Finanzielles Risiko: Die wichtigsten Arten, denen Unternehmen ausgesetzt sind
Das Risiko ist jedem Unternehmen inhärent, und ein gutes Risikomanagement ist ein wesentlicher Aspekt für die Führung eines erfolgreichen Unternehmens. Das Management eines Unternehmens hat unterschiedliche Kontrollebenen in Bezug auf Risiken. Einige Risiken können direkt gemanagt werden; sonstige risiken liegen weitgehend außerhalb der kontrolle der unternehmensleitung. Manchmal ist das Beste, was ein Unternehmen tun kann, zu versuchen, mögliche Risiken zu antizipieren, die möglichen Auswirkungen auf das Geschäft des Unternehmens zu bewerten und einen Plan zur Reaktion auf unerwünschte Ereignisse zu erstellen.
Es gibt viele Möglichkeiten, die finanziellen Risiken eines Unternehmens zu kategorisieren. Ein Ansatz hierfür bietet die Unterteilung des Finanzrisikos in vier grobe Kategorien: Marktrisiko, Kreditrisiko, Liquiditätsrisiko und operationelles Risiko.
Die zentralen Thesen
- Es gibt vier große Kategorien von finanziellen Risiken, mit denen die meisten Unternehmen zu kämpfen haben.
- Das Marktrisiko ist das, was passiert, wenn sich der bestimmte Markt, auf dem ein Unternehmen konkurriert, erheblich ändert.
- Kreditrisiko ist, wenn Unternehmen ihren Kunden eine Kreditlinie einräumen; auch das Risiko eines Unternehmens, nicht über ausreichende Mittel zu verfügen, um seine Rechnungen zu bezahlen.
- Das Liquiditätsrisiko bezieht sich darauf, wie leicht ein Unternehmen seine Vermögenswerte in Bargeld umwandeln kann, wenn es Mittel benötigt; es bezieht sich auch auf den täglichen Cashflow.
- Operationelle Risiken ergeben sich aus der regulären Geschäftstätigkeit eines Unternehmens und umfassen Betrug, Rechtsstreitigkeiten und Personalangelegenheiten.
1. Marktrisiko
Das Marktrisiko beinhaltet das Risiko sich ändernder Bedingungen auf dem spezifischen Markt, auf dem ein Unternehmen um Geschäfte konkurriert. Ein Beispiel für Marktrisiken ist die zunehmende Tendenz der Verbraucher, online einzukaufen. Dieser Aspekt des Marktrisikos hat traditionelle Einzelhandelsunternehmen vor erhebliche Herausforderungen gestellt.
Unternehmen, die in der Lage waren, die notwendigen Anpassungen vorzunehmen, um ein Online-Shopping-Publikum zu bedienen, blühten auf und verzeichneten ein beträchtliches Umsatzwachstum, während Unternehmen, die sich nur langsam angepasst haben oder in ihrer Reaktion auf den sich ändernden Markt schlechte Entscheidungen getroffen haben, auf der Strecke geblieben sind.
Dieses Beispiel bezieht sich auch auf ein weiteres Element des Marktrisikos – das Risiko, von Wettbewerbern ausmanövriert zu werden. In einem zunehmend wettbewerbsorientierten globalen Markt, oft mit sinkenden Gewinnmargen, sind die finanziell erfolgreichsten Unternehmen am erfolgreichsten, wenn sie ein einzigartiges Wertversprechen anbieten, das sie von der Masse abhebt und ihnen eine solide Marktidentität verleiht.
2. Kreditrisiko
Kreditrisiko ist das Risiko, das Unternehmen durch die Gewährung von Krediten an Kunden eingehen. Er kann sich auch auf das eigene Kreditrisiko des Unternehmens gegenüber Lieferanten beziehen. Ein Unternehmen nimmt ein finanzielles Risiko, wenn es bietet bestellt seinen Kunden die Finanzierung aufgrund der Möglichkeit, dass ein Kunde kann standardmäßig auf Zahlung.
Ein Unternehmen muss seinen eigenen Kreditverpflichtungen nachkommen, indem es stets über ausreichend Cashflow verfügt, um seine Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen fristgerecht zu begleichen. Andernfalls können Lieferanten entweder die Kreditvergabe an das Unternehmen einstellen oder sogar ganz aufhören, Geschäfte mit dem Unternehmen zu machen.
Während das Risikomanagement ein wichtiger Bestandteil der effektiven Führung eines Unternehmens ist, kann das Management eines Unternehmens nur begrenzte Kontrolle haben. In manchen Fällen ist das Beste, was das Management tun kann, potenzielle Risiken zu antizipieren und vorbereitet zu sein.
3. Liquiditätsrisiko
Das Liquiditätsrisiko umfasst das Liquiditätsrisiko der Aktiva und das Liquiditätsrisiko der operativen Finanzierung. Die Liquidität von Vermögenswerten bezieht sich auf die relative Leichtigkeit, mit der ein Unternehmen seine Vermögenswerte in Bargeld umwandeln kann, wenn plötzlich ein erheblicher Bedarf an zusätzlichem Cashflow besteht. Die operative Finanzierungsliquidität bezieht sich auf den täglichen Cashflow.
Allgemeine oder saisonale Umsatzeinbußen können ein erhebliches Risiko darstellen, wenn das Unternehmen plötzlich nicht mehr genügend liquide Mittel zur Verfügung hat, um die für die Fortführung des Geschäftsbetriebs notwendigen Grundausgaben zu bezahlen. Aus diesem Grund ist das Cashflow-Management entscheidend für den Geschäftserfolg – und warum Analysten und Investoren bei der Bewertung von Unternehmen als Eigenkapitalinvestition auf Kennzahlen wie den freien Cashflow achten.
4. Operationelles Risiko
Operationelle Risiken bezeichnen die verschiedenen Risiken, die sich aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit eines Unternehmens ergeben können. Die Kategorie operationelles Risiko umfasst Gerichtsverfahren, Betrugsrisiko, Personalprobleme und Geschäftsmodellrisiko, dh das Risiko, dass sich die Marketing- und Wachstumspläne eines Unternehmens als ungenau oder unzureichend erweisen.