Datum der Wertstellung

Ein Valutadatum ist ein zukünftiges Datum, das verwendet wird, um den Barwert eines Produkts oder Wertpapiers zu bestimmen, das im Preis schwankt. Es ist das Datum, an dem Gelder, Vermögenswerte oder der Wert des Geldes wirksam werden. Normalerweise werden Valutadaten bei der Bestimmung der Zahlung von Finanzprodukten und Konten verwendet, bei denen die Möglichkeit von Abweichungen aufgrund von unterschiedlichen Bewertungszeitpunkten besteht. Solche Finanzprodukte können Devisenterminkontrakte, Optionskontrakte und zahlbare oder fällige Zinsen auf Privatkonten umfassen.

Auf den Devisenmärkten kann das Valutadatum als „valuta“ bezeichnet werden, wo es auch verwendet werden kann, um den Wert einer Währung ausgedrückt in ihrem Wechselkurs zu einer anderen zu beschreiben.

Valuta im Banking

Wenn ein Zahlungsempfänger der Bank einen Scheck vorlegt, schreibt die Bank dem Konto des Zahlungsempfängers eine Gutschrift vor. Es kann jedoch Tage dauern, bis die Bank das Geld von der Bank des Zahlungspflichtigen erhält, vorausgesetzt, der Zahlungspflichtige und der Zahlungsempfänger haben Konten bei verschiedenen Finanzinstituten. Hat der Zahlungsempfänger sofort Zugriff auf die Gelder, läuft die empfangende Bank Gefahr, einen negativen Cashflow zu verbuchen. Um dieses Risiko zu vermeiden, schätzt die Bank den Tag, an dem sie das Geld vom zahlenden Institut erhält, und hält das Geld bis zum voraussichtlichen Tag des Zahlungseingangs auf dem Konto des Zahlungsempfängers. Tatsächlich wird die Bank den Betrag der Einzahlung für einige Tage buchen, danach kann der Zahlungsempfänger das Geld verwenden. Das Datum der Mittelfreigabe wird als Valutadatum bezeichnet.

Ebenso gilt bei einer Überweisung von einem Konto bei einer Bank auf ein Konto bei einer anderen Bank das Valutadatum das Datum, an dem die eingehende Überweisung der empfangenden Bank und ihrem Kunden zur Verfügung steht.

Valuta im Handel

Wenn aufgrund von Unterschieden im Zeitpunkt der Bewertung von Vermögenswerten die Möglichkeit von Abweichungen besteht, wird das Wertdatum verwendet. Im Devisenhandel wird der Werttermin als Liefertermin angesehen, an dem die Gegenparteien einer Transaktion vereinbaren, ihre jeweiligen Verpflichtungen durch Zahlungen und Eigentumsübertragung zu erfüllen. Aufgrund von Unterschieden in Zeitzonen und Bankverarbeitungsverzögerungen, die Valuta für Spotgeschäfte in Fremdwährungen setzen in der Regel zwei Tage nach einer Transaktion auf vereinbart. Das Wertdatum ist der Tag, an dem die Währungen gehandelt werden, nicht das Datum, an dem die Händler dem Wechselkurs zustimmen.

Der Valutatag wird auch am Rentenmarkt verwendet, um die aufgelaufenen Zinsen einer Anleihe zu berechnen. Bei der Berechnung der aufgelaufenen Zinsen werden drei Stichtage berücksichtigt – Handelstag, Erfüllungstag und Valutatag. Der Handelstag ist der Tag, an dem eine Transaktion ausgeführt wurde. Der Abwicklungstag ist der Tag, an dem eine Transaktion abgeschlossen ist. Das Valutadatum ist in der Regel, aber nicht immer, das Abrechnungsdatum. Der Abrechnungstag kann nur auf einen Geschäftstag fallen. Wenn eine Anleihe am Freitag (Handelstag) gehandelt wurde, gilt die Transaktion am Montag und nicht am Samstag als abgeschlossen. Die Valuta kann auf einen beliebigen Tag bei der Berechnung der aufgelaufenen Zinsen fallen, wobei jeder Tag eines Monats berücksichtigt wird.

Das Valutadatum wird auch bei der Bewertung von Couponanleihen verwendet, die halbjährliche Zinszahlungen leisten. Bei Sparbriefen werden die Zinsen beispielsweise halbjährlich aufgezinst, die Valuta erfolgt also halbjährlich. Dies beseitigt jegliche Unsicherheit für die Anleger, da ihre Berechnungen der Zinszahlungen mit denen der Regierungen übereinstimmen.