschlagen. Sein Betrug wurde noch perverser, als er den Gratuity Fund der NYSE plünderte, der nach seinem Tod 20.000 US-Dollar an den Nachlass jedes Mitglieds zahlen sollte.
Nachdem eine Prüfung das Verbrechen aufgedeckt hatte, wurde er wegen zweifacher Unterschlagung angeklagt und zu fünf bis zehn Jahren Gefängnis verurteilt. Als Ergebnis seiner Verfehlungen hat die neu gegründete Securities and Exchange Commission (SEC) Obergrenzen für die Anzahl der Schuldtitel festgelegt und Kundenkonten vom Eigentum der Maklerunternehmen getrennt.
Der Marktmanipulator: Ivan Boesky
Seine Karriere an der Wall Street begann 1966 als Aktienanalyst. 1975 gründete er seine eigene Arbitragefirma, und in den 1980er Jahren wurde sein Nettovermögen auf mehrere Hundert Millionen geschätzt. Boesky suchte nach Unternehmen, die Übernahmeziele waren. Er kaufte dann eine Beteiligung an diesen Unternehmen aufgrund von Spekulationen über die Ankündigung einer Übernahme und verkaufte die Aktien nach der Ankündigung mit Gewinn.
Im Laufe der 1980er Jahre, Unternehmensfusionen waren und -übernahmen enorm populär. Laut einem Artikel im Time Magazine vom 1. Dezember 1986 gab es allein in diesem Jahr fast 3.000 Fusionen im Wert von 130 Milliarden Dollar. Boeskys alarmierender Erfolg bei dieser Strategie war jedoch nicht nur ein Instinkt: Bevor die Deals angekündigt wurden, würden die Aktienkurse steigen, da jemand auf Insiderinformationen reagierte, dass eine Übernahme oder ein Leveraged Buyout (LBO) angekündigt werden würde. Dies ist ein Zeichen für illegalen Insiderhandel, und Boeskys Beteiligung an dieser illegalen Aktivität wurde 1986 entdeckt, als die Maxxam Group anbot, Pacific Lumber zu kaufen; Drei Tage vor Bekanntgabe des Deals hatte Boesky 10.000 Aktien gekauft.
Als Ergebnis dieser und anderer Insiderhandelsaktivitäten wurde Boesky am 14. November 1986 der Aktienmanipulation aufgrund von Insiderinformationen angeklagt. Er stimmte zu, eine Geldstrafe von 100 Millionen Dollar zu zahlen und eine Gefängnisstrafe zu verbüßen. Auch der professionelle Aktienhandel wurde ihm lebenslang untersagt. Er arbeitete mit der SEC zusammen und zeichnete seine Gespräche mit Junk-Bond-Firmen und Übernahmekünstlern auf. Dies führte dazu, dass sowohl die Investmentbank Drexel Burnham Lambert als auch ihr profilierter Manager Michael Milken des Wertpapierbetrugs angeklagt wurden.
Als Ergebnis von Boeskys Maßnahmen verabschiedete der Kongress 1988 das Insider Trading Act. Das Gesetz verschärfte die Strafen für Insiderhandel, gewährt Whistleblowern Geldprämien und ermöglichte es Einzelpersonen, Schadenersatz zu fordern, der durch Verstöße gegen Insiderhandel verursacht wurde.
Der Junk-Bond-König: Michael Milken
In den 1980er Jahren war Michael Milken als Junk-Bond König bekannt. Eine Junk-Anleihe (auch High-Yield-Anleihe genannt) ist nichts anderes als eine Schuldeninvestition in ein Unternehmen, die eine hohe Ausfallwahrscheinlichkeit hat, aber eine hohe Rendite bietet, wenn sie das Geld zurückzahlt. Wenn Sie durch diese Anleihen Geld aufbringen wollten, war Milken der richtige Ansprechpartner. Er nutzte sie, um Fusionen und Übernahmen (M&As) sowie Leveraged Buyouts (LBOs) für Corporate Raider zu finanzieren. Trotz ihres guten Rufs können Schuldtitel, die als „Junk Bonds“ bekannt sind, tatsächlich das Risiko in Ihrem Portfolio reduzieren.
Aber was er tat, war nichts anderes, als ein komplexes Pyramidensystem zu erstellen. Wenn ein Unternehmen in Zahlungsverzug gerät, refinanziert er weitere Schulden. Sowohl Milken als auch Drexel Burnham Lambert würden aufgrund dieses Verhaltens weiterhin ihre Gebühren zahlen. Das Unternehmen erzielte mindestens die Hälfte seines Gewinns aus der Arbeit von Milken.
Später begann Milken auch, Aktien von Unternehmen zu kaufen, von denen er wusste, dass sie potenzielle Übernahmeziele werden würden. Als Boesky 1986 wegen Insiderhandels angeklagt wurde, trug er dazu bei, sowohl das Unternehmen als auch Milken in mehrere Insiderhandelsskandale zu verwickeln. Dies führte zu strafrechtlichen Anklagen gegen die Firma und mehr als 70 Anklagen gegen Milken, der sich schuldig bekannte, zu 10 Jahren Gefängnis verurteilt und 1 Milliarde Dollar Geldstrafe bezahlt wurde.
Es wird argumentiert, dass die Spar- und Kreditkrise (S&L) in den späten 1980er und frühen 1990er Jahren auftrat, weil so viele Institute große Mengen an Milken-Schrottanleihen hielten. Nach seiner Haftentlassung richtete Milken seine Aufmerksamkeit auf seine Stiftung, die die Krebsforschung unterstützt.
Der Bilanzbetrüger: Bernard Ebbers
Bekannt als „Bernie“, war er CEO eines Fern-Telekommunikationsunternehmens namens WorldCom. In weniger als zwei Jahrzehnten brachte er das Unternehmen in eine dominierende Position in der Telekommunikationsbranche, doch kurz darauf, im Jahr 2002, meldete das Unternehmen den größten Konkurs in der Geschichte der USA an.
Über einen Zeitraum von sechs Jahren tätigte das Unternehmen 63 Akquisitionen, von denen die größte 1997 MCI war. Alle diese Akquisitionen verursachten Probleme für das Unternehmen, da es schwierig war, das alte Unternehmen in jedes neue zu integrieren. Die Akquisitionen haben auch die Bilanz des Unternehmens massiv verschuldet. Um das Gewinnwachstum aufrechtzuerhalten, würde das Unternehmen Verluste in Millionenhöhe abschreiben, die es im laufenden Quartal erwirtschaftet hat, und dann kleinere Verluste in die Zukunft verschieben, um den Eindruck zu erwecken, dass das Unternehmen mehr Geld verdient, als es tatsächlich war. Dies gab WorldCom die Möglichkeit, jedes Jahr kleine Belastungen von seinen Einnahmen zu nehmen und die großen Verluste über die Jahrzehnte zu verteilen.
Dieses Schema funktionierte, bis das US-Justizministerium die Übernahme von Sprint durch das Unternehmen im Jahr 2000 verweigerte, da es befürchtete, dass die zusammengeschlossenen Unternehmen die Telekommunikationsindustrie des Landes dominieren würden. Dies zwang WorldCom dazu, die bisherigen Fusionen für sie arbeiten zu lassen und bedeutete, dass es nur eine Frage der Zeit sein würde, bis all die Verluste, die sie aus anderen Akquisitionen erleiden, das Wachstum des Unternehmens beeinträchtigen würden.
Als WorldCom Insolvenz anmeldete, räumte es ein, die Verluste aus seinen Akquisitionen von 1999 bis 2002 unangemessen verbucht zu haben. Ebbers nahm auch Privatkredite vom Unternehmen auf. Er trat im April 2002 als CEO zurück und wurde später wegen Betrugs, Verschwörung und Einreichung falscher Dokumente bei der SEC verurteilt. Er wurde zu 25 Jahren Gefängnis verurteilt.
Das Vermächtnis von Ebbers führte zu strengeren Berichtsstandards mit der Schaffung des Sarbanes-Oxley Act von 2002 sowie dem Verbot von Privatkrediten an Unternehmensleiter und härteren Strafen für Finanzkriminalität.
Die Quintessenz
Seit den Anfängen der Wall Street gibt es Kriminelle, die versucht haben, sich als ehrliche Geschäftsleute zu tarnen. Viele dieser Gauner kamen schnell an die Macht, nur um am Ende eine harte Bruchlandung zu erleiden. Genau dies war bei Michael de Guzman, Ivan Boesky, Michael Milken, Bernard Ebbers und Richard Whitney der Fall. Ihre Beispiele zeigen, dass die Menschen trotz Vorschriften immer noch versuchen werden, die Gesetze zu umgehen oder sie einfach für einen Zweck zu ignorieren: Gier um jeden Preis.