Umsatz des Betriebskapitals
Was ist der Working Capital-Umsatz?
Der Working Capital Turnover ist ein Verhältnis, das misst, wie effizient ein Unternehmen sein Working Capital zur Unterstützung von Umsatz und Wachstum einsetzt. Der Umsatz des Working Capital, auch Nettoumsatz an Betriebskapital genannt, misst das Verhältnis zwischen den Mitteln, die zur Finanzierung der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens verwendet werden, und den Einnahmen, die ein Unternehmen erwirtschaftet, um den Betrieb fortzusetzen und Gewinne zu erzielen.
Die zentralen Thesen
- Die Fluktuation des Betriebskapitals misst, wie effektiv ein Unternehmen bei der Erzielung von Umsätzen für jeden eingesetzten Dollar an Betriebskapital ist.
- Eine höhere Umschlagshäufigkeit des Umlaufvermögens ist besser und zeigt an, dass ein Unternehmen in der Lage ist, einen größeren Umsatz zu erzielen.
- Wenn jedoch die Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals zu hoch ansteigt, könnte dies darauf hindeuten, dass ein Unternehmen zusätzliches Kapital beschaffen muss, um zukünftiges Wachstum zu unterstützen.
Die Formel für den Working Capital-Umsatz lautet
wo:
- Der Nettojahresumsatz ist die Summe des Bruttoumsatzes eines Unternehmens abzüglich seiner Retouren, Zulagen und Rabatte im Laufe eines Jahres
- Das durchschnittliche Betriebskapital ist das durchschnittliche kurzfristige Vermögen abzüglich der durchschnittlichen kurzfristigen Verbindlichkeiten
Was sagt Ihnen der Betriebskapitalumsatz?
Eine hohe Umsatzquote zeigt, dass das Management die kurzfristigen Vermögenswerte und Schulden eines Unternehmens sehr effizient zur Unterstützung des Umsatzes einsetzt. Mit anderen Worten, es wird für jeden verwendeten Dollar Betriebskapital ein höherer Umsatz in US-Dollar erzielt.
Im Gegensatz dazu kann ein niedriges Verhältnis darauf hinweisen, dass ein Unternehmen in zu viele Forderungen und Lagerbestände investiert, um seine Verkäufe zu unterstützen, was zu einer übermäßigen Anzahl uneinbringlicher Forderungen oder veraltetem Lagerbestand führen kann.
Um zu beurteilen, wie effizient ein Unternehmen sein Betriebskapital einsetzt, vergleichen Analysten auch die Betriebskapitalquoten mit denen anderer Unternehmen in derselben Branche und untersuchen, wie sich das Verhältnis im Laufe der Zeit verändert hat. Solche Vergleiche sind jedoch bedeutungslos, wenn das Betriebskapital negativ wird, da die Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals dann ebenfalls negativ wird.
Working Capital Management
Das Working-Capital-Management umfasst im Allgemeinen die Überwachung des Cashflows, des Umlaufvermögens und der kurzfristigen Verbindlichkeiten durch Verhältnisanalyse der Schlüsselelemente der Betriebsausgaben, einschließlich des Umlaufs des Umlaufvermögens , der Inkassoquote und der Lagerumschlagsquote.
Das Working Capital Management trägt dazu bei, den reibungslosen Ablauf des Nettobetriebszyklus aufrechtzuerhalten, der auch als Cash Conversion Cycle (CCC) bezeichnet wird – die Mindestzeit, die erforderlich ist, um Nettoumlaufvermögen und -verbindlichkeiten in Bargeld umzuwandeln. Wenn ein Unternehmen nicht genügend Betriebskapital hat seine Verpflichtungen zu decken, finanzielle Insolvenz kann zu rechtlichen Problemen, Liquidation von Vermögenswerten, und potenziellen Konkurs führen und führen.
Um zu steuern, wie effizient sie ihr Betriebskapital einsetzen, verwenden Unternehmen die Bestandsverwaltung und behalten die Debitoren- und Kreditorenbuchhaltung genau im Auge. Der Lagerumschlag zeigt, wie oft ein Unternehmen in einem Zeitraum Lagerbestände verkauft und ersetzt hat, und die Umschlagshäufigkeit der Forderungen zeigt, wie effektiv es Kredite vergibt und Forderungen aus diesem Kredit eintreibt.
Besondere Überlegungen
Eine hohe Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals zeigt, dass ein Unternehmen reibungslos läuft und nur einen begrenzten Bedarf an zusätzlichen Finanzmitteln hat. Geld fließt regelmäßig ein und ab, was dem Unternehmen die Flexibilität gibt, Kapital für Expansion oder Inventar auszugeben. Ein hohes Verhältnis kann dem Unternehmen auch einen Wettbewerbsvorteil gegenüber ähnlichen Unternehmen als Maß für die Rentabilität verschaffen.
Eine extrem hohe Quote kann jedoch darauf hinweisen, dass ein Unternehmen nicht über genügend Kapital verfügt, um sein Umsatzwachstum zu unterstützen. Daher könnte das Unternehmen in naher Zukunft zahlungsunfähig werden, es sei denn, es nimmt zusätzliches Kapital auf, um dieses Wachstum zu unterstützen.
Der Indikator für den Umsatz des Betriebskapitals kann auch irreführend sein, wenn die Verbindlichkeiten eines Unternehmens sehr hoch sind, was darauf hinweisen kann, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine Rechnungen bei Fälligkeit zu bezahlen.
Beispiel für den Working Capital-Umsatz
Angenommen, Unternehmen A hat in den letzten 12 Monaten einen Nettoumsatz von 12 Millionen US-Dollar erzielt. Das durchschnittliche Betriebskapital betrug in diesem Zeitraum 2 Millionen US-Dollar. Das Working Capital Fluktuationsverhältnis beträgt somit 12.000.000 $ / 2.000.000 $ = 6,0. Das bedeutet, dass jeder Dollar Betriebskapital 6 Dollar Umsatz bringt.