Tiefer in Namen von Investmentfonds graben

Die meisten Namen von Investmentfonds sind einfach und leicht zu verstehen. Beispielsweise erkennen viele Anleger an, dass die meisten Investmentfonds mit einem “ Small-Cap- Wert “ in ihrem Titel in kleinere Unternehmen investieren, die Fondsmanager für kostengünstig halten. Zum größten Teil beschreiben die Standardnamen, die einen Anlagestil beschreiben, wie Small-Cap-Wert und Large-Cap- Wachstum, die Anlagestrategie eines Fonds genau. Es sind die allgemeineren oder vagen Namen, die für den durchschnittlichen Anleger viel verwirrender sein können. Lesen Sie weiter, um herauszufinden, warum. (Siehe auch: Auswahl hochwertiger Investmentfonds.)

Eigenkapitaleinkommen versus Wachstum und Einkommen

Eigenkapitaleinkommen oder Wachstum und Einkommen was ist der Unterschied? Zumindest aufgrund der Bedeutung des Fondsnamens nicht viel.

• In der Regel investieren Aktienfonds hauptsächlich (aber nicht ausschließlich) in Large-Cap-Aktien, die hohe Dividenden ausschütten, häufig verbunden mit einem Engagement in festverzinslichen Vermögenswerten. Sie sind tendenziell wertorientierter.
• Wachstums- und Ertragsfonds sind nicht weit entfernt und zielen darauf ab, sowohl Wachstum als auch Ertrag zu erzielen, indem sie in Unternehmen investieren, die auf Gewinnwachstum ausgerichtet sind, und auch einige Dividenden zahlen. Diese Fonds sind eher eine Mischung und manchmal eher auf Wachstum als auf Wert ausgerichtet.

Ein einfacher Bildschirm in der Morningstar Datenbank würde als fairer Beweis dienen. Abbildung 1 zeigt anhand des Morningstar- Stilfelds als Filter, wie diese Mittel im Stilfeld zugeordnet werden. (Siehe auch: Grundlegendes zur Style-Box.)

Abbildung 1

Quelle: Morningstar

Anleger wie Rentner, die sowohl ein laufendes Einkommen als auch einen moderaten Kapitalzuwachs anstreben, sind für den Besitz beider Fondsarten gut geeignet.

Large-Cap versus Small-Cap-Investing

Einige Fondsnamen sind nicht sehr detailliert, so dass für Mittel Screening basiert lediglich auf ihre Investitionen Stil nicht immer das Engagement des Fonds offenbaren Marktkapitalisierung. Beispielsweise können Wachstumsfonds oder Value Funds in große oder kleine Unternehmen investieren. Schauen wir uns Abbildung 2 als Fallstudie an. Wenn wir uns das zugrunde liegende Portfolio des Fonds genauer ansehen, stellen wir fest, dass das Marktkapitalisierungsrisiko des Fonds verzerrt ist:

Vanguard Growth Equity (VGEQX)

Figur 2

Quelle: Morningstar

Schauen wir uns Abbildung 3 an. Hier stellen wir fest, dass die Wertorientierung des Fonds in einem breiten Größenspektrum wie folgt erkennbar ist:

Fidelity Value Fund (FDVLX)

Figur 3

Quelle: Morningstar

Wirtschaftsmodelle legen nahe, dass Ihr Engagement in Bezug auf Unternehmensgröße und Wahl des Werts im Vergleich zu Wachstumsorientierungen Schlüsselfaktoren für die Bestimmung der erwarteten Portfoliorendite sind. Wenn Sie also der Meinung sind, dass diese Theorie zutrifft, möchten Sie möglicherweise kalkulierte Positionen in Fonds einnehmen, die Ihnen genaue Angaben zu Größe und Stil geben. (Siehe auch: Erstellen eines Modellportfolios mit Style Investing.)

Die Rolle des Investmentfonds-Prospekts

Für alle Investmentfonds oder Exchange Traded Funds oder ETFs muss der Sponsor Ihnen ein Dokument mit der Bezeichnung Prospekt zur Verfügung stellen. Der Prospekt ist das Hauptverkaufsdokument des Fonds und enthält wichtige Informationen, darunter:

• Datum der Ausstellung
• die Anlageziele oder -ziele des Fonds
• Hauptstrategien zur Erreichung dieser Ziele
• Führungsteam
• Risiken einer Anlage in den Fonds
• Gebühren und Kosten
• vergangene Leistung

Das Prospektdokument kann in Bezug auf die Menge der darin enthaltenen Informationen entmutigend sein, sollte jedoch Teil Ihrer Due Diligence vor dem Kauf  sein. (Siehe auch: Tiefer graben: Der Investmentfonds-Prospekt.)

Leider ignorieren viele Anleger häufig den Prospekt, überspringen den Prozess vollständig und investieren trotzdem in den Fonds. Viele entscheiden sich stattdessen dafür, das ein- oder zweiseitige Fact Sheet des Fonds zu lesen, das nicht mit dem Prospekt verwechselt werden sollte. Datenblätter werden normalerweise monatlich aktualisiert und dienen lediglich als Leitfaden oder Zusammenfassung. Sie enthalten normalerweise Informationen über die Allokation des Fonds und enthalten eine abgekürzte Liste der Vermögenswerte, der jüngsten Wertentwicklung und der Ausgaben. Sie sollen weder den Umfang noch die Tiefe eines Prospekts angeben.

Richtung der Industrie

Eine Studie aus dem Jahr 2003 ergab, dass Investmentfonds Investoren in Scharen anzogen, indem sie ihrem Titel trendige Wörter hinzufügten (z. B. „Technologie“ und „Internetwachstum“ wurden Ende der neunziger Jahre häufig beobachtet). Die Studie ergab, dass Fonds, die ihren Namen geändert haben, 22% mehr neues Geld anziehen als Fonds mit ähnlicher Größe, ähnlichem Anlagestil und anderen Merkmalen, die keine Namensänderung erfahren haben, obwohl die Namensänderung rein kosmetisch war und nein Die Art und Weise, in der der Fonds investiert hat, hat sich geändert. Investmentfondsunternehmen sind sich der Tatsache bewusst, dass ein eingängiger Name eines Investmentfonds leichter Anleger in ihre Fonds locken kann, weshalb jeder Anleger die persönliche Verantwortung für die Durchführung der Due Diligence bei der Auswahl seiner Investmentfonds hat. (Siehe auch:  Due Diligence in 10 einfachen Schritten.)

Das Fazit

Ähnlich wie beim Autokauf sollten Anleger wirklich überlegen, „unter die Haube zu schauen“, bevor sie ihr Geld an einen bestimmten Investmentfonds überweisen. Der Name eines Investmentfonds spiegelt nicht immer ein zutreffendes Bild der Anlage wider.

Anleger sollten in Betracht ziehen, die Fonds nicht nach Namen, sondern nach Asset-Typ- und Größenklassifizierungen zu überprüfen und weiter zu bewerten, wie dieser Fonds in ihren Gesamtplan für die Asset-Allokation passt. Mit Hilfe der im Internet verfügbaren Anlageverfolgungsdienste ist es viel einfacher als Sie denken, über die Fondsnamen hinaus zu schauen, um die tatsächlichen Portfoliobestände zu untersuchen. Kurz gesagt, bevor Sie kaufen, finden Sie heraus, was Sie tatsächlich bekommen. (Siehe auch:  Auswahl des richtigen Investmentfonds und zu vieler Investmentfonds.)