6 Grundlegende Finanzkennzahlen und was sie enthüllen
Verhältnis – der Begriff reicht aus, um sich die Haare zu kräuseln und die komplexen Probleme heraufzubeschwören, denen wir in der Highschool-Mathematik begegnet sind und die viele von uns geplappert und frustriert zurückgelassen haben. Aber wenn es um Investitionen geht, muss das nicht der Fall sein. Tatsächlich gibt es Kennzahlen, die, richtig verstanden und angewendet, dazu beitragen können, dass Sie ein informierterer Anleger werden.
Die zentralen Thesen
- Die Fundamentalanalyse beruht auf der Extraktion von Daten aus Unternehmensabschlüssen, um verschiedene Kennzahlen zu berechnen.
- Es gibt fünf grundlegende Verhältnisse, die häufig verwendet werden, um Aktien für Anlageportfolios auszuwählen.
- Dazu zählen das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), das Ergebnis je Aktie, das Debt-to-Equity und die Eigenkapitalrendite (ROE).
1. Betriebskapitalquote
Das Working Capital stellt die Fähigkeit eines Unternehmens dar, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten mit seinem Umlaufvermögen zu begleichen. Das Betriebskapital ist ein wichtiges Maß für die finanzielle Gesundheit, da die Gläubiger die Fähigkeit eines Unternehmens messen können, seine Schulden innerhalb eines Jahres zu begleichen.
Das Working Capital stellt die Differenz zwischen den kurzfristigen Vermögenswerten und den kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens dar. Die Herausforderung für die breite Palette von Vermögenswerten und Schulden in einer Unternehmen die richtige Kategorie seiner Bestimmung Bilanz und die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens zu entziffern bei der Erfüllung ihrer kurzfristigen Verpflichtungen.
Um die Gesundheit eines Unternehmens, in das Sie investieren möchten, zu beurteilen, müssen Sie seine Liquidität verstehen – wie leicht dieses Unternehmen Vermögenswerte in Bargeld umwandeln kann, um kurzfristige Verpflichtungen zu begleichen. Die Working Capital Ratio wird berechnet, indem das Umlaufvermögen durch die kurzfristigen Schulden dividiert wird.
Wenn also XYZ Corp. ein Umlaufvermögen von 8 Millionen US-Dollar und kurzfristige Verbindlichkeiten von 4 Millionen US-Dollar hat, ist das ein Verhältnis von 2:1 – ziemlich solide. Aber wenn zwei ähnliche Unternehmen jeweils ein Verhältnis von 2:1 hätten, aber eines mehr Bargeld im Umlaufvermögen hätte, wäre dieses Unternehmen besser in der Lage, seine Schulden schneller zu begleichen als das andere.
2. Schnelles Verhältnis
Auch den genannten Säuretest, dieses Verhältnisses Subtraktionen Vorräte aus dem Umlaufvermögen, bevor diese Zahl in Verbindlichkeiten geteilt wird. Die Idee ist zu zeigen, wie gut die kurzfristigen Verbindlichkeiten durch Bargeld und durch Posten mit einem fertigen Barwert gedeckt sind. Der Verkauf und die Umwandlung von Vorräten in liquide Mittel benötigen dagegen Zeit.
Wenn XYZ 8 Millionen US-Dollar an Umlaufvermögen minus 2 Millionen US-Dollar an Vorräten über 4 Millionen US-Dollar an kurzfristigen Verbindlichkeiten hat, ist dies ein Verhältnis von 1,5:1. Unternehmen möchten hier mindestens ein Verhältnis von 1: 1 haben, aber Unternehmen mit weniger als dem können in Ordnung sein, weil dies bedeutet, dass sie ihre Lagerbestände schnell umdrehen.
3. Ergebnis je Aktie (EPS)
Beim Kauf einer Aktie partizipieren Sie am zukünftigen Gewinn (bzw. Verlustrisiko) des Unternehmens. Das Ergebnis je Aktie (EPS) misst den Nettogewinn aus jeder Stammaktie eines Unternehmens. Die Analysten des Unternehmens teilen seinen Nettogewinn durch die gewichtete durchschnittliche Anzahl der während des Jahres ausstehenden Stammaktien.
Wenn ein Unternehmen keinen oder negativen Gewinn (dh einen Verlust) hat, ist der Gewinn je Aktie ebenfalls null oder negativ.
4. Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)
Genannt P / E für kurze, spiegelt dieses Verhältnis Investoren Einschätzungen dieser zukünftigen Erträge. Sie bestimmen den Aktienkurs der Aktie des Unternehmens und teilen ihn durch das EPS, um das KGV zu erhalten.
Wenn beispielsweise ein Unternehmen den Handel bei 46,51 USD pro Aktie beendet und der EPS in den letzten 12 Monaten durchschnittlich 4,90 USD betrug, dann würde das KGV 9,49 betragen. Anleger müssten für jeden erwirtschafteten Dollar Jahresgewinn 9,49 US-Dollar ausgeben.
Beachten Sie, dass bei einem Unternehmen mit null oder negativen Gewinnen das KGV keinen Sinn mehr macht und oft als N/A für nicht zutreffend angezeigt wird.
Wenn die Kennzahlen richtig verstanden und angewendet werden, kann die Verwendung einer von ihnen dazu beitragen, Ihre Anlageperformance zu verbessern.
Trotzdem waren Anleger bereit, für bestimmte Aktien mehr als das Zwanzigfache des EPS zu zahlen, wenn sie davon ausgingen, dass das zukünftige Gewinnwachstum ihnen eine angemessene Rendite für ihre Investition bescheren wird.
5. Schulden-Eigenkapital-Verhältnis
Was ist, wenn Ihr potenzielles Anlageziel eine zu hohe Kreditaufnahme ist? Dies kann die Sicherheitsmargen für seine Schulden verringern, seine Fixkosten erhöhen, die für Dividenden verfügbaren Gewinne für Leute wie Sie reduzieren und sogar eine Finanzkrise verursachen.
Der Debt-to-Equity (D/E) wird berechnet, indem die ausstehenden lang- und kurzfristigen Schulden addiert und durch den Buchwert des Eigenkapitals dividiert werden. Nehmen wir an, XYZ hat Darlehen im Wert von etwa 3,1 Millionen US-Dollar und ein Eigenkapital von 13,3 Millionen US-Dollar. Das ergibt ein bescheidenes Verhältnis von 0,23, was unter den meisten Umständen akzeptabel ist. Wie alle anderen Kennzahlen muss die Metrik jedoch im Hinblick auf Branchennormen und unternehmensspezifische Anforderungen analysiert werden.
Bonus!6. Eigenkapitalrendite (ROE)
Stammaktionäre möchten wissen, wie profitabel ihr Kapital in den Unternehmen ist, in die sie es investieren. Die Eigenkapitalrendite wird berechnet, indem der Nettogewinn des Unternehmens (nach Steuern) abgezogen wird, die Vorzugsdividenden abgezogen und das Ergebnis durch das Stammkapital des Unternehmens geteilt wird.
Angenommen, der Nettogewinn beträgt 1,3 Millionen US-Dollar und die Vorzugsdividenden 300.000 US-Dollar. Nehmen Sie das und teilen Sie es durch die 8 Millionen Dollar an Stammkapital. Das ergibt einen ROE von 12,5 %. Je höher der ROE, desto besser kann das Unternehmen Gewinne erwirtschaften.
Die Quintessenz
Die Anwendung von Formeln auf das Anlagespiel kann dem Prozess des langsamen Reichwerdens etwas von der Romantik nehmen. Die oben genannten Kennzahlen können Ihnen jedoch dabei helfen, die besten Aktien für Ihr Portfolio auszuwählen, Ihr Vermögen aufzubauen und sogar Spaß daran zu haben. Es gibt Dutzende von Finanzkennzahlen, die in der Fundamentalanalyse verwendet werden. Hier haben wir nur kurz sechs der häufigsten und grundlegendsten hervorgehoben. Denken Sie daran, dass ein Unternehmen nicht mit nur einer Kennzahl isoliert richtig bewertet oder analysiert werden kann. Kombinieren Sie Kennzahlen und Kennzahlen immer, um ein vollständiges Bild der Aussichten eines Unternehmens zu erhalten.