23 Juni 2021 9:11

Clearing

Was ist Clearing?

Clearing ist das Verfahren, mit dem Finanzgeschäfte abgewickelt werden; das heißt, die korrekte und rechtzeitige Überweisung von Geldern an den Verkäufer und von Wertpapieren an den Käufer. Beim Clearing fungiert häufig eine spezialisierte Organisation als Vermittler und übernimmt die Rolle des stillschweigenden Käufers und Verkäufers, um Bestellungen zwischen den Transaktionsparteien abzustimmen. Das Clearing ist für das Matching aller Kauf- und Verkaufsaufträge auf dem Markt erforderlich. Es bietet reibungslosere und effizientere Märkte, da die Parteien Überweisungen an die Clearinggesellschaft vornehmen können und nicht an jede einzelne Partei, mit der sie Geschäfte tätigen.

Die zentralen Thesen

  • Clearing ist die korrekte und rechtzeitige Überweisung von Geldern an den Verkäufer und Wertpapieren an den Käufer.
  • Eine spezialisierte Organisation fungiert häufig als Vermittler, der als Clearinghouse bezeichnet wird und die Rolle eines stillschweigenden Käufers und Verkäufers übernimmt, um Bestellungen zwischen den Transaktionsparteien abzustimmen.
  • Das Clearing ist erforderlich, um alle Kauf- und Verkaufsaufträge abzugleichen und reibungslosere und effizientere Märkte zu gewährleisten.
  • Wenn Trades nicht abgeschlossen werden, können die daraus resultierenden Trades zu echten Geldverlusten führen.
  • Der Clearing-Prozess schützt die an einer Transaktion beteiligten Parteien, indem er die Details erfasst und die Verfügbarkeit von Geldern überprüft.

So funktioniert das Clearing

Clearing ist der Prozess der Abstimmung von Käufen und Verkäufen verschiedener Optionen, Futures oder Wertpapiere sowie der direkte Transfer von Geldern von einem Finanzinstitut zu einem anderen. Der Prozess validiert die Verfügbarkeit der entsprechenden Mittel, zeichnet die Übertragung auf und stellt bei Wertpapieren die Auslieferung des Wertpapiers an den Käufer sicher. Nicht geclearte Trades können zu einem Abwicklungsrisiko führen, und wenn Trades nicht gecleart werden, kommt es zu Buchführungsfehlern, bei denen echtes Geld verloren gehen kann.

Ein Out-Trade ist ein Trade, der nicht platziert werden kann, weil er von einer Börse  mit widersprüchlichen Informationen empfangen wurde . Das zugehörige Clearinghaus kann den Handel nicht abwickeln, da die von Parteien auf beiden Seiten der Transaktion übermittelten Daten inkonsistent oder widersprüchlich sind.

Börsen wie die New York Stock Exchange (NYSE) und die NASDAQ haben Clearing-Firmen. Sie stellen sicher, dass Aktienhändler genügend Geld auf ihrem Konto haben, egal ob sie Bargeld oder von Brokern bereitgestellte Margin verwenden, um die von ihnen getätigten Trades zu finanzieren. Die Clearingabteilung dieser Börsen fungiert als Mittelsmann und trägt dazu bei, den reibungslosen Geldtransfer zu erleichtern.

Wenn ein Anleger eine Aktie verkauft, die er besitzt, möchte er wissen, dass das Geld an ihn geliefert wird. Dafür sorgen die Clearing-Firmen. Wenn jemand eine Aktie kauft, muss er sich diese auch leisten können. Die Clearing-Firma stellt sicher, dass  beim Kauf von Aktien ein angemessener Betrag für die  Handelsabwicklung bereitgestellt wird.

Clearing-Banken

Clearing kann je nach Instrument, mit dem es verbunden ist, unterschiedliche Bedeutungen haben. Beim Scheckclearing ist dies der Vorgang, bei dem die auf dem Scheck zugesagten Gelder auf das Konto des Empfängers überwiesen werden. Einige Banken halten per Scheck eingezahlte Gelder zurück, da die Überweisung nicht sofort erfolgt und möglicherweise Zeit für die Bearbeitung benötigt.

Die Federal Reserve Banks bieten Verwahrstellen einen Scheckeinzug an. Wenn ein depotführendes Institut einen auf ein anderes Institut ausgestellten Scheck erhält, kann es den Scheck direkt zum Einzug an das Institut senden, den Scheck über eine lokale Clearinghouse-Börse an die Institute ausliefern oder den Scheckeinzug eines Korrespondenzinstituts oder eines Bundes nutzen Reservebank.



Fast alle Schecks, die die Federal Reserve Banks zum Einzug verarbeiten, werden jetzt als elektronische Scheckbilder empfangen, und die meisten Schecks werden innerhalb eines Werktages eingezogen und abgerechnet.

Clearingstellen

Für Futures und Optionen, eine Abrechnungsstelle fungiert als Überträger für die Transaktion, da die implizite wirkende Gegenpartei sowohl den Käufer und Verkäufer der Zukunft oder Option. Dies erstreckt sich auch auf den Wertpapiermarkt, wo die Börse den Handel der Wertpapiere bis zur Abwicklung validiert.

Clearinghäuser erheben für ihre Dienstleistungen eine Gebühr, die sogenannte Clearing-Gebühr. Wenn ein Anleger  dem Broker eine Provision zahlt, ist diese Clearinggebühr oft bereits in diesem Provisionsbetrag enthalten. Diese Gebühr unterstützt die Zentralisierung und Abstimmung von Transaktionen und erleichtert die ordnungsgemäße Lieferung gekaufter Anlagen.

Wenn ein Clearinghaus auf einen Außenhandel stößt, gibt es den Kontrahenten die Möglichkeit, die Diskrepanz unabhängig voneinander zu begleichen. Wenn die Parteien die Angelegenheit beilegen können, reichen sie das Geschäft zur angemessenen Abwicklung erneut an die Clearingstelle ein. Können sie sich jedoch nicht auf die Geschäftsbedingungen einigen, wird die Angelegenheit zur Schlichtung an den zuständigen Börsenausschuss weitergeleitet .

Automatisierte Clearingstelle

Eine automatisierte Clearingstelle (ACH) ist ein elektronisches System, das für den Geldtransfer zwischen Unternehmen verwendet wird und oft als elektronischer Geldtransfer  (EFT) bezeichnet wird. Der ACH übernimmt die Rolle des Vermittlers und verarbeitet den Versand/Empfang validierter Gelder zwischen den Institutionen.

Ein ACH wird häufig für die direkte Einzahlung von Mitarbeitergehältern verwendet und kann verwendet werden, um Gelder zwischen einer Person und einem Unternehmen im Austausch gegen Waren und Dienstleistungen zu transferieren. Traditionell muss die Senden und Empfangen von Kontoinformationen zur Verfügung gestellt werden, das Konto einschließlich und Routing – Nummern, um die Transaktion zu erleichtern. Dieser Vorgang kann auch als elektronischer Scheck angesehen werden, da er die gleichen Informationen liefert wie ein schriftlicher Scheck.

Clearing-Beispiel

Nehmen wir als hypothetisches Beispiel an, dass ein Händler einen Index Futures-Kontrakt kauft. Die   erforderliche Anfangsmarge, um diesen Trade über Nacht zu halten, beträgt 6.160 USD. Dieser Betrag wird als Zusicherung in gutem Glauben angesehen, dass sich der Händler den Handel leisten kann. Dieses Geld wird von der Clearing-Firma auf dem Konto des Händlers gehalten und kann nicht für andere Geschäfte verwendet werden. Dies hilft dabei, alle Verluste auszugleichen, die der Händler während eines Handels erleiden kann.

Dieser Prozess trägt dazu bei, das Risiko für einzelne Händler zu reduzieren. Wenn beispielsweise zwei Personen dem Handel zustimmen und es niemanden gibt, der den Handel überprüft und unterstützt, ist es möglich, dass eine Partei aus der Vereinbarung aussteigt oder in finanzielle Schwierigkeiten gerät und nicht in der Lage ist, die Mittel bereitzustellen, um ihre Ende der Abmachung. Die Clearing-Firma nimmt dem einzelnen Händler dieses Risiko ab. Jeder Händler weiß, dass die Clearing-Firma genügend Gelder von allen Handelsparteien einsammelt, sodass sie sich keine Sorgen über das Kredit- oder  Ausfallrisiko  der Person auf der anderen Seite der Transaktion machen müssen.

Häufig gestellte Fragen zur Clearing-Bank

Was ist Clearing im Bankensystem?

Clearing im Bankensystem ist der Prozess der Abwicklung von Transaktionen zwischen Banken. Jeden Tag finden Millionen von Transaktionen statt, daher versucht das Bank-Clearing, die Beträge, die an einem bestimmten Tag den Besitzer wechseln, zu minimieren. Beispiel: Bank A schuldet Bank B 2 Mio. USD in eingelösten Schecks, Bank B jedoch Bank A 1 Mio. USD, Bank A zahlt Bank B nur 1 Mio. USD.

Welche Banken sind Clearingbanken in den Vereinigten Staaten?

Zu den Clearingbanken in den Vereinigten Staaten gehören: Bank of America; Bank des Westens; Barclays; Die Bank von New York Mellon; BB&T; Kapital Eins; Citi; Bürger; Comeria; Deutsche Bank; AG Consultants, fünfte dritte Bank; HSBC; JPMorgan Chase; Schlüsselbank; M&T-Bank; MUFG-Unionsbank; PNC; Regions Bank; Santander; Bundesstraße; SunTrust; TD-Bank; UBS; US-Bank; und Wells Fargo.

Was ist ein Beispiel für ein Clearinghouse?

Ein Beispiel für ein Clearinghaus ist das London Clearing House, das das größte Clearinghaus für Derivate ist, gefolgt von der Chicago Mercantile Exchange. Clearingfirmen sind in der Regel große Investmentbanken wie JP Morgan, Deutsche Bank und HSBC.

Was ist ein Clearing-Prozess?

Clearing ist der Prozess der Abstimmung einer Options, Futures- oder Wertpapiertransaktion oder der direkte Transfer von Geldern von einem Finanzinstitut zu einem anderen. Der Prozess überprüft die Verfügbarkeit der entsprechenden Mittel, zeichnet die Überweisung auf und stellt im Fall von Wertpapieren die Lieferung des Wertpapiers oder der Mittel an den Käufer sicher.

Das Fazit

Der Clearing-Prozess stellt sicher, dass die an einer Finanztransaktion beteiligten Unternehmen oder Parteien geschützt sind, ihren fälligen Betrag erhalten und die Transaktion reibungslos abläuft. Die Clearingstelle fungiert als Dritter oder Vermittler für die Transaktion, während der Clearingprozess die Details der Transaktion aufzeichnet und die Verfügbarkeit von Geldern überprüft.