8 Wege, wie Warren Buffett zu denken

Bereits 1999 schrieb Robert G. Hagstrom ein Buch über den legendären Investor Orakel von Omaha “ geschrieben wurden, ist, dass es den Lesern wertvolle Einblicke in die tatsächliche Denkweise Buffetts über Investitionen bietet. Mit anderen Worten, das Buch befasst sich mit der psychologischen Denkweise, die Buffett so unglaublich reich gemacht hat.

Obwohl Anleger von der Lektüre des gesamten Buches profitieren könnten, haben wir eine kleine Auswahl der Tipps und Vorschläge zur Denkweise der Anleger und Möglichkeiten zur Verbesserung der Aktienauswahl ausgewählt, die Ihnen helfen, in Buffetts Kopf einzudringen.

1. Aktien sind ein Geschäft

Viele Anleger halten Aktien und den Aktienmarkt im Allgemeinen für nichts anderes als kleine Zettel, die zwischen den Anlegern hin und her gehandelt werden. Dies kann dazu beitragen, dass Anleger bei einer bestimmten Position nicht zu emotional werden, aber es ermöglicht ihnen nicht unbedingt, die bestmöglichen Anlageentscheidungen zu treffen.

Aus diesem Grund hat Buffett erklärt, dass er der Ansicht ist, dass Aktionäre sich als „Teilhaber“ des Geschäfts betrachten sollten, in das sie investieren. Wenn Hagstrom und Buffett so denken, argumentieren sie, dass Anleger dazu neigen, Investitionsentscheidungen von der Stange zu vermeiden und sich längerfristig stärker zu konzentrieren. Darüber hinaus neigen längerfristige „Eigentümer“ dazu, Situationen genauer zu analysieren und dann Kauf- und Verkaufsentscheidungen gründlich zu überdenken. Hagstrom sagt dieser erhöhten Gedanken und Analyse neigt zu einer besseren Investition führen Renditen.

2. Steigern Sie Ihre Investition

Während es für Anleger selten – wenn überhaupt – sinnvoll ist, „alle Eier in einen Korb zu legen “, ist es möglicherweise auch nicht gut, alle Eier in zu viele Körbe zu legen. Buffett macht geltend, dass eine Überdiversifikation die Rendite ebenso beeinträchtigen könne wie eine mangelnde Diversifikation. Deshalb investiert er nicht in Investmentfonds. Deshalb investiert er auch am liebsten signifikant in nur eine Handvoll Unternehmen.

Buffett ist fest davon überzeugt, dass Anleger zuerst ihre Hausaufgaben machen müssen, bevor sie in Wertpapiere investieren. Aber nachdem dieser Due-Diligence Prozess abgeschlossen ist, sollten sich die Anleger wohl genug fühlen, um dieser Aktie einen beträchtlichen Teil ihres Vermögens zu widmen. Sie sollten sich auch wohl fühlen, wenn sie ihr gesamtes Anlageportfolio auf eine Handvoll guter Unternehmen mit hervorragenden Wachstumsaussichten reduzieren möchten.

Buffetts Haltung, sich Zeit zu nehmen, um Ihre Mittel richtig zuzuweisen, wird durch seine Bemerkung untermauert, dass es nicht nur um das beste Unternehmen geht, sondern auch darum, wie Sie sich über das Unternehmen fühlen. Wenn das beste Geschäft, das Sie besitzen, das geringste finanzielle Risiko darstellt und die günstigsten langfristigen Aussichten hat, warum sollten Sie dann Geld in Ihr 20. Lieblingsgeschäft investieren, anstatt Geld zu den Top-Angeboten hinzuzufügen?

3. Portfolioumsätze reduzieren

Ein schneller Handel mit und aus Aktien kann eine Person möglicherweise viel Geld verdienen, aber laut Buffett behindert dieser Händler tatsächlich seine Anlagerenditen. Das ist, weil Portfolio Umsatz der Höhe der Steuern erhöht, die auf Kapitalgewinne und steigert die Gesamtmenge der Kommission Dollars, die bezahlt werden müssen, in einem bestimmten Jahr zu zahlen.

Das „Oracle“ behauptet, dass das, was in der Wirtschaft Sinn macht, auch in Aktien Sinn macht: Ein Investor sollte normalerweise ein kleines Stück eines herausragenden Unternehmens mit der gleichen Hartnäckigkeit halten, die ein Eigentümer zeigen würde, wenn er das gesamte Unternehmen besitzt.

Anleger müssen langfristig denken. Mit dieser Einstellung können sie hohe Provisionsgebühren und hohe kurzfristige Kapitalertragssteuern vermeiden. Sie sind auch eher in der Lage, kurzfristige Schwankungen im Geschäft zu kompensieren und letztendlich die Früchte höherer Gewinne und/oder Dividenden im Laufe der Zeit zu ernten.

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4. Haben Sie alternative Benchmarks

Während Aktienkurse das ultimative Barometer für den Erfolg oder Misserfolg einer bestimmten Anlageentscheidung sein können, konzentriert sich Buffett nicht auf diese Kennzahl. Stattdessen analysiert und vertieft er die zugrunde liegende Wirtschaftlichkeit eines bestimmten Unternehmens oder einer Unternehmensgruppe. Wenn ein Unternehmen das Nötigste tut, um profitabel zu wachsen, wird sich der Aktienkurs letztendlich von selbst erledigen.

Erfolgreiche Anleger müssen sich die Unternehmen, die sie besitzen, ansehen und ihr wahres Ertragspotenzial untersuchen. Wenn die Fundamentaldaten solide sind und das Unternehmen den Shareholder Value durch ein stetiges Gewinnwachstum steigert, sollte der Aktienkurs dies langfristig widerspiegeln.

5. Denke in Wahrscheinlichkeiten

Bridge ist ein Kartenspiel, bei dem die erfolgreichsten Spieler mathematische Wahrscheinlichkeiten einschätzen können, um ihre Gegner zu schlagen. Es überrascht vielleicht nicht, dass Buffett Bridge liebt und aktiv spielt, und er bringt die Strategien über das Spiel hinaus in die Anlagewelt.

Buffett schlägt vor, dass sich die Anleger auf die Wirtschaftlichkeit der Unternehmen konzentrieren, die sie besitzen (mit anderen Worten, die zugrunde liegenden Unternehmen) und dann versuchen, die Wahrscheinlichkeit abzuwägen, dass bestimmte Ereignisse eintreten oder nicht eintreten werden, ähnlich wie ein Bridge-Spieler die Wahrscheinlichkeiten seiner Gegner prüft. Hände. Er fügt hinzu, dass ein Anleger, wenn er sich auf den wirtschaftlichen Aspekt der Gleichung und nicht auf den Aktienkurs konzentriert, die Wahrscheinlichkeit besser einschätzen kann.

Das Denken in Wahrscheinlichkeiten hat seine Vorteile. Zum Beispiel kann ein Anleger, dass die Wahrscheinlichkeit sinniert, dass ein Unternehmen eine gewisse berichten Ertragswachstumsrate über ein fünf- oder zehn Jahre viel mehr geeignet ist, kurzfristige Schwankungen des Aktienkurses zu überstehen. Dies bedeutet im weiteren Sinne, dass seine Anlagerenditen wahrscheinlich besser sind und er auch weniger Transaktions- und/oder Kapitalgewinnkosten realisieren wird.

6. Die Psychologie verstehen

Dies bedeutet ganz einfach, dass der Einzelne verstehen muss, dass es eine psychologische Denkweise gibt, die der erfolgreiche Anleger tendenziell hat. Insbesondere wird sich der erfolgreiche Investor auf Wahrscheinlichkeiten und wirtschaftliche Probleme konzentrieren und Entscheidungen von rationalem und nicht von emotionalem Denken regieren lassen.

Mehr als alles andere können die eigenen Emotionen der Anleger ihr schlimmster Feind sein. Buffett behauptet, dass der Schlüssel zur Überwindung von Emotionen darin besteht, seinen Glauben an die wahren Fundamentaldaten des Geschäfts aufrechtzuerhalten und sich keine allzu großen Sorgen um den Aktienmarkt zu machen.

Anleger sollten erkennen, dass es eine bestimmte psychologische Denkweise gibt, die sie haben sollten, wenn sie erfolgreich sein wollen, und versuchen, diese Denkweise umzusetzen.

7. Ignorieren Sie Marktprognosen

Es gibt ein altes Sprichwort, dass der Dow „eine Mauer der Sorge erklimmt „. Mit anderen Worten, trotz der Negativität auf dem Markt und denjenigen, die ständig behaupten, dass eine Rezession „gleich um die Ecke“ sei, haben sich die Märkte im Laufe der Zeit recht gut entwickelt. Daher sollten Untergangssänger ignoriert werden.

Auf der anderen Seite der Medaille argumentieren ebenso viele ewige Optimisten, dass der Aktienmarkt ständig nach oben geht. Diese sollten ebenfalls ignoriert werden.

In all dieser Verwirrung schlägt Buffett vor, dass Anleger ihre Bemühungen darauf konzentrieren sollten, Aktien zu isolieren und in Aktien zu investieren, die derzeit vom Markt nicht genau bewertet werden. Die Logik hier ist, dass der Anleger viel Geld verdienen wird, wenn der Aktienmarkt beginnt, den inneren Wert des Unternehmens zu erkennen (durch höhere Kurse und eine größere Nachfrage).

8. Warten Sie auf den Fat Pitch

Hagstroms Buch verwendet das Modell des legendären Baseballspielers Ted Williams als Beispiel für einen klugen Investor. Williams wartete auf eine bestimmte Tonhöhe (in einem Bereich der Platte, in dem er wusste, dass er mit hoher Wahrscheinlichkeit Kontakt mit dem Ball hatte), bevor er schwang. Es wird gesagt, dass diese Disziplin es Williams ermöglichte, einen höheren Durchschnitt der Lebensdauer zu erzielen als der typische Spieler.

Buffett schlägt auf die gleiche Weise vor, dass alle Anleger so handeln, als ob sie eine lebenslange Entscheidungskarte mit nur 20 Anlageentscheidungsschlägen darin hätten. Die Logik ist, dass dies sie daran hindern sollte, mittelmäßige Anlageentscheidungen zu treffen, und hoffentlich im weiteren Sinne die Gesamtrendite ihrer jeweiligen Portfolios verbessern sollte.

Die Quintessenz

„The Warren Buffett Portfolio“ ist ein zeitloses Buch, das wertvolle Einblicke in die psychologische Denkweise des legendären Investors Warren Buffett bietet. Wenn es so einfach wäre, wie Warren Buffett zu investieren, wie ein Buch zu lesen, wäre natürlich jeder reich! Aber wenn Sie sich diese Zeit und Mühe nehmen, um einige der bewährten Strategien von Buffett umzusetzen, könnten Sie auf dem Weg zu einer besseren Aktienauswahl und höheren Renditen sein.