Korb

Was ist ein Korb?

Ein Korb ist eine Sammlung mehrerer Aktien oder anderer Wertpapiere, die ein ähnliches Thema haben. Basket-Orders führen mehrere Trades gleichzeitig aus. Basket-Orders erfordern ein Programm, das alle Trades gleichzeitig ausführt. Aufgrund des Programmelements, sind Körbe häufig Teil von Autotrading oder Programmhandelsstrategien und werden von institutionellen Investoren, Hedgefonds, Investmentfonds und verwendet Exchange Traded Funds (ETFs), um schnell und effektiv (wie möglich) verändern ihre Portfolioallokationen. Die meisten Einzelhandelsmakler erlauben auch Einzelpersonen, Körbe und Korbaufträge zu erstellen.

Körbe verstehen

Jeder kann einen Wertpapierkorb erstellen, bei dem es sich um mehrere Positionen mit einem ähnlichen Thema handelt. Basket-Orders – Orders, die mehrere Trades gleichzeitig ausführen – sind auch bei den meisten Online-Brokern erhältlich.

Ein Einzelhändler möchte möglicherweise eine Basket-Order verwenden, wenn er mehrere Trades ausführen muss und diese nicht einzeln ausführen möchte. Sie möchten möglicherweise auch eine Korbbestellung verwenden, wenn sie zwei verschiedene Wertpapiere genau zur gleichen Zeit kaufen / verkaufen müssen, z. B. bei einem Paarhandel (Kauf einer Aktie und Leerverkauf einer anderen) oder bei einem gedeckten Call (Kauf einer Aktie und Verkauf einer Aktie) Anruf). Ein Einzelhändler möchte möglicherweise auch eine Korbstrategie verwenden, z. B. den Kauf oder Verkauf aller Aktien, die um einen bestimmten Betrag nach oben oder unten liegen. Sie könnten dann auch eine Korborder verwenden, um all diese Trades zu schließen.

Sobald ein Händler einen Basket-Trade ausgeführt hat, wird jede Position einzeln im Konto angezeigt. Die Positionen können einzeln oder beliebig viele oder alle mit einer Basket-Order geschlossen werden.

Für den institutionellen Handel oder den Programmhandel hat der Begriff Korb eine spezifischere Bedeutung. Laut der New York Stock Exchange (NYSE) ist Programmhandel definiert als 15 oder mehr Aktien, die als Korb gehandelt werden, die zusammen mehr als 1 Million US-Dollar betragen. In diesem Fall bezieht sich ein Korb auf eine Order, die mindestens eine bestimmte Anzahl von Wertpapieren enthält und auch einen Mindestbetrag in Dollar hat, die alle gleichzeitig ausgeführt werden.

Institutionelle und Programmhändler verwenden Körbe in großen Mengen, weil sie es oft brauchen. Wenn Sie große Geldbeträge verwalten oder ein Portfolio handeln, das bestimmten Kriterien entsprechen muss, ist es schwierig, alle Trades manuell auszuführen. Aber ein Programm kann alle Trades sofort und gleichzeitig ausführen. Darüber hinaus können institutionelle Händler Körbe auch aus den Gründen verwenden, die ein Einzelhändler tun würde: Ausführung mehrerer Geschäfte, um Zeit zu sparen, Ausführung gleichzeitiger Geschäfte oder Verwendung von Körben als Teil einer Handelsstrategie.

Händler bezeichnen Aktiensammlungen manchmal als Körbe. Ein Indexfonds ist beispielsweise ein Korb von Aktien, der bestimmte Kriterien erfüllt. Ein Währungskorb enthält mehrere Währungen. Es gibt andere Körbe, in denen möglicherweise nur bestimmte Arten von Vermögenswerten enthalten sind, z. B. Aktien eines bestimmten Sektors oder Terminkontrakte, die einer bestimmten Strategie entsprechen.

Indexfonds

Ein Indexfonds ist ein Aktienkorb, der alle bestimmte Kriterien erfüllt. Indizes und Indexfonds müssen das Portfolio ständig anpassen, damit es nur Aktien hält, die die Kriterien erfüllen, und dass diese Aktien auch in der richtigen Gewichtung gehalten werden. Wenn Aktien steigen und fallen, ändert sich ihr Gewicht im Portfolio täglich. Durch den Warenkorbhandel können die Fondsmanager die Anzahl der Wertpapiere, die zum Ausgleich des Portfolios erforderlich sind, effizient kaufen und verkaufen.

Basket-Orders ermöglichen auch privaten oder institutionellen Händlern, ihren eigenen Index zu erstellen. Mit einem Korb kann ein Trader gleichzeitig mehrere Positionen kaufen oder verkaufen, wodurch im Wesentlichen ein Trade aus mehreren Positionen entsteht.

Angenommen, ein Investor wollte einen Autohersteller kaufen, war sich aber nicht sicher, welchen. Anstatt nur einen auszuwählen, könnten sie eine Korbbestellung aufgeben, um eine kleinere Menge von jedem Autohersteller zu kaufen. Sie haben jetzt eine Position, die auf der Leistung der Automobilhersteller basiert, aber mehrere Aktien, einen Korb, anstatt nur einen, umfasst.

Währungskorb

Ein Währungskorb besteht aus mehreren Währungen. Die Gewichte der Währungen werden vom Händler oder gemäß einer Strategie oder einem Programm festgelegt. Wenn ein Händler beispielsweise eine US-Dollar-Position aufbauen möchte, kann er EUR/USD, GBP/USD und AUD/USD verkaufen sowie USD/JPY, USD/CAD, USD/CHF kaufen. Sie legten 20% der Mittel sowohl in EUR/USD als auch in GBP/USD an. Die anderen 60% der Mittel werden auf die anderen vier Währungspaare aufgeteilt, jeweils mit 15%.

Genau wie bei Aktien müssen institutionelle Händler möglicherweise schnell große Volumina in mehreren Währungspaaren ausführen. Eine Warenkorbbestellung ermöglicht ihnen dies.

Andere Körbe

Händler könnten aus verschiedenen Gründen Körbe mit Vermögenswerten zusammenstellen. Sie möchten möglicherweise einen Korb mit Aktien, die zu einem bestimmten Sektor oder einer bestimmten Industriegruppe gehören. Ein Beispiel dafür ist ein Sektor-ETF.

Eine Basket-Order könnte verwendet werden, um gleichzeitig Kontrakte aller an der Terminbörse notierten Metalle zu kaufen. Ein Händler könnte auch einen Korb zusammenstellen, der nur Wertpapiere enthält, die einer bestimmten Strategie entsprechen. Dies könnte einen algorithmischen Handel beinhalten, bei dem Wertpapierkörbe basierend auf der Strategie, auf die der Algorithmus programmiert ist, gekauft und verkauft werden.

Beispiel eines Börsenkorbhandels

Angenommen, ein Händler entwickelt eine Strategie, um alle Aktien des Dow Jones Industrial Average (DJIA) am Ende des Tages zu kaufen und sie bei der folgenden Eröffnung zu verkaufen. Sie werden dies die ganze Zeit tun, solange sich der DJIA in einem Aufwärtstrend befindet, wie durch die Metriken der technischen Analyse definiert.

Der Händler erstellt eine Basket-Order, um die 30 Dow-Aktien mit einer Market-Buy-on-Close Order zu kaufen. Dieser Ordertyp und der Korb ermöglichen die gleichzeitige Ausführung aller Trades zur Schlussglocke.

Am nächsten Morgen wird eine Basket-Order verwendet, um alle Wertpapiere gleichzeitig zu verkaufen, wobei eine Market-Sell-on-Open Order verwendet wird. Der Vorgang wiederholt sich bei jedem Schließen und Öffnen, vorausgesetzt, der DJIA befindet sich weiterhin in einem Aufwärtstrend.

Eine andere Möglichkeit wäre, den SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) ETF einfach zum Schlusskurs zu kaufen und ihn zum Eröffnungskurs zu verkaufen. Der ETF bildet die 30 Dow-Indexaktien nach, ist jedoch anfällig für geringfügige Tracking Errors. Der Kauf und Verkauf eines Instruments ist jedoch effizienter als der Kauf und Verkauf von 30 auf einmal. Aus diesem Grund gibt es Baskets wie Indizes und ETFs.

Die Strategie dient nur als Beispiel und ist keine empfohlene Strategie ohne umfangreiche Tests und zusätzliche Parameter.