Bruttogewinn, Betriebsgewinn und Nettoergebnis
Die Begriffe „Gewinn“ und „Einkommen“ werden im täglichen Leben häufig synonym verwendet. In der Unternehmensfinanzierung können diese Begriffe jedoch je nach Kontext, in dem sie verwendet werden, sehr unterschiedliche und spezifische Bedeutungen haben.
Während Einkommen einen positiven Geldfluss in ein Unternehmen bedeutet, ist das Nettoeinkommen viel komplexer. Unter Gewinn wird im Allgemeinen das Geld verstanden, das nach Abrechnung der Aufwendungen übrig bleibt. Obwohl sowohl das Bruttoergebnis als auch das Betriebsergebnis im einfachsten Sinne zu dieser Definition passen, unterscheiden sich die Arten von Einnahmen und Ausgaben, die berücksichtigt werden, in wichtigen Punkten.
Die zentralen Thesen
- Der Bruttogewinn ist der Gesamtumsatz abzüglich der Ausgaben, die in direktem Zusammenhang mit der Herstellung der zum Verkauf stehenden Waren stehen, die als Kosten der verkauften Waren bezeichnet werden.
- Das aus dem Bruttogewinn abgeleitete Betriebsergebnis spiegelt das verbleibende Einkommen wider, das nach Berücksichtigung aller Geschäftskosten verbleibt.
- Das Nettoergebnis spiegelt das verbleibende Gesamteinkommen wider, das nach Berücksichtigung aller positiven und negativen Zahlungsströme verbleibt.
Verständnis von Nettoeinkommen, Brutto und Betriebsgewinn
Bruttogewinn, Gewinn und Verlustrechnung eines Unternehmens. Die Reihenfolge, in der sie angezeigt werden, zeigt die Beziehung zueinander und ihre Bedeutung.
Die obere Zeile der Gewinn- und Verlustrechnung spiegelt eines Unternehmens Bruttoeinnahmen oder den Gesamtbetrag der Einkünfte durch den Verkauf von Waren oder Dienstleistungen generiert. Von dort werden verschiedene Ausgaben und alternative Einnahmequellen addiert und abgezogen, um die verschiedenen Gewinnniveaus zu erreichen.
Bruttoertrag
Der Bruttogewinn ist der Gesamtumsatz abzüglich der Ausgaben, die in direktem Zusammenhang mit der Herstellung der zum Verkauf stehenden Waren stehen, die als Rohstoffe und einen Teil des Fertigungsaufwands, der an die Produktionsanlage gebunden ist.
COGS enthält keine indirekten Kosten wie die Kosten der Unternehmenszentrale. COGS ist eine Schlüsselmetrik, da es sich direkt auf den Bruttogewinn eines Unternehmens auswirkt, der wie folgt berechnet wird:
Bruttogewinn = Umsatz – Kosten der verkauften Waren
Da COGS die Kosten für den Erwerb von Lagerbeständen und die Herstellung der Produkte darstellt, spiegelt der Bruttogewinn die Einnahmen wider, die nach Berücksichtigung der Produktionskosten für die Finanzierung des Geschäfts übrig bleiben.
Während der Bruttogewinn technisch gesehen eine Nettogewinnmessung ist, wird er als Bruttogewinn bezeichnet, da er nicht die Schuldenkosten, Steuern oder alle anderen mit der Führung des Unternehmens verbundenen Kosten enthält.
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Betriebsergebnis
Als nächstes steht in der Gewinn- und Verlustrechnung das Betriebsergebnis. Das aus dem Bruttogewinn abgeleitete Betriebsergebnis spiegelt das verbleibende Einkommen wider, das nach Berücksichtigung aller Geschäftskosten verbleibt. Zusätzlich zu den Herstellungskosten, dazu gehört Fixkosten Aufwendungen wie Miete und Versicherungen, variable Kosten, wie Versand und Fracht, Lohn – und Nebenkosten sowie Abschreibungen und Abschreibungen von Vermögenswerten. Alle Kosten, die erforderlich sind, um das Geschäft am Laufen zu halten, müssen enthalten sein.
Betriebsgewinn = Bruttogewinn – Betriebskosten – Abschreibungen
Wie das Bruttoergebnis berücksichtigt das Betriebsergebnis jedoch nicht die Kosten für Zinszahlungen auf Schulden, Steueraufwand oder zusätzliche Erträge aus Kapitalanlagen. Das Betriebsergebnis spiegelt die Rentabilität der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens wider.
Das Betriebsergebnis wird auch als Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) bezeichnet. Das EBIT kann jedoch nicht operative Erträge enthalten, die nicht im operativen Ergebnis enthalten sind. Wenn ein Unternehmen keinen nicht operativen Umsatz erzielt, sind EBIT und Betriebsergebnis gleich.
Nettoergebnis
Der Gewinn eines Unternehmens wird als Endergebnis bezeichnet.
Das Nettoergebnis spiegelt das verbleibende Gesamteinkommen wider, das nach Berücksichtigung aller positiven und negativen Zahlungsströme verbleibt. Mit anderen Worten, von den Einnahmen, die als Top-Line-Zahl bezeichnet werden, werden alle Einnahmen, Ausgaben und Kosten abgezogen, um zum Nettoeinkommen zu gelangen.
Von der Betriebsgewinnzahl werden Schuldenaufwendungen wie Darlehenszinsen, Steuern und einmalige Einträge für ungewöhnliche Aufwendungen wie Rechtsstreitigkeiten oder Ausrüstungskäufe abgezogen. Alle zusätzlichen Erträge aus Nebentätigkeiten oder Investitionen sowie einmalige Zahlungen für Dinge wie den Verkauf von Vermögenswerten werden addiert.
Das Nettoeinkommen ist wohl die wichtigste Finanzkennzahl und spiegelt die Fähigkeit eines Unternehmens wider, sowohl für Eigentümer als auch für Aktionäre Gewinne zu erzielen.
Beispiel für Brutto- und Betriebsgewinn und Nettoergebnis
Nachfolgend finden Sie eine Beispiel-Gewinn- und Verlustrechnung, um die Unterschiede und Standorte der drei Rentabilitätskennzahlen zu veranschaulichen.
Der Bruttogewinn (als Bruttoeinkommen bezeichnet) betrug im Quartal 3 Mio. USD (oder ein Umsatz von 5 Mio. USD minus 2 Mio. USD in COGS).
Der Betriebsgewinn belief sich im Berichtszeitraum auf 2,2 Mio. USD. Dies ergibt sich aus einem Bruttogewinn von 3 Mio. USD abzüglich der Betriebskosten von 1 Mio. USD (als Gesamtkosten bezeichnet). Wir müssen jedoch den Zinsaufwand von 200.000 USD zurückzählen, da der Betriebsgewinn keine Zinsen enthält (oder 3 Mio. USD – 1 Mio. USD + 200.000 USD = 2,2 Mio. USD).
Der Nettogewinn belief sich im Berichtszeitraum auf 1,5 Mio. USD und befindet sich am Ende der Gewinn- und Verlustrechnung.