5 geschichtsträchtige Wall Street Crooks
Im Laufe der Jahre gab es an der Wall Street viele Skandale, von denen viele Verzweiflung und Verluste hinterlassen haben. Dazu gehört alles, vom Insiderhandel bis zum Betrug, der Investoren Millionen von Dollar gekostet hat. Um die Auswirkungen dieser krummen Personen auf die Finanzgeschichte vollständig zu verstehen, müssen wir die Menschen selbst untersuchen, was sie getan haben und welches Erbe ihre Missetaten hinterlassen haben. Obwohl keine zwei gleich sind, teilen diese Männer die dauerhaften Auswirkungen ihrer Verbrechen, die die Main Street noch viele Jahre später spürt. In diesem Artikel werden vier der bekanntesten und skrupellosesten Wall Streeter untersucht: Michael de Guzman, Richard Whitney, Ivan Boesky, Michael Milken und Bernard Ebbers.
Der kanadische Bergmann: Michael de Guzman
Er war der Mann, von dem viele glauben, er sei der Täter des berühmten Bre-X Debakels. Bre-X ist eine kanadische Firma, aber De Guzman war Filipino. De Guzman war der Chefgeologe von Bre-X und hatte Zugang zu Kernproben, die aus einer Mine in Indonesien entnommen wurden. Als die Anzahl der Goldvorkommen etwas unter dem Durchschnitt lag, trug De Guzman zum größten Bergbaubetrug in der modernen Geschichte bei, indem er die Proben fälschte, um auf einen massiven Goldfund hinzuweisen. Im Laufe der Zeit wurden die Schätzungen auf bis zu 200 Millionen Unzen erhöht. Um diese Zahl in den Griff zu bekommen, verfügt das US-Finanzministerium über rund 250 Millionen Unzen Gold in seinen Reserven.
Dieser Betrug wurde durch Einfügen von Gold in die Proben erreicht, damit es so aussieht, als ob sich in der indonesischen Mine viel mehr Gold befand, als tatsächlich vorhanden war. Infolgedessen stieg die 4-Cent-Penny-Aktie schnell auf 250 CAD (bereinigt um Splits ). Für die Anleger bedeutete dies, dass eine Investition von 200 USD auf 1,25 Mio. USD gestiegen wäre.
Unabhängige Geologen waren jedoch misstrauisch gegenüber dem vermeintlichen Reichtum der Mine, und die indonesische Regierung zog ein. De Guzman sprang schließlich mit einem Hubschrauber in den Tod. Die Bre-X-Aktie brach ein und kostete ihre Investoren 6 Milliarden US-Dollar.
Der unglückliche Spieler: Richard Whitney
Von 1930 bis 1935 war er Präsident der New York Stock Exchange (NYSE). Am 24. Oktober 1929 ( Schwarzer Donnerstag ) kaufte er als Agent für einen Pool von Bankern Anteile an vielen Unternehmen, was zu einer dramatischen Trendwende führte der Markt. Dies führte dazu, dass er fälschlicherweise als Held auf dem Markt gefeiert wurde, aber die aufgeblasenen Aktien stürzten fünf Tage später unweigerlich ab.
Whitney war ein unglücklicher Spieler, der aggressiv Penny Stocks und Blue Chip Aktien spielte. Um seine Verluste zu decken, lieh er sich Geld von Freunden, Verwandten und Geschäftsfreunden. Dies ermöglichte es ihm, auf einem zusammenbrechenden Markt noch mehr Aktien zu kaufen, was seine Probleme noch schlimmer machte.
Trotz seiner Verluste lebte er weiterhin einen verschwenderischen Lebensstil. Als er kein Geld mehr ausleihen konnte, begann er, es sowohl von seinen Kunden als auch von einer Organisation zu unterschlagen, die Witwen und Waisen half. Sein Betrug wurde perverser, als er den Gratuity Fund der NYSE plünderte, der nach seinem Tod 20.000 US-Dollar an den Nachlass jedes Mitglieds zahlen sollte.
Nachdem eine Prüfung das Verbrechen aufgedeckt hatte, wurde er wegen zweimaliger Unterschlagung angeklagt und zu fünf bis zehn Jahren Gefängnis verurteilt. Aufgrund seiner Missetaten hat die neu gebildete Securities and Exchange Commission (SEC) Obergrenzen für die Höhe der Schuldenfirmen festgelegt und Kundenkonten vom Eigentum von Maklerunternehmen getrennt.
Der Marktmanipulator: Ivan Boesky
Seine Karriere an der Wall Street begann 1966 als Aktienanalyst. 1975 gründete er eine eigene Arbitrage Firma, und in den 1980er Jahren wurde sein Nettovermögen auf Hunderte von Millionen geschätzt. Boesky suchte nach Unternehmen, die Übernahmeziele waren. Er würde dann eine Beteiligung an diesen Unternehmen kaufen, wenn spekuliert wurde, dass die Nachricht von einer Übernahme bekannt gegeben werden würde, und dann die Aktien nach der Ankündigung mit Gewinn verkaufen.
Im Laufe der 1980er Jahre, Unternehmensfusionen waren und -übernahmen enorm populär. Laut einem Artikel im Time Magazine vom 1. Dezember 1986 gab es allein in diesem Jahr fast 3.000 Fusionen im Wert von 130 Milliarden US-Dollar. Boeskys alarmierender Erfolg bei dieser Strategie war jedoch nicht nur ein Instinkt: Bevor die Deals angekündigt wurden, würden die Kurse der Aktien steigen, da jemand auf Insiderinformationen reagierte, dass eine Übernahme oder ein Leveraged Buyout (LBO) angekündigt werden würde. Dies ist ein Zeichen für illegalen Insiderhandel, und Boeskys Beteiligung an dieser illegalen Aktivität wurde 1986 entdeckt, als die Maxxam Group den Kauf von Pacific Lumber anbot. Drei Tage vor Bekanntgabe des Deals hatte Boesky 10.000 Aktien gekauft.
Infolge dieser und anderer Insiderhandelsaktivitäten wurde Boesky am 14. November 1986 wegen Aktienmanipulation auf der Grundlage von Insiderinformationen angeklagt. Er erklärte sich bereit, eine Geldstrafe von 100 Millionen Dollar zu zahlen und im Gefängnis zu sitzen. Es wurde ihm auch verboten, sein Leben lang professionell mit Aktien zu handeln. Er arbeitete mit der SEC zusammen und zeichnete seine Gespräche mit Junk-Bond-Firmen und Übernahmekünstlern auf. Dies führte dazu, dass sowohl die Investmentbank Drexel Burnham Lambert als auch ihr hochrangiger Manager, Michael Milken, wegen Wertpapierbetrugs angeklagt wurden.
Infolge der Maßnahmen von Boesky verabschiedete der Kongress das Insiderhandelsgesetz von 1988. Das Gesetz erhöhte die Strafen für den Insiderhandel, gewährte Whistleblowern Geldprämien und ermöglichte es Einzelpersonen, Schadensersatz wegen Verstößen gegen den Insiderhandel zu verlangen.
Der Junk-Bond-König: Michael Milken
In den 1980er Jahren war Michael Milken als Junk-Bond König bekannt. Eine Junk-Anleihe (auch als High-Yield-Anleihe bezeichnet) ist nichts anderes als eine Schuldinvestition in ein Unternehmen, das eine hohe Ausfallwahrscheinlichkeit aufweist, aber eine hohe Rendite bietet, wenn es das Geld zurückzahlt. Wenn Sie Geld durch diese Anleihen sammeln wollten, war Milken die Person, die Sie anrufen mussten. Er nutzte sie zur Finanzierung von Fusionen und Übernahmen (M & A) sowie von Leveraged Buyouts (LBOs) für Corporate Raiders. Trotz ihres guten Rufs können die als „Junk Bonds“ bezeichneten Schuldtitel das Risiko in Ihrem Portfolio tatsächlich verringern.
Aber was er tat, war nichts weiter als ein komplexes Pyramidenschema zu schaffen. Wenn ein Unternehmen in Verzug geraten würde, würde er weitere Schulden refinanzieren. Sowohl Milken als auch Drexel Burnham Lambert würden aufgrund dieses Verhaltens weiterhin ihre Gebühren erheben. Das Unternehmen erzielte mindestens die Hälfte seines Gewinns mit der Arbeit von Milken.
Später begann Milken auch, Aktien von Unternehmen zu kaufen, von denen er wusste, dass sie potenzielle Übernahmeziele werden würden. Als Boesky 1986 wegen Insiderhandels angeklagt wurde, half er, sowohl das Unternehmen als auch Milken in mehrere Insiderhandelsskandale zu verwickeln. Dies führte zu strafrechtlichen Anklagen gegen das Unternehmen und mehr als 70 Anklagen gegen Milken, der sich schuldig bekannte, zu 10 Jahren Gefängnis verurteilt wurde und Geldstrafen in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar zahlte.
Es wird argumentiert, dass die Spar- und Kreditkrise (S & L) Ende der 1980er und Anfang der 1990er Jahre auftrat, weil so viele Institute große Mengen an Milken-Junk-Bonds besaßen. Nach seiner Entlassung aus dem Gefängnis konzentrierte sich Milken auf seine Stiftung, die die Krebsforschung unterstützt.
Der Betrüger des Finanzberichts: Bernard Ebbers
Bekannt als „Bernie“, war er der CEO eines Fernkommunikationsunternehmens namens WorldCom. In weniger als zwei Jahrzehnten brachte er das Unternehmen in eine dominierende Position in der Telekommunikationsbranche, doch kurz darauf, im Jahr 2002, meldete das Unternehmen den größten Konkurs in der Geschichte der USA an.
Über einen Zeitraum von sechs Jahren tätigte das Unternehmen 63 Akquisitionen, von denen die größte 1997 MCI war. Alle diese Akquisitionen verursachten Probleme für das Unternehmen, da es schwierig war, das alte Unternehmen in jedes neue zu integrieren. Die Akquisitionen haben auch massive Schulden in die Bilanz des Unternehmens geworfen. Um das Gewinnwachstum aufrechtzuerhalten, würde das Unternehmen Verluste in Millionenhöhe abschreiben, die es im laufenden Quartal erworben hat, und dann kleinere Verluste in die Zukunft verschieben, um die Wahrnehmung zu schaffen, dass das Unternehmen mehr Geld verdient als es tatsächlich war. Dies gab WorldCom die Möglichkeit, jedes Jahr kleine Gebühren auf seine Gewinne zu erheben und die großen Verluste über die Jahrzehnte zu verteilen.
Dieses Programm funktionierte, bis das US-Justizministerium die Übernahme von Sprint durch das Unternehmen im Jahr 2000 verweigerte, aus Angst, dass die kombinierten Unternehmen die Telekommunikationsbranche des Landes dominieren würden. Dies zwang WorldCom, die vorherigen Fusionen für sie arbeiten zu lassen, und bedeutete, dass es nur eine Frage der Zeit sein würde, bis alle Verluste, die sie durch andere Akquisitionen erlitten hatten, das Wachstum des Unternehmens beeinflussen würden.
Als WorldCom Insolvenz anmeldete, gab es zu, die Verluste aus seinen Akquisitionen von 1999 bis 2002 unangemessen gebucht zu haben. Ebbers nahm auch Privatkredite von dem Unternehmen auf. Er trat im April 2002 als CEO zurück und wurde später wegen Betrugs, Verschwörung und Einreichung falscher Dokumente bei der SEC verurteilt. Er wurde zu 25 Jahren Gefängnis verurteilt.
Das Vermächtnis von Ebbers führte mit der Schaffung des Sarbanes-Oxley Act von 2002 zu strengeren Berichtsstandards sowie zum Verbot von Privatkrediten an leitende Angestellte des Unternehmens und zu strengeren Strafen für Finanzverbrechen.
Das Fazit
Seit den frühesten Tagen der Wall Street gab es Kriminelle, die versucht haben, sich als ehrliche Geschäftsleute zu tarnen. Viele dieser Gauner stiegen schnell an die Macht, nur um am Ende eine harte Bruchlandung zu haben. Genau dies war bei Michael de Guzman, Ivan Boesky, Michael Milken, Bernard Ebbers und Richard Whitney der Fall. Ihre Beispiele zeigen, dass die Menschen trotz Vorschriften immer noch versuchen werden, Wege um die Gesetze herum zu finden oder sie einfach für einen Zweck zu ignorieren: Gier um jeden Preis.