Bullet GIC
Was ist ein Bullet-GIC?
Ein Bullet GIC ist eine Art garantierter Investitionsvertrag, bei dem die geschuldete Kapitalsumme und die geschuldeten Zinsen in einer Summe gezahlt werden. Eine Kugel GIC oder Kugel garantierter Anlagevertrag (BGIC), bietet Anleger einer Regel mit geringem Risiko mittels eine garantierte Erreichung Haupt Rückzahlung zuzüglich Zinsen. Diese Verträge werden oft von Versicherungen angeboten.
Die zentralen Thesen
- Ein Bullet GIC ist ein garantierter Investitionsvertrag, der als Pauschalbetrag ausgezahlt wird, im Gegensatz zu einer Reihe von Cashflows, wie es bei einem regulären GIC typisch ist.
- Aus diesem Grund funktioniert ein GIC ähnlich wie eine Nullkuponanleihe, jedoch mit aufgeschobener Rückzahlung von Kapital und Zinsen.
- Ein GIC bietet eine garantierte Rendite über einen bestimmten Zeitraum im Gegenzug für die Sperrung des investierten Betrags für einen Zeitraum von mehreren Jahren.
- Ein Aufzählungs-GIC wird häufig von Rentenversicherungen verwendet, um leistungsorientierte Leistungen für Planteilnehmer zu finanzieren.
Wie Bullet GICs funktionieren
Ein garantierter Investitionsvertrag (AVB) ist eine Bestimmung der Versicherungsgesellschaft, die im Gegenzug für die Aufbewahrung einer Einlage für einen bestimmten Zeitraum eine Rendite garantiert. Ein GIC ist für Anleger als Ersatz für ein Sparkonto oder Zinsen zurückzugeben.
Ein Bullet GIC unterscheidet sich dadurch, dass die erhaltene Zahlung in Form eines Pauschalbetrags und nicht als Strom von Cashflows erfolgt. Die Zinsen können in regelmäßigen Abständen gezahlt oder bis zur Vertragslaufzeit gehalten werden. Bullet-GICs sind in der Regel so konzipiert, dass sie eine einzelne Einzahlung von in der Regel 100.000 USD oder mehr für einen bestimmten Zeitraum akzeptieren, im Allgemeinen zwischen drei und sieben Jahren.
Bullet-GICs werden häufig zur Finanzierung von leistungsorientierten Altersvorsorgeplänen verwendet, da sie mit dem Zeitpunkt der Planbeiträge kompatibel sind. Ein endfällig garantierter Anlagevertrag verhält sich aus buchhalterischen Gründen ähnlich wie eine Nullkuponanleihe, obwohl Anleihen normalerweise von Unternehmen zur Finanzierung des Geschäftsbetriebs ausgegeben werden, während garantierte Anlageverträge von Versicherungsunternehmen zur Finanzierung ihrer Verpflichtungen ausgegeben werden.
Kommunale Garantierte Investitionsverträge
Neben Versicherungen sind Kommunalverwaltungen ein weiterer wichtiger Emittent von garantierten Anlageverträgen. Um lokale Infrastrukturprojekte und die finanzielle Stabilität der lokalen Regierungen zu unterstützen, werden Zinsen aus solchen Verträgen in der Regel nicht vom Bund besteuert. Dies macht kommunal garantierte Investitionsverträge bei Anlegern beliebt, die ihre Steuerlasten senken möchten, macht diese Investitionen jedoch auch anfällig für sogenannte Renditeverbrennungsprogramme, die die Bundesregierung um ihre rechtmäßigen Steuereinnahmen betrügen. Yield Burning tritt auf, wenn Wertpapierfirmen Anleihen oder garantierte Anlageverträge zu überhöhten Preisen verkaufen, so dass die Rendite dieser Anleihen und die auf die Erlöse geschuldeten Steuern niedriger erscheinen.
Garantierte Investitionsverträge, die zum beizulegenden Zeitwert gekauft wurden
Der IRS hat daher Richtlinien herausgegeben, auf die sich Anleger verlassen können, um sicherzustellen, dass sie ihre garantierten Anlageverträge zum beizulegenden Zeitwert gekauft haben. Regulation Section 1.148-6(c) schreibt vor, dass garantierte Investmentverträge zum beizulegenden Zeitwert gekauft werden müssen, wenn die Erlöse steuerfrei erwirtschaftet werden sollen. Anleger in kommunalgarantierten Anlageverträgen sollten daher das Bieterverfahren sorgfältig aufzeichnen, um nachzuweisen, dass sie die Instrumente zum beizulegenden Zeitwert gekauft haben. Zu diesen sorgfältigen Aufzeichnungen gehören das Angebotsblatt und alle wesentlichen Bedingungen des Kaufvertrags.