Spot-Markt
Was ist ein Spotmarkt?
Am Spotmarkt werden Finanzinstrumente wie Rohstoffe, Währungen und Wertpapiere zur sofortigen Lieferung gehandelt. Die Lieferung ist der Austausch von Bargeld gegen das Finanzinstrument. Ein Futures-Kontrakt hingegen basiert auf der Lieferung des Basiswerts zu einem zukünftigen Zeitpunkt.
Austausch und over-the-counter (OTC) Märkte können Spothandel und / oder Futures – Handel.
Die zentralen Thesen
- Finanzinstrumente werden am Spotmarkt zur sofortigen Lieferung gehandelt.
- Viele Vermögenswerte geben einen „Kassakurs“ und einen „Futures- oder Terminkurs“ an.
- Die meisten Spotmarkttransaktionen haben ein T+2 Abwicklungsdatum.
- Spotmarktgeschäfte können an einer Börse oder außerbörslich (OTC) erfolgen.
- Spotmärkte können Derivatemärkten gegenübergestellt werden, die stattdessen mit Terminkontrakten, Futures oder Optionskontrakten handeln.
So funktionieren Spotmärkte
Spotmärkte werden auch als „physische Märkte“ oder „ Kassamärkte “ bezeichnet, da Geschäfte sofort gegen den Vermögenswert getauscht werden. Während der offizielle Geldtransfer zwischen Käufer und Verkäufer einige Zeit in Anspruch nehmen kann, wie z. B. T+2 an der Börse und bei den meisten Währungstransaktionen, stimmen beide Parteien dem Handel „jetzt“ zu. Eine Non-Spot- oder Futures-Transaktion einigt sich jetzt auf einen Preis, aber die Lieferung und der Geldtransfer erfolgen zu einem späteren Zeitpunkt.
Futures-Geschäfte in Kontrakten, die demnächst auslaufen, werden manchmal auch als Spot-Geschäfte bezeichnet, da der auslaufende Kontrakt bedeutet, dass Käufer und Verkäufer sofort Bargeld gegen den zugrunde liegenden Vermögenswert tauschen.
Spottpreis
Der aktuelle Preis eines Finanzinstruments wird Spotpreis genannt. Es ist der Preis, zu dem ein Instrument sofort verkauft oder gekauft werden kann. Käufer und Verkäufer erstellen den Spotpreis, indem sie ihre Kauf- und Verkaufsaufträge veröffentlichen. In flüssigen Märkten kann der Spot – Preis von der zweiten ändern, da die Aufträge bekommen gefüllt und neue zu geben Sie den Markt.
Das Wort „Spot“ kommt von der Phrase „vor Ort“, wo Sie in diesen Märkten einen Vermögenswert vor Ort kaufen können.
Spotmarkt und Börsen
Börsen bringen Händler und Händler zusammen, die Rohstoffe, Wertpapiere, Futures, Optionen und andere Finanzinstrumente kaufen und verkaufen. Auf Grundlage aller von den Teilnehmern erteilten Orders stellt die Börse den Händlern mit Zugang zur Börse den aktuellen Preis und das aktuelle Volumen zur Verfügung.
- Die New York Stock Exchange (NYSE) ist ein Beispiel für eine Börse, an der Händler Aktien zur sofortigen Lieferung kaufen und verkaufen. Dies ist ein Spotmarkt.
- Die Chicago Mercantile Exchange (CME) ist ein Beispiel für eine Börse, an der Händler Terminkontrakte kaufen und verkaufen. Dies ist ein Terminmarkt und kein Spotmarkt.
Spotmarkt und Over-the-Counter
Geschäfte, die direkt zwischen Käufer und Verkäufer stattfinden, werden als Over-the-Counter (OTC) bezeichnet. Eine zentralisierte Börse erleichtert diese Geschäfte nicht. Der Devisenmarkt (oder Forex Markt) ist der weltweit größte OTC-Markt mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von 5 Billionen US-Dollar.
Bei einer OTC-Transaktion kann der Preis entweder auf einem Spot oder einem zukünftigen Preis/Datum basieren. Bei einer OTC-Transaktion sind die Bedingungen nicht unbedingt standardisiert und können daher dem Ermessen des Käufers und/oder Verkäufers unterliegen. Wie bei den Börsen, sind OTC – Aktientransaktionen typischerweise Spotgeschäfte, während Futures oder Vorwärts Transaktionen werden oft nicht erkennen.
Beispiel für einen Spotmarkt
Nehmen wir an, ein Online-Möbelhaus in Deutschland bietet allen internationalen Kunden, die innerhalb von fünf Werktagen nach der Bestellung bezahlen, 30% Rabatt.
Danielle, die in den USA ein Online-Möbelgeschäft betreibt, sieht das Angebot und beschließt, Tische im Wert von 10.000 US-Dollar im Online-Shop zu kaufen. Da sie Euro für die (fast) sofortige Lieferung kaufen muss und mit dem aktuellen EUR/USD- Wechselkurs von 1,1233 zufrieden ist, führt Danielle eine Devisentransaktion zum Kassapreis durch, um den Gegenwert von 10.000 US-Dollar in Euro zu kaufen, was sich als 8.902,34 € (10.000 $/1.1233). Die Kassatransaktion hat ein Abwicklungsdatum von T+2, also erhält Danielle ihre Euro in zwei Tagen und begleicht ihr Konto, um den 30% Rabatt zu erhalten.
Vor- und Nachteile von Spotmärkten
Der Spotpreis ist das aktuelle Angebot für sofortigen Kauf, Zahlung und Lieferung einer bestimmten Ware. Dies bedeutet, dass es unglaublich wichtig ist, da die Preise an Terminmärkten wie für Futures und Optionen zwangsläufig auf diesen Werten basieren. Spotmärkte sind aus diesem Grund auch in der Regel unglaublich liquide und aktiv. Rohstoffproduzenten und -verbraucher werden sich am Spotmarkt engagieren und sich dann am Derivatemarkt absichern.
Ein Nachteil des Spotmarktes ist jedoch die Annahme der physischen Ware. Wenn Sie Spot-Schweinebäuche kaufen, besitzen Sie jetzt einige lebende Schweine. Während ein Fleischverarbeitungsbetrieb dies möglicherweise wünscht, ist dies ein Spekulant wahrscheinlich nicht. Ein weiterer Nachteil besteht darin, dass die Spotmärkte nicht effektiv zur Absicherung gegen die Produktion oder den Konsum von Gütern in der Zukunft genutzt werden können, wo Derivatemärkte besser geeignet sind.
Vorteile
- Echtzeitpreise der tatsächlichen Marktpreise
- Aktive und liquide Märkte
- Kann auf Wunsch sofort geliefert werden
Nachteile
- Muss in vielen Fällen physisch geliefert werden
- Nicht zur Absicherung geeignet
Häufig gestellte Fragen zum Spotmarkt
Was bedeutet Spotmarkt?
An den Spotmärkten werden Rohstoffe oder andere Vermögenswerte zur sofortigen (oder sehr kurzfristigen) Lieferung gehandelt. Das Wort „Spot“ bezieht sich auf den Handel und Erhalt der Ware, die „vor Ort“ erfolgt.
Was sind Beispiele für Spotmärkte?
Viele Rohstoffe haben aktive Spotmärkte, auf denen physische Spot-Rohstoffe in Echtzeit gegen Bargeld gekauft und verkauft werden. Devisen (FX) haben auch Kassawährungsmärkte, auf denen die zugrunde liegenden Währungen nach dem Abrechnungstag physisch ausgetauscht werden. Die Lieferung erfolgt normalerweise innerhalb von 2 Tagen nach der Ausführung, da die Überweisung von Geldern zwischen Bankkonten in der Regel 2 Tage dauert. Aktienmärkte können auch als Spotmärkte betrachtet werden, bei denen Aktien von Unternehmen in Echtzeit den Besitzer wechseln.
Was ist ein Spot- und Terminmarkt?
Ein Kassamarkt ist, wo Kassarohstoffe oder andere Vermögenswerte wie Währungen gegen sofortige Lieferung gegen Bargeld gehandelt werden. Ein Terminmarkt beinhaltet stattdessen den Handel mit Terminkontrakten (lesen Sie dazu die folgende Frage).
Was ist der Unterschied zwischen Spotmärkten und Futures-Märkten?
Forwards und Futures sind Derivatekontrakte, die den Kassamarkt als Basiswert verwenden. Dabei handelt es sich um Verträge, die dem Eigentümer irgendwann in der Zukunft die Kontrolle über den Basiswert zu einem heute vereinbarten Preis geben. Erst wenn die Verträge auslaufen würde eine physische Lieferung der Ware oder sonstige Vermögenswerte erfolgen, und oft werden die Händler rollen oder zu schließen, um ihre Verträge, um ganz zu vermeiden machen oder Lieferung nehmen. Forwards und Futures sind im Allgemeinen gleich, mit der Ausnahme, dass Forwards anpassbar sind und außerbörslich (OTC) gehandelt werden, während Futures standardisiert und an Börsen gehandelt werden.