6 Möglichkeiten zur Steigerung der Portfoliorenditen

Die Anleger von heute suchen alle nach Wegen, um höhere Renditen zu erzielen. Hier sind einige bewährte Tipps, die Ihnen helfen, Ihre Rendite zu verbessern und möglicherweise kostspielige Anlagefehler zu vermeiden. Sollten Sie beispielsweise Aktien oder Anleihen oder beides wählen? Sollten Sie in kleine oder große Unternehmen investieren? Sollten Sie eine aktive oder passive Anlagestrategie wählen? Was ist Rebalancing? Lesen Sie weiter, um einige Investoreneinblicke zu erhalten, die den Test der Zeit bestehen.

1. Aktien über Anleihen

Aktien bergen zwar ein höheres Risiko als Anleihen, aber eine überschaubare Kombination aus beiden in einem Portfolio kann eine attraktive Rendite bei geringer Volatilität bieten.

So erzielte der S&P 500 Index (500 US-Large-Cap-Aktien) während des Anlagezeitraums von 1926 (als die ersten Tracking-Daten vorlagen) bis 2010 eine durchschnittliche Bruttojahresrendite von 9,9 %, während langfristige US-Staatsanleihen im Durchschnitt lagen 5,5% für den gleichen Zeitraum.

Wenn man dann bedenkt, dass der Verbraucherpreisindex (VPI – ein Standardmaß für die Inflation) im Berichtszeitraum 3 % betrug, sank die bereinigte Realrendite auf 6,9 % für Aktien und 2,5 % für Anleihen. Inflation kann Kaufkraft und Rendite untergraben, aber Aktieninvestitionen können dazu beitragen, die Renditen zu steigern und Investitionen zu einem lohnenden Unterfangen zu machen.

2. Kleine vs. große Unternehmen

Die Performance-Historie von US-Unternehmen (seit 1926) und internationalen Unternehmen (seit 1970) zeigt, dass Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung sowohl auf den US-amerikanischen als auch auf den internationalen Märkten Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung übertroffen haben.

Kleinere Unternehmen tragen im Laufe der Zeit ein höheres Risiko als große Unternehmen, da sie weniger etabliert sind. Sie sind riskantere Kreditkandidaten für Banken, haben kleinere Betriebe, weniger Mitarbeiter, reduzierte Lagerbestände und in der Regel nur minimale Erfolgsbilanzen. Ein Anlageportfolio, das eher auf kleine bis mittelgroße Unternehmen als auf große Unternehmen ausgerichtet ist, hat jedoch in der Vergangenheit höhere Renditen erzielt als eines, das auf Large-Cap-Aktien ausgerichtet ist.

US-Kleinunternehmen übertrafen US-Großunternehmen mit einer durchschnittlichen Rendite von etwa 2 % pro Jahr von 1926 bis 2017. Nach derselben Small-Cap-Theorielaut US News von 2010 bis 2018 nicht geändert.

3. Verwalten Sie Ihre Ausgaben

Die Art und Weise, wie Sie Ihr Portfolio anlegen, hat einen direkten Einfluss auf die Kosten Ihrer Investitionen und die unterm Strich in Ihre Tasche fließende Anlagerendite. Die beiden wichtigsten Anlagemethoden sind aktives oder passives Management. Aktives Management verursacht deutlich höhere Kosten als passives Management. Typischerweise beträgt der Aufwandsunterschied zwischen aktiver und passiver Bewirtschaftung mindestens 1% pro Jahr.

Aktives Management ist in der Regel viel teurer als passives Management, da es die Erkenntnisse hochpreisiger Research-Analysten, Techniker und Ökonomen erfordert, die alle nach der nächstbesten Anlageidee für ein Portfolio suchen. Da aktive Manager für die Marketing- und Vertriebskosten der Fonds aufkommen müssen, legen sie normalerweise einejährliche Marketing- oder Vertriebsgebühr von 12b-1 für Investmentfonds und Verkaufsgebühren an ihre Anlagen an, damit Wall Street-Broker ihre Fonds verkaufen.

Passives Management wird verwendet, um die Investitionskosten zu minimieren und die nachteiligen Auswirkungen zu vermeiden, wenn zukünftige Marktbewegungen nicht vorhergesagt werden. Indexfonds verwenden diesen Ansatz, um den gesamten Aktienmarkt im Vergleich zu Market Timing und Stock Picking zu besitzen. Erfahrene Anleger und akademische Fachleute wissen, dass die meisten aktiven Manager ihre jeweiligen Benchmarks im Laufe der Zeit nicht konstant übertreffen. Warum also die zusätzlichen Kosten, wenn passives Management in der Regel dreimal günstiger ist?

4. Value vs. Growth-Unternehmen

Seit Index-Tracking verfügbar ist, haben sich Value-Unternehmen sowohl in den Vereinigten Staaten als auch auf den internationalen Märkten besser entwickelt als Wachstumsunternehmen. Akademische Finanzexperten, die seit Jahrzehnten sowohl Value- als auch Wachstumsunternehmen studieren, bezeichnen dies gemeinhin als „Value-Effekt“. Ein Portfolio, das sich in Richtung Value-Unternehmen über Wachstumsunternehmen neigt, hat in der Vergangenheit höhere Anlagerenditen erzielt.

Wachstumsaktien haben im Vergleich zu ihren zugrunde liegenden Bilanzierungskennzahlen tendenziell hohe Aktienkurse und gelten als gesunde, schnell wachsende Unternehmen, die sich in der Regel wenig Gedanken über Dividendenausschüttungen machen. Value-Unternehmen hingegen haben im Vergleich zu ihren zugrunde liegenden Bilanzierungskennzahlen wie Buchwert, Umsatz und Gewinn niedrige Aktienkurse.

Diese Unternehmen sind in Not geratene Unternehmen und haben möglicherweise ein schwaches Gewinnwachstum und schlechte Aussichten für die Zukunft. Mehrere Value-Unternehmen bieten Anlegern eine jährliche Dividendenausschüttung an, die zur Bruttorendite des Anlegers beitragen kann. Dies hilft, wenn der Aktienkurs für das gegebene Jahr langsam ansteigt. Die Ironie ist, dass diese notleidenden Value-Unternehmen ihre Gegenstücke mit gesundem Wachstum über lange Zeiträume deutlich übertroffen haben, wie die folgende Grafik veranschaulicht.

5. Diversifikation

Vermögensallokation und Diversifikation ist der Prozess, mehrere Anlageklassen unterschiedlicher Art (US-Small-Aktien, internationale Aktien, REITs, Rohstoffe, globale Anleihen) zu einem Portfolio mit einer angemessenen prozentualen Zuordnung zu jeder Klassehinzuzufügen. Da Anlageklassen unterschiedliche Korrelationen untereinander aufweisen, kann ein effizienter Mix das Gesamtrisiko des Portfolios drastisch reduzieren und die erwartete Rendite verbessern. Rohstoffe (wie Weizen, Öl, Silber) haben bekanntlich eine geringe Korrelation zu Aktien;Somit können sie ein Portfolio ergänzen, indem sie das Gesamtrisiko des Portfolios reduzieren und die erwarteten Renditen verbessern.

“ The Lost Decade “ ist ein gängiger Spitzname für den Börsenzeitraum zwischen 2000 und 2010 geworden, da der S & P 500 Index eine dürftige durchschnittliche jährliche Rendite von 0,40% erzielte. Ein diversifiziertes Portfolio mit verschiedenen Anlageklassen hätte jedoch erheblich unterschiedliche Ergebnisse erzielt.

6. Rebalancing

Im Laufe der Zeit weicht ein Portfolio von seinen ursprünglichen Prozentsätzen der Anlageklasse ab und sollte wieder in Übereinstimmung mit den Zielen ausgerichtet werden. Ein 50/50-Aktien-zu-Anleihen-Mix könnte nach einer erfolgreichen Börsenrallye leicht zu einem 60/40-Aktien-zu-Anleihen-Mix werden. Die Anpassung des Portfolios an seine ursprüngliche Allokation wird als Rebalancing bezeichnet.

Das Rebalancing kann auf drei Arten erreicht werden:

• Hinzufügen neuer Barmittel zum untergewichteten Teil des Portfolios.
• Verkauf eines Teils des übergewichteten Stücks und Hinzufügen dieses zur untergewichteten Klasse.
• Entnahme aus der übergewichteten Anlageklasse.

Rebalancing ist ein intelligenter, effektiver und automatischer Weg, um niedrig zu kaufen und hoch zu verkaufen, ohne das Risiko, dass Emotionen die Anlageentscheidungen beeinflussen. Eine Neugewichtung kann die Portfolioperformance verbessern und ein Portfolio wieder auf Ihr ursprüngliches Risikotoleranzniveau zurückführen.

Die Quintessenz

Trotz der Komplexität von Portfolio-Investitionen in den letzten Jahrzehnten haben sich im Laufe der Zeit einige einfache Tools bewährt, um die Anlageergebnisse zu verbessern. Durch die Implementierung von Tools wie dem Wert- und Größeneffekt sowie einer Wall Street zu fetten.