E-CBOT
Was ist der e-CBOT?
Die e-CBOT ist eine elektronische Handelsplattform, die vom Chicago Board of Trade (CBOT) betrieben wird. Es wird primär von den Händlern verwendet zu wollen spekulieren und Absicherung gegen Risiken in dem Rohstoff – Futures und Finanzderivate Märkte.
Die zentralen Thesen
- Die e-CBOT ist die aktuelle elektronische Handelsplattform, die von der CBOT betrieben wird.
- Es ersetzte die früher verwendeten physischen Handelsgruben, die von menschlichen Händlern besetzt waren.
- Heutzutage wird der Handel mit e-CBOT hauptsächlich über Computer abgewickelt und bringt Hedger und Spekulanten auf den Märkten für Warentermingeschäfte und Finanzderivate zusammen.
Den e-CBOT verstehen
Der e-CBOT ist bei Händlern an den Terminmärkten beliebt, die mit Rohstoffen wie Edelmetallen, Agrargütern und Energieprodukten handeln möchten. Für diese Händler können Rohstoff-Futures eine bequeme Möglichkeit sein, sich das Angebot eines bestimmten Gutes zu einem überschaubaren Preis zu sichern, um sich gegen das Risiko kostspieliger und schwankender Rohstoffmärkte abzusichern.
Beispielsweise könnte eine Großbäckerei Weizen-Futures kaufen, um im nächsten Jahr eine bezahlbare Versorgung mit Weizen zu gewährleisten. Steigt der Weizenpreis im Laufe des Jahres, kann die Bäckerei ihren Futures-Kontrakt ausüben und Weizen zum vorher festgelegten Preis entgegennehmen. Sinken die Weizenpreise hingegen, steht es dem Bäcker frei, Weizen zu geringeren Kosten am Spotmarkt einzukaufen.
In anderen Fällen können Händler den e-CBOT und andere Terminmärkte nutzen, um auf Rohstoffpreise zu spekulieren. Beispielsweise könnte ein Händler ohne direkten Ölbedarf dennoch Öl-Futures kaufen, wenn er davon ausgeht, dass Liquidität beisteuern.
Neben Warenterminkontrakten wird der e-CBOT auch für den Handel mit Finanzderivaten wie Zinsswaps, Index-Futures und Optionen verwendet. Diese Produkte können nicht nur als Mittel zur Spekulation über Marktpreise nützlich sein, sondern auch als Möglichkeit für Anleger, sich gegen verschiedene Marktrisiken abzusichern. Beispielsweise könnte ein Investor mit einer großen Position in einem bestimmten Unternehmen Put-Optionen in diesem Unternehmen kaufen, um die Aktien dieses Unternehmens bei einem erheblichen Wertverlust zu einem relativ hohen Preis zu verkaufen.
Praxisbeispiel des e-CBOT
Die Geschichte der CBOT reicht bis ins Jahr 1948 zurück, als der gesamte Handel mit der herkömmlichen Methode des physischen offenen Aufschreis “, bei der manuell der Preis aufgerufen wurde, zu dem Sie ein bestimmtes Wertpapier kaufen oder verkaufen möchten.
Ähnlich wie bei einem Auktionsprozess würden Händler verschiedene Signale als Kurzform für verschiedene Arten von Aufträgen verwenden. Wenn beispielsweise die Handfläche eines Händlers mit der Vorderseite nach außen gehalten wird, würde dies den Wunsch signalisieren, ein bestimmtes Wertpapier zu verkaufen. Wenn die Handfläche nach innen zeigt, würde dies einen Kaufwillen signalisieren. Darüber hinaus wurden verschiedene andere Signale verwendet, um die Menge und den Preis der Kauf- oder Verkaufsorder anzuzeigen.
Zum Beispiel würde ein Händler, der zehn Kontrakte zu einem Preis von acht kaufen möchte, „acht für zehn“ rufen und den Preis vor der Menge angeben. Der Händler drehte eine Handfläche nach innen in Richtung seines Gesichtes und zeigte mit dem Zeigefinger auf seine Stirn, um eine Menge von 10 Kontrakten anzuzeigen. Wenn ein Händler einen Kontrakt kaufen wollte, würde er mit dem Zeigefinger auf sein Kinn zeigen.
Die moderne e-CBOT hingegen hat diese Methode der offenen Aufschrei-Transaktionen größtenteils ersetzt. Heutzutage wird der Großteil des täglichen Handels über automatisierte Systeme abgewickelt, in denen der Prozess des Zusammenbringens von Käufern und Verkäufern automatisch und fast augenblicklich durch fortschrittliche computergestützte Systeme abgewickelt wird.