Bankstresstest
Was ist ein Bankstresstest?
Ein Bankenstresstest ist eine Analyse, die unter hypothetischen Szenarien durchgeführt wird, um festzustellen, ob eine Bank über genügend Kapital verfügt, um einem negativen wirtschaftlichen Schock standzuhalten. Zu diesen Szenarien zählen ungünstige Situationen wie eine tiefe Rezession oder ein Finanzmarktcrash. In den Vereinigten Staaten müssen sich Banken mit einem Vermögen von 50 Milliarden US-Dollar oder mehr internen Stresstests unterziehen, die von ihren eigenen Risikomanagementteams und der Federal Reserve durchgeführt werden.
Nach der Finanzinstitute waren stark unterkapitalisiert. Die Krise offenbarte ihre Anfälligkeit für Marktcrashs und wirtschaftliche Abschwünge. Infolgedessen haben Bundes- und Finanzbehörden die aufsichtsrechtlichen Meldepflichten stark ausgeweitet, um sich auf die Angemessenheit der Kapitalreserven und interne Strategien für das Kapitalmanagement zu konzentrieren. Banken müssen regelmäßig ihre Zahlungsfähigkeit ermitteln und dokumentieren.
Die zentralen Thesen
- Ein Bankenstresstest ist eine Analyse, um festzustellen, ob eine Bank über genügend Kapital verfügt, um einer Wirtschafts- oder Finanzkrise standzuhalten.
- Bankstresstests wurden nach der Finanzkrise von 2008 weitgehend eingeführt.
- Bundes- und internationale Finanzbehörden verlangen von allen Banken ab einer bestimmten Größe, regelmäßig Stresstests durchzuführen und über die Ergebnisse zu berichten.
- Banken, die ihre Stresstests nicht bestehen, müssen Maßnahmen ergreifen, um ihre Kapitalreserven zu erhalten oder aufzubauen.
So funktioniert ein Bank-Stresstest
Stresstests konzentrieren sich auf einige Schlüsselbereiche wie das Kreditrisiko, das Marktrisiko und das Liquiditätsrisiko, um die finanzielle Gesundheit von Banken in einer Krise zu messen. Mittels Computersimulationen werden hypothetische Szenarien nach verschiedenen Kriterien der Federal Reserve und des Internationalen Währungsfonds ( IWF ) erstellt. Die Europäische Zentralbank ( EZB ) hat außerdem strenge Anforderungen an Stresstests, die ungefähr 70% der Bankinstitute in der gesamten Eurozone abdecken. Unternehmenseigene Stresstests werden halbjährlich durchgeführt und unterliegen engen Berichtsfristen.
Alle Stresstests beinhalten eine Reihe von Standardszenarien, denen Banken ausgesetzt sein könnten. Eine hypothetische Situation könnte eine bestimmte Katastrophe an einem bestimmten Ort beinhalten – ein karibischer Hurrikan oder ein Krieg in Nordafrika. Oder es könnte Folgendes gleichzeitig beinhalten: eine Arbeitslosenquote von 10%, ein allgemeiner Rückgang der Lagerbestände um 15% und ein Rückgang der Immobilienpreise um 30%. Banken könnten dann die nächsten neun Quartale der prognostizierten Finanzdaten verwenden, um festzustellen, ob sie über genügend Kapital verfügen, um die Krise zu überstehen.
Es existieren auch historische Szenarien, die auf realen Finanzereignissen in der Vergangenheit basieren. Der Zusammenbruch der Technologieblase im Jahr 2000, der Zusammenbruch der Subprime-Hypotheken im Jahr 2007 und die Börsencrash von 1987, die asiatische Finanzkrise Ende der 1990er Jahre und die europäische Staatsschuldenkrise zwischen 2010 und 2012.
Im Jahr 2011 haben die USA Vorschriften erlassen, die Banken eine umfassende Kapitalanalyse und Überprüfung (CCAR) vorschreiben, die die Durchführung verschiedener Stresstestszenarien umfasst.
Vorteile von Banken-Stresstests
Das Hauptziel eines Stresstests besteht darin, zu sehen, ob eine Bank über das Kapital verfügt, um sich in schwierigen Zeiten selbst zu managen. Banken, die sich Stresstests unterziehen, müssen ihre Ergebnisse veröffentlichen. Diese Ergebnisse werden dann der Öffentlichkeit zugänglich gemacht, um zu zeigen, wie die Bank mit einer größeren Wirtschaftskrise oder einem finanziellen Desaster umgehen würde.
Vorschriften verlangen von Unternehmen, die Stresstests nicht bestehen, ihre Dividendenausschüttungen zu kürzen und Aktienrückkäufe zu tätigen, um ihre Kapitalreserven zu erhalten oder aufzubauen. Dies kann verhindern, dass unterkapitalisierte Banken in Zahlungsverzug geraten, und einen Lauf der Banken stoppen, bevor sie beginnen.
Manchmal wird eine Bank einen Stresstest unter Vorbehalt bestanden. Das bedeutet, dass die Bank kurz vor dem Scheitern steht und die Gefahr besteht, dass sie in Zukunft keine Ausschüttungen vornehmen kann. Eine solche Dividendenkürzung wirkt sich oft stark negativ auf die Aktienkurse aus. Infolgedessen ermutigen bedingte Ausweise die Banken, ihre Reserven aufzubauen, bevor sie gezwungen sind, Dividenden zu kürzen. Darüber hinaus müssen Banken, die unter Vorbehalt weitergeben, einen Aktionsplan vorlegen.
Kritik an Banken-Stresstests
Kritiker behaupten, Stresstests seien oft zu anspruchsvoll. Indem die Aufsichtsbehörden von Banken verlangen, dass sie in der Lage sein müssen, den einmal im Jahrhundert vorkommenden Finanzstörungen standzuhalten, zwingen die Aufsichtsbehörden sie, zu viel Kapital zu halten. Infolgedessen besteht eine Unterversorgung des privaten Sektors mit Krediten. Das bedeutet, dass kreditwürdige kleine Unternehmen und Erstkäufer möglicherweise keine Kredite erhalten können. Für das relativ langsame Tempo der wirtschaftlichen Erholung nach 2008 werden sogar zu strenge Eigenkapitalanforderungen für Banken verantwortlich gemacht.
Kritiker bemängeln zudem, dass Bankenstresstests nicht genügend Transparenz mangelt. Einige Banken halten möglicherweise mehr Kapital als nötig ein, falls sich die Anforderungen ändern. Der Zeitpunkt von Stresstests kann manchmal schwer vorherzusagen sein, weshalb Banken bei der Kreditvergabe während normaler Geschäftsschwankungen vorsichtig sind. Auf der anderen Seite könnte die Offenlegung von zu vielen Informationen dazu führen, dass Banken die Reserven rechtzeitig für Tests künstlich erhöhen.
Beispiele aus der Praxis für Stresstests bei Banken
Viele Banken bestehen Stresstests in der realen Welt nicht. Selbst renommierte Institutionen können stolpern. So sind beispielsweise Santander und die Deutsche Bank mehrfach bei Stresstests durchgefallen.