Bargeld pro Aktie
Was ist Bargeld pro Aktie?
Cash per Share (CPS) misst, wie viel Barmittel ein Unternehmen pro Aktie zur Verfügung hat. Sie kann auch als finanzielle Kennzahl ausgedrückt werden, die berechnet werden kann, indem die gesamten liquiden Mittel eines Unternehmens in seiner Bilanz, einschließlich leicht zu liquidierender kurzfristiger Investitionen, zusammengerechnet und diese Zahl dann durch die Anzahl der ausgegebenen Aktien dividiert wird.
Der Cash pro Aktie gibt den Betrag des Aktienkurses eines Unternehmens an, der sofort für Ausgaben für Aktivitäten wie Forschung und Entwicklung (F&E), Fusionen und Übernahmen (M&A), den Kauf oder die Verbesserung von Vermögenswerten, die Rückzahlung von Schulden, den Rückkauf von Aktien und die Herstellung von Dividendenzahlungen an Aktionäre usw.
Die zentralen Thesen
- Der Cashflow pro Aktie ist das breiteste Maß für den verfügbaren Cashflow eines Unternehmens geteilt durch die Anzahl der ausgegebenen Aktien.
- Cash pro Aktie gibt uns den Prozentsatz des Aktienkurses eines Unternehmens an, der für die Stärkung des Unternehmens, den Schuldenabbau, die Rückgabe von Geldern an die Aktionäre und andere positive Kampagnen ausgegeben werden kann.
- Paradoxerweise kann zu viel Cash pro Aktie ein negativer Indikator für die Gesundheit eines Unternehmens sein, da dies auf eine mangelnde Bereitschaft des Managements hindeuten kann, zukunftsorientierte Maßnahmen zu fördern.
- Bargeld pro Aktie wird häufig als ein viel zuverlässigerer Indikator für die finanzielle Gesundheit angesehen als das Ergebnis je Aktie (EPS).
Bargeld pro Aktie verstehen
Cash pro Aktie gibt an, wie liquide die Vermögenswerte eines Unternehmens sind. Dies ist Geld, das ein Unternehmen zur Verfügung hat, im Gegensatz zu Geld, das es aus Krediten oder anderen Finanzierungsaktivitäten beziehen kann. Ein hoher Barmittelbestand pro Aktie deutet darauf hin, dass sich ein Unternehmen gut entwickelt. Es versichert den Aktionären, dass es genügend Finanzpolster gibt, um Notfälle abzudecken, und dass das Unternehmen über ausreichend Kapital verfügt, um in das Geschäft zu investieren, Geld an Investoren zurückzugeben oder beides zu tun.
Verfügbare Barmittel bieten ein gewisses Maß an finanzieller Flexibilität, können aber auch zu Kapitalkostenineffizienzen führen, wenn ein Unternehmen über längere Zeit zu viel davon hält.
Interessanterweise ist das Halten von viel Bargeld nicht immer ein positiver Indikator. Stattdessen kann es manchmal signalisieren, dass ein Unternehmen aufgrund ungünstiger wirtschaftlicher Bedingungen nicht bereit ist, in den eigenen Betrieb zu investieren. In anderen Fällen könnte sie allgemeine Verwaltungseffizienzen vorschlagen. In jedem Fall könnte der Akt des Hortens von Bargeld, anstatt es geschickt auszugeben, bedeuten, Chancen zu verpassen. Beispielsweise wird der Technologieriese Apple Inc. ( Rückkehr, wenn das Geld proaktiven Gebrauch genommen wurde.
Untersuchungen zeigen, dass viel Bargeld für zukünftige Renditen fast genauso schädlich ist wie überhaupt kein Bargeld.
Cash per Share vs. Earnings per Share (EPS)
Bargeld je Aktie wird oft als ein wesentlich zuverlässigerer Indikator für die finanzielle Gesundheit beschrieben als der Gewinn je Aktie (EPS), der einen Teil des Unternehmensgewinns misst, der jeder ausstehenden Stammaktie zugewiesen wird . Doch auch wenn ein hoher Gewinn pro Aktie für Anleger verlockend sein kann, kann der langfristige Erfolg eines Unternehmens gefährdet sein, wenn zu wenig Einnahmen in liquide Währung umgewandelt werden. Darüber hinaus sind EPS-Zahlen viel einfacher zu manipulieren als Bargeld.