Netback betreiben

Was ist Operating Netback?

Das operative Netback ist eine nicht allgemein anerkannte Finanzkennzahl nach GAAP, die üblicherweise in der Öl- und Gasindustrie verwendet wird, um zu bestimmen, wie viel Gewinn Unternehmen aus ihren Unternehmungen erzielen. Es wird berechnet, indem alle mit der Markteinführung des Öls verbundenen Kosten, einschließlich Transport, Lizenzgebühren und Produktionskosten, von den Einnahmen abgezogen werden.

Das operative Netback wird auf absoluter Basis und pro Einheit dargestellt und kann als Benchmark verwendet werden  , um die Leistung zwischen Zeiträumen, Operationen und Wettbewerbern zu vergleichen.

Funktionsweise von Netback

Energieressourcen fallen nicht aus Bäumen. Mit viel Zeit, Mühe und Geld werden Ölreserven identifiziert, aus der Erde gebohrt und dann zum fertigen Produkt verarbeitet.

Das operative Netback bietet eine Zusammenfassung der Kosten, die mit der Markteinführung von Öl verbunden sind. Es gibt Auskunft über den Geldbetrag, den das Unternehmen tatsächlich generiert und pro Barrel für sich behält, den Nettogewinn, indem alle Betriebskosten vom durchschnittlich realisierten Preis abgezogen werden.

Zu den Ausgaben, die berücksichtigt und von den erzielten Einnahmen abgezogen werden, gehören die Gewinnung, das Bohren des Öls aus dem Boden, die Raffination, das Marketing, die an die Mitarbeiter gezahlten Löhne und der Transport. Lizenzgebühren, Zahlungen an den Eigentümer des Grundstücks, in das gebohrt wird, werden ebenfalls in die Gleichung einbezogen.

Je höher das operative Netback, desto besser. Die Wiedererlangung eines größeren Prozentsatzes des endgültigen Verkaufspreises weist auf eine höhere Effizienz und Ertragskraft hin.

Vorteile von Operating Netback

Unternehmen dieser Branche sowie Investoren legen im Allgemeinen mehr Wert auf Gewinn als auf Umsatz. Es ist großartig, viele Verkäufe zu tätigen, aber was wichtiger ist, herauszufinden, wie viel von diesem Geld das Unternehmen tatsächlich aus seinen Bemühungen herausgeholt hat. Eine köstliche Top Line bedeutet wenig, wenn die dafür erforderlichen Kosten genauso hoch oder höher sind.

Das operative Netback ist eine Maßnahme, mit deren Hilfe wir feststellen können, wie viel Einkommen nach Berücksichtigung aller unvermeidbaren Ausgaben noch übrig war. Analysten verlassen sich auf das operative Netback, um festzustellen, wie effizient ein Unternehmen sein Produkt extrahiert und verkauft. Die resultierende Zahl kann dann verwendet werden, um die Aktivitäten verschiedener Öl- und Gasproduzenten zu vergleichen – und um zu messen, welche am rentabelsten sind und mit ihren Aktivitäten das meiste Geld verdienen.

Durch das operative Netback können die Produzenten auch genau bestimmen, welche ihrer Projekte lukrativer sind. Diese Informationen können nützlich sein, um verlustbringende Vorgänge zu identifizieren, potenzielle Wege zu finden, um in Zukunft mehr Geld zu verdienen, und das Ertragspotenzial bestimmter Bohrlöcher zu projizieren, bevor Sie sich bereit erklären, diese zu untersuchen.

Beispiel eines operativen Netbacks

Das fiktive Unternehmen Big Oil Corp. ist weltweit tätig, auch in Kanada. Das Unternehmen verkauft Öl zu einem Durchschnittspreis von 50 US-Dollar pro Barrel und zahlt in diesem Teil der Welt Lizenzgebühren in Höhe von jeweils 5 US-Dollar, Produktionskosten in Höhe von 15 US- Dollar und Transportkosten in Höhe von 8 US-Dollar.

Subtrahieren Sie diese Kosten vom Verkaufspreis von 50 USD, und Big Oil Corp. verbleibt ein operativer Netback von 22 USD (50 USD – 5 USD – 15 USD – 8 USD = 22 USD). Dieses berechnete operative Netback kann mit der Leistung des jeweiligen Geschäfts in der Vergangenheit oder der Leistung eines Konkurrenzunternehmens in derselben Region verglichen werden.

Besondere Überlegungen

Wie die meisten anderen Finanzkennzahlen ist das operative Netback nicht ohne Mängel.

Erstens müssen Non-GAAP-Kennzahlen nicht den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) entsprechen, was bedeutet, dass das operative Netback von Unternehmen nach unterschiedlichen Formeln berechnet werden kann. Für Anleger ist es daher erforderlich, festzustellen, wie jedes Unternehmen das operative Netback ausführt, insbesondere wenn versucht wird, die Metrik zu Vergleichszwecken zu verwenden.