Nicht-Emittenten-Transaktion

Was ist eine Nicht-Emittenten-Transaktion?

Eine Nicht-Emittenten-Transaktion ist eine Transaktion mit einem Wertpapier, die nicht direkt oder indirekt zugunsten des emittierenden Unternehmens ausgeführt wird. Die meisten Geschäfte, die auf dem Sekundärmarkt stattfinden, wie z. B. Börsen, beinhalten Transaktionen ohne Emittenten. mit Ausnahme von Börsengängen (IPOs); sekundäre Angebote; oder Aktienrückkäufe, an denen der Emittent beteiligt ist.

Transaktionen von Nicht-Emittenten verstehen

Isolierte Nicht-Emittenten-Transaktionen sind von den Registrierungspflichten der Securities and Exchange Commission (SEC) ausgenommen. Wenn Joe beispielsweise 100 XYZ-Aktien an seinen Bruder verkauft, wäre diese Transaktion von der Registrierungspflicht ausgenommen.

Sobald Joe jedoch diese 100 Aktien an seinen Bruder verkauft, wird er offiziell ein sogenannter Nicht-Emittenten- Broker-Dealer. Nichtemittenten können als Personen oder Unternehmen beschrieben werden, die keine Wertpapiere ausgeben oder dies planen, und ein Broker-Dealer ist eine Person oder Firma, die Wertpapiere  auf eigene Rechnung oder im Auftrag ihrer Kunden kauft und verkauft.

Für Broker-Dealer, die keine Emittenten sind, sind die Vorschriften viel leichter, obwohl diese Zahlen auch sehr begrenzt sind, was sie tun können, während sie diesen Status rechtlich beibehalten.

Wirtschaftsprüfer und Nicht-Emittenten-Broker-Händler

Wirtschaftsprüfer eines Nicht-Emittenten-Broker-Dealers müssen ab dem Datum des Wirtschaftsprüferberichts beim Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB ) registriert sein. Auditoren werden ermutigt, den Registrierungsprozess bei der PCAOB so bald wie möglich zu beginnen. Nicht-öffentlichen Broker-Dealern wird außerdem empfohlen, sich gegebenenfalls an die Abteilung für Handel und Märkte der Kommission zu wenden, um individuelle Umstände zu erörtern.

Wirtschaftsprüfer von Broker-Dealern, die keine Emittenten sind, müssen weiterhin die Exchange Act Rule 17a-5(f)(3) einhalten, die besagt, dass der Wirtschaftsprüfer „in Übereinstimmung mit den Bestimmungen von §210.2-01(b) und ( c) dieses Kapitels.“Wirtschaftsprüfer von Nicht-Emittenten-Broker-Dealern unterliegen jedoch nicht den Anforderungen an die Partnerrotation oder den Vergütungsanforderungen von §210.201(c).

Arten von ausgenommenen Nicht-Emittenten-Transaktionen

• Isolierte Nicht-Emittenten-Transaktionen:  Staaten definieren auf lokaler Basis, was „isoliert“ bedeutet, aber es ist speziell nicht wiederkehrende. Zum Beispiel brachte eine Person Aktienzertifikate für PDQ-Aktien nach Idaho, als sie aus Tennessee zog. Die Aktie ist nicht in Idaho registriert, aber er kann sie an seinen Nachbarn verkaufen und die Transaktion ist ausgenommen, da die Person nicht der Emittent ist und die Transaktion „isoliert“ ist.
• Nicht-Emittenten-Transaktionen in ausstehenden Wertpapieren:  Dies wird oft als „manuelle Befreiung“ bezeichnet. Wenn das gehandelte Wertpapier von einem Emittenten stammt, der derzeit über alle Finanzberichte bei der SEC informiert ist, keine finanziellen Schwierigkeiten hat und kein „Blind Pool“ oder “ Shell Corporation “ ist, ist die Transaktion ausgenommen ab Anmeldung. Die an der Transaktion beteiligten Wertpapiere müssen sich seit mindestens 90 Tagen im öffentlichen Besitz befinden.